2026-2030年中國新型儲能行業發展全景剖析與未來趨勢預測分析

1月30日，國家發展改革委、國家能源局聯合印發《關于完善發電側容量電價機制的通知》(發改價格〔2026〕114號)。文件首次對于新型儲能提出全國性容量電價機制。

產業鏈發展分析

新型儲能是指除抽水蓄能以外，以輸出電力為主要形式并對外提供服務的儲能技術，是構建以新能源為主體的新型電力系統的重要支撐技術。其核心功能包括削峰填谷、調頻、備用、新能源消納等，通過電能與其他形式能量的相互轉化，實現電能在時間和空間維度上的靈活轉移，提升電力系統的穩定性和可靠性。

新型儲能產業鏈是覆蓋原材料與設備供應、系統集成與建設、終端應用。其中上游是新型儲能產業的物質支撐，主要提供核心材料與關鍵設備，決定儲能系統的性能與成本，可分為材料端和設備端兩大板塊。

圖表：新型儲能產業鏈全景圖譜

資料來源：公開資料、中研普華產業研究院

產業鏈中游是連接上游設備與下游應用的關鍵環節，負責將各類設備整合為可落地的儲能系統，并完成工程建設，技術路線多元，是產業鏈價值實現的核心載體;下游是新型儲能價值落地的場景端，覆蓋電力系統全環節，是產業發展的需求牽引。

最新政策環境分析

政策層面持續完善，為新型儲能產業發展保駕護航。2025年2月份，工業和信息化部等八部門聯合印發的《新型儲能制造業高質量發展行動方案》提出，到2027年，我國新型儲能制造業全鏈條國際競爭優勢凸顯，優勢企業梯隊進一步壯大，產業創新力和綜合競爭力顯著提升，實現高端化、智能化、綠色化發展。同年8月份，國家發展改革委、國家能源局聯合印發的《新型儲能規模化建設專項行動方案(2025—2027年)》明確，2027年，全國新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元。

圖表：多地積極探索針對新型儲能的多樣化容量機制

資料來源：華源證券、中研普華

地方層面，截至2026年1月底，全國已有湖北、甘肅等9個省份出臺過獨立儲能容量補償政策，以推動新型儲能市場化、規模化、有序發展。

近七年風光裝機規模走勢分析

隨著中國“雙碳”目標的持續推進，可再生能源在我國電力系統中的重要性日益凸顯。中國電力企業聯合會數據顯示，截至2024年年底，我國以風電、太陽能發電為主的新能源發電裝機規模達到14.5億千瓦，首次超過火電裝機規模。2024年，風電和太陽能發電合計新增裝機3.6億千瓦，占新增發電裝機總容量的比重達到82.6%，我國能源綠色轉型步伐持續加快。

根據《中國電力行業年度發展報告2025》顯示，截至2024年底，全國全口徑發電裝機容量33.5億千瓦，同比增長14.6%。其中，并網風電5.2億千瓦，同比增長18.0%(其中陸上風電4.8億千瓦，海上風電4127萬千瓦)。

圖表：2019-2025年中國風電累計裝機容量及增速情況

數據來源：國家能源局、中研普華產業研究院

截至2025年底，風電裝機容量6.4億千瓦，同比增長22.9%;太陽能發電裝機容量12.0億千瓦，同比增長35.4%。2025年，風電、太陽能發電裝機歷史性超過火電，截至12月底，已超出3億千瓦。

圖表：2019-2025年中國太陽能發電累計裝機容量及增速情況

數據來源：國家能源局、中研普華產業研究院

據國家能源局統計，近四年，風光新增規模連續突破1億、2億、3億、4億千瓦關口。其中，2022年新增1.2億千瓦，2023年新增2.9億千瓦，2024年新增3.6億千瓦，2025年新增4.3億千瓦，增量規模呈現階梯式上升。全國能源工作會議強調，2026年，持續提高新能源供給比重，全年新增風電、太陽能發電裝機2億千瓦以上。

中電聯預計，在國家“雙碳”目標下，新能源繼續保持較大投產規模，預計2026年全年新增發電裝機有望超過4億千瓦。其中，新增新能源發電裝機有望超過3億千瓦;新增有效發電能力1億千瓦左右，與最大負荷增量基本持平。風、光裝機合計占比有望達到總裝機的一半左右，其中太陽能發電裝機規模預計將首次超過煤電裝機規模。

新型儲能裝機規模分析

在能源結構轉型加速推進的背景下，新型儲能作為保障能源安全、推動可再生能源高效利用的關鍵環節，正迎來前所未有的發展機遇。

近年來，我國新能源裝機大發展，風光裝機在電力結構中占比越來越高。但風光發電隨機性、波動性強，必須配套建設一定規模的調節性電源，保障穩定供電。國家能源局數據顯示，截至2025年底，我國新型儲能裝機較2024年底增長84%;平均儲能時長2.58小時，相較于2024年底增加0.30小時。

圖表：2021-2025年中國新型儲能累計裝機容量

數據來源：國家能源局、中研普華產業研究院

新型儲能在其中承擔重要調節任務，截至2025年，我國新型儲能累計裝機136GW/351GWh，其中2025年新增裝機183GWh，同比提升80%。然而僅靠電能量市場無法實現新型儲能等容量效果較強的電源成本回收，制約了有效容量方面的投資。因此，確立新型儲能的容量電價機制，是保障電力系統穩定以及新能源行業穩定發展的必要措施。

在應用場景上，獨立儲能逐漸取代新能源配儲，成為新增裝機主力，2024年獨立儲能新增裝機74GWh，占比超過46%。

圖表：2025年中國新增投運新型儲能項目應用分布

數據來源：CNESA、中研普華產業研究院

2025年，在應用分布上仍以獨立儲能和新能源配儲為主，二者新增合計裝機近60GW，創歷史新高，同比增長50%。其中，獨立儲能新增裝機42GW，同比增長59%。

競爭格局及重點企業分析

我國新型儲能競爭格局呈現 一超多強的特征，鋰電主導、多元技術并行，產業鏈各環節集中度差異顯著。國內市場以頭部企業為主導，海外市場中國企業加速滲透，寧德時代、陽光電源、比亞迪等在歐洲、北美、東南亞布局產能與渠道，同時面臨本土廠商與貿易壁壘挑戰，中國憑借供應鏈與成本優勢占據全球主導地位。

圖表：中國主要新型儲能龍頭企業核心競爭力剖析

資料來源：中研普華產業研究院整理

根據企業2025年三季報數據，比亞迪營收規模遙遙領先，寧德時代凈利潤表現最為突出，陽光電源營收和凈利潤均實現高速增長，科陸電子凈利潤同比增幅最大，南都電源則出現營收下滑和凈利潤虧損的情況。

營收表現看，比亞迪以5663億元的營業總收入位居首位，同比增長12.75%;陽光電源增速最快，達32.95%;南都電源營收同比下降24.8%，為唯一負增長企業。寧德時代、陽光電源、科陸電子凈利潤增長顯著，比亞迪、億緯鋰能、南都電源承壓。陽光電源儲能業務驅動凈利潤超119億元，科陸電子扭虧為盈，凈利潤同比增251.1%。

圖表：2025年前三季度中國新型儲能上市龍頭企業營收及凈利潤比較

數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院

2025年前三季度，寧德時代以490.3億元凈利潤居首，同比增長36.2%;陽光電源凈利潤118.8億元，增速56.34%，為六家企業中最高;比亞迪凈利潤233.3億元，同比下降7.548%;億緯鋰能凈利潤28.16億元，同比下降11.7%;南都電源虧損2.203億元，同比大幅下滑189.2%;科陸電子凈利潤2.319億元，同比增長251.1%，扭虧為盈顯著。

盈利情況來看，寧德時代和陽光電源憑借技術壁壘和規模效應，在毛利率和凈利率上顯著領先。毛利率看，陽光電源以34.88%居首，寧德時代(25.31%)和科陸電子(31.33%)緊隨其后，南都電源(11.71%)和億緯鋰能(15.95%)相對較低。

圖表：2025年前三季度6家中國新型儲能頭部企業毛、凈利率對比

數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院

凈利率看，寧德時代和陽光電源表現突出。而南都電源2025年前三季度出現虧損，凈利率為-4.04%。

投資規模及收益預測

國家首次將電網側獨立新型儲能納入容量電價補償范圍，收益模式從單一電量交易轉向“容量電價+現貨套利”，預計2026-2027年電網側儲能裝機需求持續增長。容量電價機制明確后，項目內部收益率(IRR)從6%-8%提升至12%-15%，加速儲能項目投資落地。

我們預計，容量電價機制的落地，有效激活了電網側獨立儲能項目的投資積極性，從儲能電池、系統集成到核心部件、運營服務，全產業鏈均將迎來需求釋放。

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