儲能電池審批收緊背后的供給側邏輯：中研普華解讀擴產節奏調控與產能出清路徑

儲能電池審批收緊背后的供給側邏輯：中研普華解讀擴產節奏調控與產能出清路徑

儲能電池新建項目審批收緊的信號在2026年9月上旬持續發酵。據財聯社援引業內人士消息，有關部門已啟動儲能產業全國產能摸底排查工作，儲能電芯為核心重點，對全行業現有產能和規劃產能兩套底數開展統計梳理，尚未正式開工的新建產能項目暫緩審批與推進，已備案且在建項目不受影響。多家頭部電池企業確認，今年下半年以來各地基本已停止受理新增動力電池、儲能電池產能備案。這一政策信號被市場解讀為儲能行業“供給側改革”的明確信號。

一、政策信號：從“鼓勵擴產”到“從嚴審批”

2023-2025年儲能電池行業經歷了爆發式擴產。在“雙碳”目標和新能源強制配儲政策推動下，各地紛紛上馬儲能電池項目，產能規劃迅速膨脹。然而，隨著產能集中釋放，行業供需格局迅速惡化，價格戰愈演愈烈。2026年下半年以來，政策風向明顯轉變。有關部門啟動產能摸底排查，尚未開工項目暫緩審批，已備案在建項目不受影響。這一“新老劃斷”的處理方式，既避免了在建項目損失，又有效遏制了新增產能的無序擴張。

二、產能底數：760GWh未開工，鋰電路線占比超80%

從項目維度看，據《2026行家說儲能產業季度內參》數據，1—8月國內85家企業推進的121個電池擴產項目中，有28個項目尚處規劃建設階段、未正式開工，涉及總產能規模約760GWh，其中鋰電路線規劃產能約622GWh，占比超80%。遠景科技集團高級副總裁田慶軍披露，行業儲能電芯規劃擴產已超過800GWh，到年底建成產能約1.2至1.5TWh，規劃總產能接近2TWh，“已經遠遠超越了全球市場的真實需求”。

三、產能利用率：全行業65%，中小低端不足50%

供需失衡態勢已逐漸明顯。截至2026年8月，全行業儲能電芯加權產能利用率僅65%左右，頭部優質產能接近滿產，而中小、低端產線產能利用率不足50%。這意味著，即使不再新增產能，現有產能也已足夠覆蓋未來數年的全球需求。業內預判，“十五五”期間儲能新建產能項目將從“提速”轉為“從嚴”，新產能準入門檻將進一步收窄。中研普華產業研究院分析認為，此次審批收緊的核心邏輯是防止儲能重蹈光伏產能過剩覆轍，疊加消費稅征收的雙重壓力，行業將加速從規模競賽轉向技術迭代與成本管控能力的比拼。

四、供給側改革：從光伏教訓到儲能調控

儲能行業當前的產能過剩，與2022—2024年的光伏行業有著驚人相似。兩者都經歷了政策驅動下的爆發式擴產、價格快速下跌、全行業虧損的過程。光伏行業的教訓表明，單純依靠市場自發出清，周期長、代價大。因此，政策層面對儲能電池新增產能提前干預，具有明顯的“預防式調控”特征。中研普華產業研究院指出，與光伏不同的是，儲能行業下游需求仍在高速增長，2026年全球儲能新增裝機預計超過200GWh，同比增長40%以上。因此，此次調控并非抑制需求，而是優化供給結構，避免低端產能重復建設。

五、企業影響：頭部滿產、二線承壓、跨界者退潮

審批收緊對不同類型的儲能電池企業影響差異顯著。頭部企業如寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等，憑借技術、成本和客戶優勢，產能利用率維持高位，新增產能審批雖受影響，但其已備案在建項目足以支撐未來2—3年需求。二線電池廠商則面臨更大壓力，一方面現有產能利用率不足，另一方面新增擴產計劃受阻，規模擴張路徑被切斷。跨界進入儲能電池領域的玩家，如部分房地產企業、家電企業，原本依賴資本優勢快速上量，如今在審批收緊和價格戰雙重擠壓下，退潮速度加快。

六、技術迭代：大容量電芯、長時儲能、鈉電成為方向

在新增產能受限的背景下，存量產能的技術升級成為行業主旋律。2026年以來，314Ah、392Ah大容量儲能電芯加速滲透，500Ah+電芯進入驗證階段。長時儲能、構網型儲能、鈉離子電池等新技術路線受到更多關注。中研普華產業研究院認為，審批收緊將倒逼企業從“拼產能”轉向“拼技術”，具備大容量電芯、長循環壽命、高安全性和低成本優勢的企業，將在存量競爭中脫穎而出。

七、價格走勢：短期承壓，中期有望企穩

2026年以來，儲能電芯價格持續下跌，部分項目招標價格已跌破0.3元/Wh。審批收緊政策出臺后，市場預期新增產能將減少，價格跌勢有望趨緩。但短期內，現有產能仍在釋放，社會庫存高企，價格反彈動力不足。中研普華產業研究院預計，2026年第四季度儲能電芯價格將在0.28—0.32元/Wh區間震蕩，2027年隨著落后產能出清和需求增長，價格有望企穩回升。

八、海外需求：全球儲能市場仍具增長空間

盡管國內產能過剩，但全球儲能市場需求仍在快速增長。美國、歐洲、中東、東南亞等地區儲能裝機持續放量，為中國儲能電池企業提供了出口機會。2026年上半年，中國儲能電池出口量同比增長超過50%。中研普華產業研究院提醒，海外市場對產品認證、本地化服務和供應鏈安全要求較高，企業需提前布局海外產能和渠道，以應對可能的貿易壁壘。

九、中研普華研究視角：從規模驅動到效率驅動

中研普華產業研究院在《2026年全球儲能電池行業市場規模、領先企業國內外市場份額及排名》中指出，儲能電池行業正從規模驅動轉向效率驅動。過去三年，行業競爭核心是產能擴張速度和融資能力;未來三年，競爭核心將轉向技術迭代速度、成本控制能力和全球化交付能力。審批收緊是這一轉型的政策催化劑，將加速行業從“野蠻生長”走向“高質量發展”。

十、投資建議：關注頭部、技術領先和海外布局企業

對于投資者而言，儲能電池行業的投資邏輯正在發生變化。中研普華產業研究院建議，重點關注三類企業：一是具備規模、成本和客戶優勢的頭部電池企業;二是在大容量電芯、鈉離子電池、長時儲能等新技術路線領先的企業;三是海外渠道和產能布局完善的企業。同時，需警惕產能利用率低、技術路線落后、現金流緊張的中小廠商。

儲能電池新建項目審批收緊，是政策層面對行業產能過剩的預防式調控，也是儲能行業從規模擴張轉向效率競爭的標志性事件。中研普華產業研究院認為，這一政策將加速落后產能出清，提升行業集中度，推動企業從“拼產能”轉向“拼技術、拼成本、拼全球化”。在需求仍高速增長的背景下，具備核心競爭力的企業將迎來更大的發展空間，而缺乏技術、成本和渠道優勢的玩家將逐步退出市場。

中研普華產業研究院將持續跟蹤這一變局，為行業與市場提供專業、客觀的研判參考。本文分析基于公開市場數據及中研普華產業研究院自有數據庫及公開市場信息綜合整理。本文著作權歸中研普華產業研究院所有。未經中研普華產業研究院書面授權，任何機構和個人不得以任何形式轉載、復制、摘編或利用其他方式使用本文的全部或部分內容。已獲授權的使用，應在授權范圍內使用并注明來源。違反上述聲明者，中研普華產業研究院將追究其相關法律責任。