2026-2030年中國碳纖維行業發展前景及投資風險預測分析

據媒體報道，全球碳纖維行業巨頭日本東麗株式會社宣布，自2026年1月起，其王牌產品——碳纖維“東麗卡”及其中間加工品(如預浸料、織物、層壓板)的全球售價將上調10%至20%。

漲價影響：全球高端碳纖維進入新一輪提價周期，全球高端碳纖維價格中樞上移，國產替代窗口擴大。

產業鏈發展分析

碳纖維是一種含碳量高于90%的無機高分子纖維，具有高強度、高模量、輕量化、耐腐蝕等優異特性，被稱為“黑色黃金”，是支撐航空航天、新能源、高端裝備等戰略性新興產業發展的關鍵材料。其產業鏈呈現“上游原料壟斷性強、中游制造技術壁壘高、下游應用場景多元化”的典型特征。

碳纖維的分類可以依據多種標準，包括原絲類型、纖維形態、絲束規格、生產工藝及力學性能等。按原絲類型分類，主要分為聚丙烯腈(PAN)基碳纖維、瀝青基碳纖維、粘膠基碳纖維和氣相生長碳纖維。

碳纖維產業鏈上游從石油、煤炭、天然氣均可以得到丙烯，丙烯經氨氧化后得到丙烯腈，丙烯腈聚合和紡絲之后得到聚丙烯腈(PAN)原絲。PAN基碳纖維上游丙烯腈為石油化工產品，價格受國際石油價格波動影響。公開資料顯示，國內供應商包括中石化、中石油、江蘇斯爾邦石化、萬華化學等。

中游為原絲、預浸料環節工業流程復雜，進入壁壘高。由于流程中每一步的工藝調整都會直接影響下游產品的品質與性能，因此是否能夠保持穩定的制備成為整個產業鏈的核心。

下游經過預氧化、低溫和高溫碳化后得到碳纖維，得到相應最終產品，應用于實際領域。

圖表：碳纖維產業鏈圖譜

資料來源：中研普華產業研究院

完整的碳纖維產業鏈包含從一次能源到終端應用的完整制造過程。包括上游原材料供應、中游碳纖維制備及復合材料生產，以及下游應用三大環節。

首先，產業鏈上游企業先從石油、煤炭、天然氣等化石燃料中制得丙烯，并經氨氧化后得到丙烯腈;丙烯腈經聚合和紡絲之后得到聚丙烯腈(PAN)原絲;產業鏈中下游企業再經過預氧化、低溫和高溫碳化后得到碳纖維。

碳纖維可制成碳纖維織物和碳纖維預浸料;碳纖維與樹脂、陶瓷等材料結合，可形成碳纖維復合材料，最后由各種成型工藝得到下游應用需要的最終產品，應用在航空航天、風電設備、汽車制造、體育用品等領域。

近期國務院辦公廳印發加快場景培育和開放推動新場景大規模應用的實施意見，以及《碳達峰碳中和的中國行動》白皮書的發布，對高性能復合材料、生物基材料、高溫超導材料、光伏風電材料、儲能材料、氫能產業鏈材料等產生利好影響。

圖表：碳纖維工藝流程

資料來源：中研普華產業研究院

碳纖維的核心在于通過工藝革新有效降低生產成本，且能夠實現碳纖維復合材料的高速大規模與批量化生產。產業鏈重點環節為原絲、碳纖維、織物、預浸料、復合材料等步驟，占據整個產業鏈成本的一半以上。

碳纖維市場發展分析

據數據，2025年1-12月中國碳纖維產量預計89946噸，同比增加30902噸，同比上漲52.34%，下半年碳纖維企業生產負荷提升，全年產量大幅提升。

圖表：2025年中國碳纖維產銷量預測

數據來源：百川盈孚、中研普華產業研究院

碳纖維市場正處于需求爆發期，風電、航空航天、低空經濟等領域的高增長推動行業規模持續擴張。

據百川盈孚數據，2025年1-12月，中國碳纖維實際消費量預計96446噸，同比上漲71.89%，其中增量主要集中于風電葉片及航空航天領域。隨著應用端不斷升級，能夠穩定供應高性能產品的企業，其定價能力正在逐步恢復。隨著供需關系優化以及技術突破加速，未來高端碳纖維行業有望進入新一輪高質量增長期。

碳纖維價格走勢分析

過去近兩年里，碳纖維行業整體承壓低迷。在新增產能持續釋放、下游部分傳統需求階段性放緩的背景下，碳纖維價格一度被壓縮至接近成本線運行。尤其是在中低端工業級產品領域，價格競爭激烈，“以量換價”成為不少企業維持產能利用率的主要方式。態勢從2025年下半年才有所變化。

伴隨化工原料的集體“掀桌子”漲價，碳纖維也決定‘硬氣’。首先是，12月12日，世界碳纖維巨頭日本東麗宣布將上調TORAYCA™碳纖維及其預浸料、織物、層壓板等中間產品價格，漲幅區間為10%-20%，適用于2026年1月起發貨的訂單。緊接著，12月15日，國內碳纖維龍頭吉林化纖發布通知，公司旗下的濕法12TK碳纖維和3K碳纖維，因其相較日本同類產品的良好替代性、極高的性價比和優秀的性能穩定性，自2026年1月1日起每噸分別上漲5000元和10000元。

從當前碳纖維價格結構來看，市場已經呈現出明顯的分化特征。通用型、大絲束產品仍然面臨較強的競爭壓力，而在高強、高模、高一致性等高性能產品領域，價格已率先企穩，部分規格甚至出現供需偏緊的情況。比如航空航天、風電、高壓儲氫氣瓶，以及低空經濟和機器人等未來增量體。

對外依存度預測

數據顯示，2020-2022年，中國碳纖維進口量呈現快速擴張趨勢。2020年進口3864.56噸，2021年增至5791.4噸，2022年達到峰值約10358.43噸，三年間年均增幅超60%。這一階段的增長主要源于國內風電、新能源汽車等下游產業爆發式需求，疊加本土高端產能尚未完全釋放，對海外碳纖維(尤其是高牌號產品)依賴度較高。

根據中研普華報告，2023年后進口量逐步回落。2023年碳纖維進口量降至約6866噸，2024年微增至6940.88噸，2025年1-11月進一步回落至約6609.73噸。

圖表：2020-2025年中國碳纖維進口量與出口量對比情況

數據來源：國家海關總署、中研普華產業研究院

根據海關數據看，2020-2022年，中國碳纖維出口量處于低位爬坡階段。從2020年僅346.24噸，增至2021年近469.86噸，2022年突破到1706.85噸，體現本土碳纖維產能從“滿足內需”向“向外輸出”的初步轉變，但出口規模仍顯著低于進口。

受全球供應鏈波動影響短暫回調，2023年后出口量進入爆發式增長期。2023年碳纖維出口近842.42噸，2024年躍升至約2553.25噸，預計2025全年接近2100噸。

長期來看，隨著國內高端碳纖維產能落地，進口量或逐步回落，出口量向高附加值產品升級，貿易格局有望從“凈進口”轉向“進出口平衡”。

競爭格局及重點企業分析

當前，全球碳纖維市場呈現中美日“三足鼎立”之勢。2025年中國碳纖維產能占全球47.7%，但我國在高端碳纖維市場仍有進步空間，高性能碳纖維國產化率仍不高，部分領域依賴進口。

目前全球高端原絲技術主要被日本東麗、東邦、Toray，美國Hexcel、Toray USA等企業壟斷;國內突破企業包括吉林化纖、中復神鷹、中簡科技、恒神股份、光威復材等，但高端產品仍依賴進口。

圖表：中國碳纖維重點龍頭企業核心競爭力剖析

資料來源：中研普華產業研究院整理

按照銷量口徑計算，日本東麗(Toray)、三菱化學(MCCFC)、帝人(Teijin)、美國赫氏(Hexcel)、中國中復神鷹等五大廠商占據國內碳纖維市場65%-70%份額。在T800與T1000等高端碳纖維國內市占率方面，中復神鷹分的市場份額，相比國外巨頭也毫不遜色。

圖表：2025年前三季度中國碳纖維上市龍頭企業營收及凈利潤比較

數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院

盈利情況來看，中簡科技2025年前三季度的毛利率為63.9%、凈利率42.37%，高端定價與成本控制能力強，在碳纖維行業處于遙遙領先地位;光威復材毛利率41.18%、凈利率20.49%，因全產業鏈抗風險但短期承壓，位居第二;中復神鷹、吉林碳谷居中，中復神鷹彈性大、吉林碳谷穩健;吉林化纖最低，受粘膠業務拖累整體盈利。

圖表：2025年前三季度5家中國碳纖維頭部企業毛、凈利率對比

數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院

對外依存度預測

根據最新研報及行業數據，中國碳纖維市場對外依存度呈現持續下降趨勢，國產替代進程加速。

2020-2022年，中國碳纖維處于高凈進口狀態。2022年凈進口量高達8651.7噸，是國內產能缺口的直接體現。

2023年后碳纖維凈進口量快速收窄，2024年凈進口降至約4387.63噸，連續兩年凈進口量縮小到不足5000噸。這標志著國產碳纖維的市場替代率持續提升，但航空航天用T800+/T1000級等高端材料的進口依賴仍未完全消除。

圖表：2020-2025年中國碳纖維凈進口量變化情況

數據來源：國家海關總署、中研普華產業研究院

根據賽奧碳纖維數據，2024年中國碳纖維需求達8.4萬噸，同比增速達21.7%，國產化率突破80%，預計2026年將達90%，復合增長率超25%。航空航天、風電、低空經濟三大場景占比超過60%，機器人、新能源車潛力待爆。

更多報告內容點擊：2026-2030年中國碳纖維行業發展前景及投資風險預測分析報告