算力(Computing Power)，指通過計算設備對數據進行處理、存儲與傳輸的綜合能力，通常以FLOPS(每秒浮點運算次數)衡量，可分為通用算力、智能算力和超級算力三大類。
中研普華產業研究院《2026-2030年北京算力“十五五”產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》分析認為，在大模型、智能體、自動駕駛、工業互聯網等應用爆發式增長的驅動下，算力已成為與水、電同等重要的基礎性戰略資源，是人工智能產業的“底座”與數字經濟的核心生產力。
一、引言：算力，數字經濟時代的“新電力”
從產業鏈看，算力產業呈典型的“上游—中游—下游”結構：上游為AI芯片、服務器整機、存儲器件、光模塊、液冷散熱與電源設備等硬件環節;
中游為數據中心(IDC)、智算中心的建設運營、算力網絡與調度平臺;下游則是云計算服務、大模型訓練推理、智能體應用及各行業數智化場景。
北京正是全國算力產業鏈條最完整、創新要素最密集的城市之一——2024年北京人工智能核心企業超過2400家，核心產業規模約3500億元，大模型備案數量居全國首位，為算力產業提供了充沛的“需求側”牽引。
二、北京算力產業布局：從“市內高地”到“京津冀蒙走廊”
北京的算力布局呈現“核心研發+本地高地+區域協同”的三層格局。
其一，市內多區分工明確。海淀、朝陽集聚大模型企業與創新源頭，經開區(亦莊)重點建設E級智能算力高地，北京最大規模的人工智能公共算力平臺已于亦莊點亮，形成“模型—算力—框架—應用—終端”的全鏈條生態。
其二，區域協同縱深拓展。按照《北京市算力基礎設施建設實施方案(2024—2027年)》，北京構建京津冀蒙算力一體化格局，打造以“內蒙古(和林格爾、烏蘭察布)—河北(張家口、廊坊)—北京—天津(武清)”為主軸的算力供給走廊，智算需求優先向津冀蒙及西部地區傾斜，原則上不再新增通用算力。
2026年9月發布的《北京市“十五五”時期數字經濟發展規劃》與《高精尖產業發展規劃》進一步提出加快建設京津冀“銀河算廊”工程，深化算網融合和算電協同。
其三，綠色集約成為硬約束。北京明確新建、改擴建智算中心PUE一般不超過1.25，大規模先進智算中心不超過1.15，存量數據中心到規劃期末PUE均不高于1.35。液冷、高壓直流供電、綠電交易等環節由此獲得確定性需求。
梳理近年政策脈絡，北京算力產業“十五五”期間的關鍵詞可以概括為三個：
1. 全棧自主創新。
《北京市“十五五”時期數字經濟發展規劃》明確推進智算基礎設施全棧自主創新，強化RISC-V智算指令集創新，深化眾智(FlagOS)開源生態建設，布局靈璣(LinkeeOS)智能體操作系統，加快國產先進算力迭代驗證平臺建設，依托全國一體化算力網絡京津冀國家樞紐節點加速國產技術驗證。
這意味著從芯片指令集、AI框架到操作系統的國產替代鏈條將迎來系統性政策紅利。
2. 超大規模集群能力。
規劃提出提升十萬卡算力集群建設能力，支撐萬億級參數大模型訓練。集群互聯所需的超節點服務器、高速網絡交換、光互聯(含CPO/硅光方向)、液冷散熱等環節是資本開支的主要流向。
3. 智能體牽引需求升級。
2026年7月印發的《北京市關于加快智能體引領發展的若干措施》提出對重點項目擇優給予最高1億元資金支持，并首次提出智能體基礎設施底座、智能體互聯協議(AIP)、Token經濟等新概念。
人工智能正從“模型可用”邁向“任務可交付”，推理側算力需求占比將持續上升，算力消費模式趨于“按需調度、彈性供給”。
從規模上看，北京2025年一季度算力供給總規模已超3.3萬P，此前方案提出到2025年引領京津冀蒙建成具有國際影響力的智算產業創新應用高地、智算供給規模達到45EFLOPS;
“十五五”規劃綱要更將人工智能培育為萬億級產業集群——2025年北京AI核心產業規模約4500億元，計劃用兩年左右時間推動其突破1萬億元。需求側的高速擴張，為算力產業鏈提供了長周期景氣支撐。
四、2026—2030年趨勢研判
趨勢一：訓練算力“西移外擴”，推理算力“近城部署”。
大模型訓練向內蒙古、河北等低電價、低時延走廊節點集中，而智能體、自動駕駛等實時推理業務留在城市近側，“中心+邊緣”協同的算力網絡將成為標配，多云算力統一調度平臺的建設運營方價值凸顯。
趨勢二：國產替代從“可用”走向“好用”。
2027年北京力爭實現智算基礎設施軟硬件產品全棧自主可控，國產AI芯片、算子庫、互連協議的迭代驗證將在真實集群中加速，具備生態號召力的開源體系(如FlagOS)有望形成事實標準。
需求結構三：能耗與碳約束重塑競爭格局。
PUE硬指標與“算電協同”要求，使綠電供給能力、液冷技術成熟度成為智算中心立項與運營的前置條件，不具備綠色能力的存量設施面臨出清或改造。
趨勢四：資本高度活躍，融資向頭部集中。
2026年上半年北京人工智能領域融資規模超950億元，占全國比重超三成。算力租賃、芯片、散熱、電源等細分賽道將伴隨政府投資基金與社會資本的聯動進入放量期。
五、投資環境剖析：機遇與風險并存
機遇端： 一是政策確定性高，“十五五”規劃綱要謀劃12個領域100項重大工程、總投資超4萬億元，算力基礎設施是其中核心方向，政府采購與國企資本開支為產業鏈提供訂單能見度;
二是區位優勢獨特，北京兼具“創新策源+需求中心+樞紐節點”三重角色，靠近大模型客戶群，貼近場景落地;
三是產業鏈縱深完整，從芯片設計、整機制造到IDC運營、云服務與行業應用均有可投標的，國產算力芯片、超節點服務器、網絡交換與光傳輸、液冷散熱、高壓直流電源等環節被市場普遍視為受益方向。
風險端： 其一，技術路線迭代風險，芯片架構與模型范式快速演進，可能導致部分存量算力資產貶值、投資回收期拉長;
其二，階段性供需錯配風險，各地智算中心集中上馬后，若下游需求不及預期，算力租賃價格可能承壓;
其三，政策與合規風險，能耗指標、數據跨境、智能體安全監管(如網信部門相關規范)趨嚴，合規成本上升;
其四，地緣與供應鏈風險，先進制程與高端器件的供給波動仍可能影響建設進度。投資者應重點甄別具備真實訂單、綠色指標、生態位卡點(如調度平臺、互連標準)的標的，警惕單純“圈地建機房”的偽算力概念。
結語
中研普華產業研究院《2026-2030年北京算力“十五五”產業鏈全景調研及投資環境深度剖析報告》結論分析認為2026—2030年，是北京從“算力大市”邁向“算力強市”的關鍵五年。全棧自主的技術路線、京津冀蒙協同的空間布局、智能體牽引的需求升級，共同勾勒出確定性較高的產業主線。
對投資者與企業決策者而言，理解政策節奏、把握“訓練外移—推理近城”“國產化—綠色化”兩組結構性變量，是在這一輪數智基建浪潮中行穩致遠的前提。
免責聲明
本文基于公開政策文件(包括《北京市算力基礎設施建設實施方案(2024—2027年)》《北京市“十五五”時期數字經濟發展規劃》《北京市“十五五”時期高精尖產業發展規劃》《北京市關于加快智能體引領發展的若干措施》等)及公開媒體報道整理分析而成，僅供參考，不構成任何投資建議或商業決策依據。
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