在國家經濟高質量發展與資本市場深化改革的雙重驅動下，公募證券投資基金行業作為普惠金融與財富管理的重要載體，正面臨歷史性機遇與結構性變革。
一、市場發展現狀：從規模沖刺到質量深耕的轉型陣痛
中國公募證券投資基金行業正經歷一場深刻的范式變革。中研普華產業研究院在《2025-2030年中國公募證券投資基金行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》中指出，行業已從單純追求規模擴張的“沖刺階段”，邁入以提升投資者獲得感為核心的“質量深耕期”。這一轉型的直接體現是產品結構的顯著分化：貨幣基金憑借流動性優勢占據居民“零錢理財”市場，但其占比已從巔峰時期的60%逐步回落;而權益類基金(含股票型、混合型)在政策引導與市場行情回暖的雙重驅動下，規模占比突破30%，成為行業增長的核心引擎。
這種分化背后，是投資者行為的深刻變化。中研普華調研顯示，個人投資者平均持倉周期從2020年的不足50天延長至2025年的120天，浮動費率基金的推廣使長期持有者占比提升至45%。
二、市場規模：增長動能切換中的結構性擴張
盡管行業總規模持續攀升，但增長動能已發生根本性轉變。
居民財富管理需求升級：中國經濟從高速增長轉向高質量發展，居民可支配收入穩步提升，傳統儲蓄理財模式加速向多元化資產配置轉型。中研普華分析顯示，高凈值人群對專業財富管理服務的需求年均增長15%，為公募基金行業提供了廣闊的增量空間。
資本市場改革紅利釋放：科創板、北交所的擴容與注冊制改革深化，為權益類基金提供了更豐富的投資標的。中研普華指出，新質生產力領域(如AI、生物醫藥、高端裝備)的企業估值持續上升，吸引大量資金布局。與此同時，低利率環境削弱了貨幣基金的吸引力，而權益市場的賺錢效應促使資金向股票型、混合型基金遷移。
全球化配置需求爆發：QDII額度擴容與ETF互通機制完善，推動跨境投資產品數量年增幅達40%。中研普華預計，到2030年跨境投資規模將突破5萬億元，占行業總規模的比例提升至15%。頭部公募通過在新加坡、香港設立區域總部，加速布局東南亞、中東市場，提升國際競爭力。
根據中研普華研究院撰寫的《2025-2030年中國公募證券投資基金行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》顯示：
三、產業鏈重構：從單一產品供應到全生態服務
公募基金行業的產業鏈正在經歷深度重構，形成“上游資產供給—中游產品創設—下游渠道分銷—終端投資者服務”的閉環生態。
上游：資產供給多元化與質量提升
注冊制改革與北交所設立拓寬了權益類資產的投資邊界，而公募REITs的快速發展則為行業開辟了基礎設施投資新賽道。截至2025年底，公募REITs已發行產品近80只，總市值突破2200億元，資產類型覆蓋產業園、高速公路、能源等十大領域。這類產品不僅為投資者提供了低波動、高分紅的配置工具，更推動了資本市場與實體經濟的深度融合。
中游：產品創新與投研模式轉型
基金公司正從“單一產品供應商”向“全資產配置解決方案提供商”轉型。頭部機構通過布局指數增強、量化對沖、FOF等創新策略，滿足投資者多元化需求。例如，科創綜指ETF、碳中和主題基金等創新產品的推出，精準捕捉了科技創新與綠色轉型的投資機遇。與此同時，投研模式正告別依賴明星基金經理的“個人英雄主義”，轉向平臺化、體系化運作。中研普華調研顯示，頭部公募的投研團隊規模平均達200人，通過資產配置決策體系與智能風控系統，將投研能力沉淀為公司核心資產。
下游：渠道變革與投資者服務升級
獨立銷售機構與互聯網平臺的崛起打破了傳統銀行渠道的壟斷。第三方銷售平臺憑借低費率、便捷操作吸引年輕投資者，而智能投顧系統則根據投資者風險偏好動態生成組合，提升服務效率。中研普華分析指出，這種渠道變革不僅降低了投資門檻，更推動了公募基金從“賣方銷售”向“買方陪伴”轉型。例如，某頭部公募通過“數字員工”項目，為超千萬投資者提供個性化資產配置建議，客戶復購率達95%。
中國公募證券投資基金行業正處于前所未有的變革期。規模擴張的背后，是產品結構的優化、投研模式的轉型與生態體系的重構。中研普華產業研究院認為，未來五年將是行業從“規模沖刺”向“質量馬拉松”轉型的關鍵窗口期。
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