據媒體報道，當地時間2月3日，印尼礦業官員表示，由于印尼政府提出大幅減產計劃，該國礦商已暫停現貨煤炭出口。印尼上月向主要礦商下達的產量配額比2025年水平降低40%至70%，作為該國提振煤價計劃的一部分。
煤炭是古代高等植物遺體在沼澤環境中，經泥炭化、煤化作用(長期高溫高壓與地質演變)形成的固體可燃有機巖，主要成分是碳(C)，并含氫、氧、氮、硫及多種礦物雜質;是全球儲量最豐富、分布最廣的化石燃料，被稱為“工業的糧食”。
圖表：我國煤炭種類及用途
資料來源：中研普華產業研究院
按煤化程度分3大類，以干燥無灰基揮發分為核心指標，煤化程度從褐煤到無煙煤逐級升高，熱值、固定碳占比遞增，水分、揮發分遞減。
褐煤：煤化程度最低，V daf>37%，熱值10-17MJ/kg，水分高、易自燃，主要用于坑口電廠就近發電，是動力煤重要品類。
煙煤：煤化程度居中，10%
無煙煤：煤化程度最高，V daf≤10%，熱值24-30MJ/kg，固定碳高、燃燒無煙，用于化工造氣、高爐噴吹、高端民用清潔煤。
產業鏈發展概述
煤炭產業鏈是我國能源體系的核心支柱，覆蓋上游勘探開采、中游洗選加工與物流貿易、下游電力/鋼鐵/化工/建材四大終端消費。
圖表：煤炭產業鏈結構圖譜
資料來源：華泰證券、中研普華產業研究院
印尼是全球煤炭出口第一大國。2024年全年煤炭出口5.58億噸，占全球總出口量約36.1%。從出口結構來看，印尼主要出口國包括中國，印度，韓國，日本。
圖表：2024年印尼煤炭出口結構圖
數據來源：EI、中研普華產業研究院
2025年，印尼各產煤地區受到物流限制和特定煤級需求的影響表現各異。東加里曼丹是最大的產煤區，發貨量為1.719億噸，同比下降13%;蘇門答臘煤炭出口發貨量為5390萬噸，保持基本穩定;北加里曼丹出口量同比下降7.1%，降至1510萬噸;南加里曼丹發貨量1.237億噸，同比下降2.6%。
圖表：2025年印尼各產區出口結構
數據來源：中國煤炭經濟研究會、中研普華產業研究院
從出口煤種結構來看，2025年1-11月，印尼無煙煤出口63.15萬噸，比2024年同期下降45.6%;焦煤出口2134.19萬噸，同比下降10.7%;其它煙煤出口3851.06萬噸，同比下降11.6%;其它煤出口29415.9萬噸，同比下降2.2%;褐煤出口11815.09萬噸，同比下降14.3%。
煤炭消費量增長分析
國家統計局初步核算，2024年能源消費總量59.6億噸標準煤，比2023年增長4.3%。煤炭消費量增長1.7%，煤炭消費量占能源消費總量比重為53.2%，比2023年下降1.6個百分點。
圖表：2018-2024年中國煤炭在能源消費中的占比情況分析
數據來源：國家統計局、中研普華產業研究院
近年來，煤炭消費占比整體呈下降趨勢，煤炭在能源消費中的主導地位逐步弱化。在能源體系向清潔低碳轉型的背景下，中國煤炭占比從2018年59.0%下降到2024年53.2%，6年時間比重下降了5.8%。
在“雙碳”目標(碳達峰、碳中和)下，國家推動能源結構調整，鼓勵新能源發展、煤電低碳改造，降低對煤炭的依賴。
《2024煤炭行業發展年度報告》顯示，2024年全國原煤產量達47.8億噸，同比增長1.2%;煤炭進口量5.43億噸，同比增長14.4%。近些年來，我國煤炭生產持續保持增長，但增速波動較大。2024年，山西、陜西、內蒙古、新疆四省(區)原煤產量39億噸，占全國的81.6%、比2020年提高3.4個百分點。
“十四五”以來，煤炭行業生產結構持續優化。中國煤炭工業協會數據顯示，全國煤礦數量由4600余處減少到4300處以內。其中，年產120萬噸以上的大型現代化煤礦成為煤炭生產主體。
圖表：2018-2025年中國煤炭生產量(原煤產量)統計圖
數據來源：國家統計局、中研普華產業研究院
2025年，我國煤炭產量同比保持增長，煤炭進口量明顯下降，煤炭供應總體充足，煤炭消費不及預期，全社會存煤維持高位，煤炭供需形勢相對偏弱，煤炭價格明顯下跌，行業經濟效益大幅下降。
據國家統計局統計，2025年規上工業原煤產量48.3億噸，同比增長1.2%。另據中國煤炭工業協會統計與信息部初步統計，2025年原煤產量超過5000萬噸直報大型煤炭企業達到15家，較2024年減少1家。15家企業原煤產量合計為27.0億噸，較2024年增加0.2億噸，增長0.7%。
競爭格局及重點企業分析
2025年煤炭行業集中度穩定，呈現區域布局集中、頭部企業主導的競爭格局，中小產能加速退出。2025年1-10月，全國前10家大型煤炭企業原煤產量占規模以上企業總產量的49.8%，前5家占比38.3%。
圖表：中國龍頭煤炭企業核心競爭力剖析
資料來源：中研普華產業研究院整理
根據企業2025年三季報數據，中國神華(2132億)> 陜西煤業(1181億)> 中煤能源(1106億)> 兗礦能源(1050億)，四家合計營收占10家總營收約72%，行業集中度極高。
平煤股份、冀中能源、開灤股份，均為區域焦煤企業，資源稟賦與成本控制弱于頭部，營收規模偏小。
圖表：2025年前三季度中國煤炭上市龍頭企業營收及凈利潤比較
數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院
盈利情況來看，10家上市煤炭企業中，高毛利梯隊(≥25%)的有中國神華(36.04%)、潞安環能(34.10%)、山西焦煤(30.58%)、兗礦能源(29.74%)、冀中能源(29.54%)、陜西煤業(28.19%);低毛利梯隊(<20%)的有平煤股份(19.01%)、淮北礦業(17.20%)、開灤股份(11.15%)，這三家均為區域焦煤企業，受鋼需疲軟、焦煤價格下跌、成本剛性三重壓制，毛利空間大幅壓縮。
圖表：2025年前三季度10家中國煤炭頭部企業毛、凈利率對比
數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院
2025年政府工作報告提及持續推進“人工智能+”行動，煤礦智能化建設是煤炭行業重點發展方向之一，預計智能化煤礦數量和智能化程度將進一步提升。
圖表：2020-2024年中國煤炭核心智能化技術應用
資料來源：中研普華產業研究院
目前，全國建成智能化煤礦超900處，占煤礦總數近1/4，智能開采產能占比歷史性超50%。此外，綠色能源開發與礦山生態修復同步推進，已建成省級以上綠色礦山超5100家，占持證在產礦山比例超40%。
“十五五”趨勢預測
2025年全國規上原煤產量48.3億噸，為歷史新高，也是“十五五”穩規模的基準線。2028年前后煤炭消費進入峰值平臺期，2026—2030年是達峰收官期，煤炭由“擴規模”轉向穩規模、零增量、結構減量。到2030年非化石能源消費比重達25%左右，單位GDP碳排放較2005年降65%以上，煤炭消費占比持續下行。
更多報告內容點擊：2026-2030年煤炭“十五五”產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告
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