2025年公募爆發點：解碼“十五五”基金市場的三大萬億賽道

一、45萬億市場的新引擎：數據里的三大增長極

2024年，中國公募基金總規模六次刷新歷史紀錄，突破32萬億元大關。中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國公募證券投資基金行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》顯示：到2030年，行業規模有望突破45萬億元，年復合增長率(CAGR)達15%。這場爆發式增長背后，三大核心驅動力值得關注：

1. 智能投顧：科技重塑投資邏輯

螞蟻、天天基金等平臺的智能投顧覆蓋用戶超3億戶，組合跟投成功率提升至65%;

頭部基金公司應用自然語言處理(NLP)解析10萬份年報，構建產業鏈情緒指標，投研效率提升30%;

預計2028年智能投顧管理規模占比超30%，定制化組合滲透率達60%。

2. ESG基金：綠色浪潮下的新藍海

強制要求持倉標的ESG評級不低于BBB級，新能源企業配置權重超40%;

2024年ESG主題基金發行量同比翻倍，碳中和ETF規模突破500億元;

政策傾斜下，綠色金融賽道有望成為行業第二大細分市場。

3. 跨境投資：全球化布局的“快車道”

QDLP額度擴容至1000億美元，公募系QDII產品優先獲配;

恒生科技指數ETF納入港股通標的，支持人民幣柜臺直接交易;

中資公募在RCEP區域設立分支機構，管理當地養老金資產規模年增超40%。

市場規模預測表(單位：萬億元)

二、政策“組合拳”催生行業新生態

政策紅利成為公募基金爆發的重要推手：

養老金入市：個人養老金賬戶目標日期基金(TDF)年化資金流入超3000億元，對接產品免收申購費，管理費降至0.3%/年;

資管新規深化：證監會將混合類基金權益倉位限制由40%提升至60%，增強收益彈性;

創新試點加速：允許公募基金參與REITs戰略配售，配售比例上限放寬至20%;試點“T+0”短債基金，單日申贖限額設定為基金凈值的10%。

中研普華《2025-2030年中國公募證券投資基金行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》報告指出，政策推動下，行業正從“重首發”向“重持營”轉變，頭部基金公司投研團隊超500人，年均申報新基金超30只，審批通過率超90%。

三、投資者結構變革：從“散戶化”到“機構化”

個人投資者：占比超60%，定投賬戶數突破1.2億戶，對科技主題基金、綠色基金需求激增;

機構投資者：保險資金權益投資比例上限提升至45%，委托公募管理規模年增30%;銀行理財子公司配置公募FOF比例不低于非標替代資產的20%;

外資機構：貝萊德、富達國際等外資控股機構聚焦ESG與Smart Beta策略，推動行業國際化進程。

四、風險與機遇并存：投資者該押注哪些賽道?

短期機會：關注政策支持的REITs和ESG主題基金，2025年公募REITs市場有望迎來估值修復行情;

中期布局：押注智能投顧產業鏈，投資者行為大數據分析平臺、智能投顧系統提供商等細分領域CAGR超40%;

長期紅利：布局全球化投資賽道，QDII額度中介服務、離岸基金法律架構設計等新興領域需求增長顯著。

結語

中國公募證券投資基金行業的“十五五”規劃，不僅是一場規模擴張的競賽，更是一場質量與效率的革新。當智能投顧取代傳統理財顧問，當ESG基金成為資本新寵，當跨境投資打通全球資產配置，一個屬于公募基金的新黃金時代正在到來。這場變革，你準備好上車了嗎?

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國公募證券投資基金行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》。