2026液冷設備行業發展現狀與產業鏈分析

隨著全球數字化轉型與AI算力需求激增，液冷技術正從可選方案轉變為高功率設備的標配技術。我國已形成覆蓋上游冷卻液、快速接頭、冷量分配單元等核心零部件，中游液冷服務器、儲能熱管理系統等整機設備，下游互聯網、電信運營商、超算中心及新能源汽車制造商等多元客戶的完整產業鏈。未來，中國液冷設備行業將迎來政策紅利與市場需求共振的黃金發展機遇期，戰略價值與產業前景廣闊。

液冷設備行業發展現狀與產業鏈分析

在數字經濟與人工智能深度融合的當下，全球算力需求正以指數級速度增長。據中研普華產業研究院發布的《2026-2030年中國液冷設備行業全景調研與發展趨勢預測報告》顯示，隨著AI大模型訓練集群單柜功率密度突破50kW，傳統風冷技術已觸及物理極限，液冷設備憑借其高效散熱、節能降耗的核心優勢，正從"可選項"升級為數據中心建設的"必選項"。這場由算力革命引發的散熱技術變革，不僅重塑了數據中心基礎設施的底層邏輯，更催生出千億級規模的液冷設備市場，成為全球科技競爭的新焦點。

一、市場發展現狀：技術迭代與政策驅動的雙重共振

1.1 技術路線分化：冷板式主導存量，浸沒式引領增量

當前液冷設備市場呈現"雙軌并行"的技術格局。冷板式液冷憑借改造成本低、兼容性強的優勢，在存量數據中心改造中占據主導地位，其通過金屬冷板與CPU/GPU間接接觸散熱，可適配現有服務器架構，成為互聯網企業、金融機構升級現有設施的首選方案。而浸沒式液冷則以極致散熱效率(PUE低至1.05)和超高功率密度支持能力，在AI訓練集群、超算中心等新建高密度場景中快速滲透，其通過將服務器直接浸沒在絕緣冷卻液中實現無界面熱阻散熱，代表未來技術演進方向。中研普華實驗室測試數據顯示，在100kW/柜的高密度場景下，浸沒式液冷較風冷節電40%，算力性能提升18%。

1.2 市場需求分化：互聯網領跑，多行業加速滲透

從應用領域看，互聯網行業以45%的占比成為液冷設備的最大采購方，其中AI訓練集群液冷滲透率已達100%，字節跳動、騰訊等頭部企業規劃的液冷數據中心投資額均超百億元。電信運營商領域受5G邊緣計算節點建設驅動，中國移動2025年液冷服務器采購占比提升至30%;金融行業因高頻交易對時延的苛刻要求，浸沒式液冷在證券期貨公司的滲透速度超預期，中信證券新建數據中心液冷技術采用率達80%。此外，政府、能源、生物醫藥等領域對超算中心的需求激增，推動浸沒式液冷在科研場景的快速落地。

二、市場規模：從百億級到千億級的跨越式增長

2.1 全球市場：2030年突破200億美元，年復合增長率超28%

據中研普華產業研究院預測，全球液冷設備市場正迎來爆發式增長期。2025年市場規模預計達102億美元，2030年突破200億美元，年復合增長率(CAGR)超過28%。這一增長主要得益于三大動力：一是數據中心規模的持續擴大，預計2030年全球數據中心機柜數量將突破1000萬架;二是高性能計算需求的激增，AI服務器出貨量占比將從2025年的30%提升至2030年的60%;三是傳統風冷技術能耗瓶頸的凸顯，電費占數據中心OPEX比例超60%，液冷技術通過降低PUE可實現3年總擁有成本(TCO)反超風冷。

2.2 中國市場：政策紅利與技術創新驅動本土崛起

中國作為全球最大的液冷設備市場，2025年市場規模預計突破177億元，占全球市場的35%。中研普華分析認為，中國市場的快速增長得益于三大優勢：一是政策紅利持續釋放，"十五五"規劃草案已將液冷技術列入數字經濟基礎設施關鍵技術目錄，財政部擬對PUE<1.25的數據中心給予最高30%的所得稅減免;二是技術創新領先，華為、阿里云等企業已實現單相浸沒液冷系統批量部署，中科曙光"星云"液冷服務器集群PUE值達1.08;三是產業鏈完整度高，從上游冷卻液、CDU單元到中游系統集成、下游應用服務，中國已形成全球最完整的液冷產業生態。

2.3 細分市場：浸沒式液冷成增長核心引擎

從技術路線看，浸沒式液冷將成為未來五年增長最快的市場。中研普華預測，2025年浸沒式液冷市場規模占比將達34%，2030年反超冷板式升至54%。這一趨勢背后是AI算力集群對散熱效率的極致追求：英偉達GB300服務器單柜功率密度突破100kW，傳統冷板式已無法滿足需求，而浸沒式液冷通過相變循環散熱可應對500W/cm²以上極端熱流密度。此外，浸沒式液冷在余熱回收、靜音環保等方面的優勢，也使其在金融、醫療等對環境要求嚴苛的場景中加速滲透。

根據中研普華研究院撰寫的《2026-2030年中國液冷設備行業全景調研與發展趨勢預測報告》顯示：

三、產業鏈分析：從核心部件到系統集成的價值重構

3.1 上游：核心部件國產化突破重塑競爭格局

液冷設備產業鏈上游包括冷卻液、CDU(冷量分配單元)、接頭、電磁閥等核心部件，占整體成本的60%。其中，冷卻液是技術壁壘最高的環節，高端氟化液長期被3M、索爾維等國際巨頭壟斷。近年來，中國企業在這一領域取得突破：巨化股份、新宙邦等企業突破高純度氟化液技術，國產產品價格較進口低40%，2025年國產化率已從35%提升至42%，預計2026年超50%。CDU單元方面，英維克通過10萬次插拔壽命的快接頭技術建立優勢，毛利率達38%;飛龍股份成為華為液冷泵唯一供應商，川環科技PTFE管路通過英偉達認證，單噸售價超150萬元。

3.2 中游：系統集成商向全棧解決方案提供商轉型

中游系統集成環節呈現"服務器廠商與專業溫控廠商雙雄爭霸"的格局。服務器廠商以浪潮信息、中科曙光為代表，通過深度適配芯片與服務器架構建立技術壁壘：浪潮信息液冷服務器進入Meta、AWS供應鏈，2024年海外收入占比18%;中科曙光適配海光信息芯片，2025年浸沒式液冷訂單達150億元。專業溫控廠商則以英維克、申菱環境為龍頭，通過提供智能CDU、快接頭等核心部件及整體解決方案搶占市場：英維克互聯網客戶市占率50%，申菱環境英偉達GB300訂單毛利率超40%。中研普華指出，未來中游競爭將聚焦三大能力：一是技術研發能力，尤其是高功率密度場景下的散熱解決方案;二是定制化服務能力，滿足不同行業、不同場景的差異化需求;三是生態協同能力，與芯片廠商、服務器廠商、數據中心運營商形成戰略聯盟。

3.3 下游：應用場景拓展打開市場增量空間

下游應用市場正從傳統的互聯網、電信、金融向更多元化的領域拓展。在AI算力領域，液冷設備已成為大模型訓練的標配，英偉達GB300服務器單柜冷板價值量達4萬美元，微軟Azure通過浸沒式液冷將PUE優化至1.02，年節能超500萬美元。在超算中心領域，國家氣象局、中科院等機構的新建項目100%采用浸沒式液冷，曙光數創C8000相變浸沒方案將PUE壓縮至1.04。在邊緣計算領域，噴淋式液冷通過芯片級精準降溫，適配20-40kW/機柜密度場景，中科曙光第三代系統已實現商業化應用。此外，液冷技術在動力電池、儲能、軍事等跨界場景的拓展潛力巨大，寧德時代CTC液冷底盤技術已量產，OpenAI挪威項目通過液冷實現廢熱回收用于居民供暖。

液冷設備行業正迎來前所未有的發展機遇。中研普華產業研究院認為，液冷技術不僅是一場散熱革命，更是中國科技企業從"跟跑"到"領跑"的轉折點。在這場全球競爭的賽道上，中國企業正以技術創新為帆，以生態協同為槳，駛向千億級市場的藍海。

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