“十五五”時期，中國將處于基本實現新型工業化的關鍵階段，算力作為集信息計算力、數據存儲力、網絡運載力于一體的新型生產力，其基礎性、先導性地位將空前凸顯。
中研普華產業研究院《2026-2030年中國算力“十五五”產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》分析認為，本報告立足于中國數字經濟轉型與新一輪科技革命交匯的歷史節點，全面剖析2026-2030年“十五五”期間中國算力產業鏈的發展脈絡、政策環境、技術趨勢與投資機遇。
第一、 時代坐標：算力成為國家核心競爭力
全球數字化、智能化浪潮與“雙碳”目標雙重驅動下，算力不僅是傳統產業升級的引擎，更是人工智能、元宇宙、生命科學等未來產業孵化的土壤。
據行業共識，每1元算力投入，可帶動3-4元的經濟產出，算力經濟乘數效應顯著。國家層面已將算力提升至與水、電同等重要的公共基礎資源高度，其發展深度與廣度直接關系到國家數字主權與產業安全。
第二、 政策東風：頂層設計構筑算力發展四梁八柱
“十五五”期間，中國算力發展將在延續“十四五”政策紅利的基礎上，邁向更高質量、更優布局、更安全可控的新階段。
1. 國家戰略持續深化：
“東數西算”工程將從啟動建設期進入全面優化與效益顯現期。跨區域調度機制、能耗指標、利益分配等實施細則將進一步完善，推動形成“算力高效調度、數據有序流動、產業協同發展”的新格局。
與此同時，與“數字中國”、“雙碳”戰略的協同將更加緊密，綠色算力、零碳數據中心將成為政策扶持重點。
2. 產業政策精準聚焦：
預計政策將從泛在鼓勵向重點突破傾斜。一方面，繼續支持智能計算中心、超算中心、邊緣數據中心等多元化算力基礎設施建設。
另一方面，將加大對高端芯片(GPU、AI加速芯片)、先進計算架構(存算一體、光子計算)、核心基礎軟件(操作系統、數據庫、中間件)等“卡脖子”環節的研發投入與國產化替代支持力度。數據要素市場化配置改革的深入，將為算力價值釋放開辟更廣闊空間。
3. 標準與監管體系日趨完善：
算力計量、服務質量、互聯互通、綠色等級等國家標準將逐步健全。數據安全法、網絡安全法、個人信息保護法構成的監管框架將對算力運營，特別是涉及跨境數據流動的算力服務提出更高要求，合規成本將成為市場競爭的重要因素。
“十五五”期間，算力技術將呈現“多元化、集約化、智能化、綠色化”四化并進的特征。
1. 算力形態多元化：
通用算力、智能算力、超級算力、邊緣算力將各司其職，協同發展。其中，智能算力需求將因大模型訓練與推理、自動駕駛、科學智能(AI for Science)的爆發而呈指數級增長，其在總算力中的占比將顯著提升。邊緣算力伴隨物聯網和工業互聯網深入，在低時延、高帶寬場景中不可或缺。
2. 計算架構創新：
以CPU為中心的傳統架構難以滿足AI負載需求，異構計算(CPU+GPU/FPGA/ASIC等)將成為主流。存算一體技術有望突破“內存墻”瓶頸，大幅提升能效比。量子計算雖處早期，但特定領域的專用量子計算或進入實用探索階段。光子計算作為前沿方向，其研發與產業化進程值得關注。
3. 綠色低碳成為硬約束：
PUE(電能使用效率)指標要求將更加嚴格，液冷(冷板、浸沒)技術將從試點走向規模化應用。數據中心可再生能源(風電、光伏、綠電交易)使用比例將受強制性約束，余熱回收、能源梯級利用等節能技術將加速推廣。
第四、 產業鏈全景：上游攻堅，中游競合，下游賦能
中國算力產業鏈條長、涉及面廣，各環節發展水平與機遇各異。
1. 上游：硬件設備與軟件(攻堅突破期)
芯片：國產GPU、AI加速芯片是重中之重，在政策與市場雙輪驅動下，國內龍頭將持續縮小與國外領先產品的性能差距，并在部分應用場景實現替代。但全產業鏈自主可控道阻且長。
設備：服務器向高密度、異構、液冷方向升級，國內品牌在市場份額上已占優，但高端部件仍存依賴。光模塊(特別是高速率)、交換機等網絡設備領域，中國廠商具備全球競爭力。
基礎軟件：操作系統、數據庫、中間件等國產化生態建設是關鍵，信創市場將提供持續動力。
2. 中游：算力設施與服務(整合競合期)
算力中心：呈現“大型數據中心集約化+邊緣數據中心場景化”布局。第三方IDC服務商、電信運營商、云巨頭是主要建設運營方。市場競爭將從資源規模轉向服務能力、綠色水平與網絡區位。
算力服務：以云服務(IaaS/PaaS/SaaS)為主要形態，并向“算力即服務”(CaaS)、“模型即服務”(MaaS)演進。混合云、多云管理需求旺盛。算力調度與交易平臺是實現“東數西算”價值的關鍵，其商業模式與技術標準仍在探索。
3. 下游：行業應用(融合賦能期)
互聯網/科技企業：仍是最大需求方，用于搜索、推薦、內容生成、大模型研發等。
傳統行業：金融、制造、能源、交通、醫療等領域智能化轉型創造海量算力需求，如智能風控、數字孿生、智慧礦山、自動駕駛、AI制藥等。行業know-how與算力技術的結合能力成為競爭壁壘。
公共服務：智慧城市、數字政府、公共科研(氣象、生物、物理)對算力，特別是智能算力和超算的需求持續增長。
第五、 區域格局：“東數西算”重塑產業地理
“十五五”期間，全國算力網絡國家樞紐節點與數據中心集群將成為產業集聚核心區。
京津冀、長三角、粵港澳大灣區：作為“東部”算力需求高地，重點發展實時性要求高的邊緣計算、人工智能訓練與推理、金融計算等，定位為“高效算力樞紐”，產業鏈側重高端研發、總部經濟與前沿應用。
成渝、貴州、甘肅、寧夏等“西部”節點：依托能源與氣候優勢，重點承接后臺處理、離線分析、數據存儲、模型預訓練等“非實時”算力需求，定位為“綠色算力基地”，產業鏈側重數據存儲、清洗、標注及算力設備制造、運維等。
區域間網絡直連、算力交易、稅收分成等協調機制的效果，將直接影響“東數西算”的戰略成效與投資價值。
1. 投資機遇：
結構性機會：在算力總規模增長的同時，智能算力、綠色算力、邊緣算力是增速更快的細分賽道。圍繞其建設、運營、服務、節能技術(液冷、新能源)的投資機會明確。
國產化替代：在核心芯片、基礎軟件、高端服務器部件等領域，國產供應商面臨歷史性窗口期，具備核心技術突破能力的企業擁有高成長潛力。
融合應用場景：深耕垂直行業，提供“算力+算法+數據+場景”一體化解決方案的服務商，將深度受益于產業數字化轉型。
算力網絡與調度：投資于跨域、多云算力調度平臺、算力交易技術及服務的創新企業，可能成為未來算力生態的關鍵節點。
2. 潛在挑戰與風險：
技術迭代風險：計算技術迭代迅速，路線存在不確定性，投資需警惕技術路線選擇錯誤或被顛覆的風險。
市場競爭加劇風險：中游算力服務市場集中度可能提升，價格戰壓力持續，對企業的規模效應、技術差異化和成本控制能力提出高要求。
宏觀經濟與需求波動：算力投資是資本密集型，宏觀經濟下行可能影響下游客戶IT支出，導致需求不及預期。
能效與碳排放約束：綠色標準趨嚴，不符合要求的數據中心可能面臨整改、限電甚至淘汰，增加投資與運營成本。
地緣政治與供應鏈安全：高端芯片、設備供應鏈的全球波動，可能對國內算力產業造成沖擊，需持續關注供應鏈韌性建設。
第七、 結論與前瞻
中研普華產業研究院《2026-2030年中國算力“十五五”產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》結論分析認為，“十五五”將是中國從“算力大國”邁向“算力強國”的關鍵五年。算力產業的發展邏輯，正從單純的資源投入驅動，轉向“技術自主創新×綠色集約高效×供需精準匹配×生態協同開放”的多維驅動。
對投資者的啟示：應摒棄“大水漫灌”式的投資思維，聚焦技術壁壘高、國產化缺口大、符合綠色趨勢、深度綁定核心場景的細分領域與龍頭企業。關注企業的核心研發能力、生態構建能力與長期盈利能力。
對企業的建議：戰略決策者需將算力能力內化為企業核心戰略資產。上游企業應聚力核心技術攻關;中游企業需從資源提供商向服務賦能商轉型，構建差異化優勢;下游應用方應積極擁抱算力，以場景創新反哺算力技術迭代。
對市場新人的指引：進入算力領域，需建立跨學科知識視野(計算技術、網絡、能源、行業知識)，密切關注國家政策導向與技術演進動態，從產業鏈價值洼地或高增長環節尋找職業與事業的切入點。
算力的浪潮奔涌向前，唯有深刻理解其發展規律，精準把握時代脈搏，方能在“十五五”的壯闊藍圖中，錨定方向，馭浪前行。
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本報告基于公開信息、行業調研及客觀分析編制而成，旨在提供研究與參考。報告內容不代表任何具體的投資建議或決策依據。編寫者已力求報告內容的準確性與可靠性，但不對其中所載信息、觀點及判斷的絕對準確性、完整性或及時性作任何明示或暗示的保證。市場有風險，投資需謹慎。
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