智能算力(Intelligent Computing Power)，是指以AI芯片(GPU、NPU、FPGA、ASIC等加速卡)為核心載體，主要面向人工智能訓練與推理場景、以半精度(FP16)等浮點運算能力計量的算力形態，通常以EFLOPS(每秒百億億次浮點運算)為計量單位。
中研普華產業研究院《2026-2030年中國智能算力行業市場全景調研與發展前景預測報告》分析認為，與通用算力相比，智能算力具有高密度、高功耗、高并行度的特征，是大模型、生成式人工智能、自動駕駛、科學計算等應用的基礎底座，被普遍視為數字經濟時代的"新質生產力"與"AI時代的水電煤"。
一、行業界定與產業鏈全景
從產業鏈看，智能算力行業上游為AI芯片、服務器整機、存儲、高速光模塊與網絡設備，以及液冷溫控、供配電等基礎設施部件;
中游為智算中心的規劃、建設與運營，包括電信運營商、第三方IDC服務商、云廠商及地方政府平臺等多元主體，并延伸出算力租賃、算力調度與交易等服務形態;下游則面向互聯網、金融、政務、制造、醫療、教育、能源等千行百業的智能化應用。
產業布局方面，我國依托"東數西算"工程構建了京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏八大國家算力樞紐節點和十大數據中心集群，形成"東部承接低時延推理需求、西部承載大規模訓練任務"的梯次分工格局，"十五五"規劃綱要進一步將全國一體化算力網列入重大工程，產業空間結構正由"點狀建設"邁向"網狀協同"。
二、市場現狀：規模高速擴張，結構深刻調整
據IDC與浪潮信息聯合發布的《2025年中國人工智能計算力發展評估報告》，2024年中國智能算力規模達725.3 EFLOPS，同比增長74.1%，增幅為同期通用算力的3倍以上;2025年預計達1037.3 EFLOPS，2026年將達到1460.3 EFLOPS，兩年內實現翻番，2023—2028年五年復合增長率預計高達46.2%。
市場規模方面，2025年中國人工智能算力市場約259億美元，2026年預計達337億美元，2028年有望增至552億美元。
官方口徑同樣印證了這一高增長態勢。據工業和信息化部及國家數據局公開信息，截至2025年9月底，我國在用算力中心機架總規模突破1250萬標準機架，智能算力規模達1053 EFLOPS，2025年算力市場規模約8351億元，同比增長超30%;
截至2026年6月底，智能算力規模進一步躍升至2185 EFLOPS(FP16)，算力設施整體上架率約71.4%。
中國信通院《先進計算暨算力發展指數藍皮書(2025年)》顯示，我國智能算力占算力總規模比重已超八成，智能算力全面取代通用算力，成為算力增長的核心引擎。
結構性變化尤為值得關注：一是需求重心從訓練轉向推理。隨著大模型商業化落地加速，IDC預測到2027年推理將占智能算力需求的70%以上，推理算力的規模化、普惠化成為行業主旋律;
二是供給主體從互聯網大廠獨舞轉向運營商、地方國資平臺、專業智算服務商多元共建;三是技術架構從單機堆卡轉向超節點、萬卡乃至十萬卡級集群，網絡互聯(800G/1.6T光模塊)與散熱(液冷)成為決定集群有效算力的關鍵變量。
2026年是"十五五"開局之年，智能算力的政策定位達到前所未有的高度。"十五五"規劃綱要提出統籌推進算力設施建設、模型算法發展和高質量數據資源供給，全國一體化算力網被列為重大工程項目;
2026年政府工作報告明確實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度，支持公共云發展。
工信部2025年印發《算力互聯互通行動計劃》，提出到2026年建立較為完備的算力互聯互通標準、標識和規則體系，到2028年基本實現全國公共算力標準化互聯;
2026年2月進一步部署"1+M+N"國家算力互聯互通節點體系建設，推動算力資源由分散部署走向統一標識、統一調度。
據國家數據局2026年8月披露，已有20余家算力調度主體入駐全國一體化算力網監測調度試驗驗證平臺，145萬PFLOPS(FP16)智能算力納入監測范圍。
此外，2026年9月發布的《信息通信行業發展"十五五"規劃》提出，到2030年信息基礎設施累計投資達3.8萬億元，智能算力規模達9800 EFLOPS，新建大型及超大型算力設施PUE低于1.2。
綠色低碳與算電協同成為硬約束：國家樞紐節點新建數據中心綠電占比超80%的目標持續推進，北京等地已對高PUE數據中心實施差別電價。
可以判斷，2026—2030年政策紅利將從"鼓勵建設"轉向"建設+調度+綠色+安全"的系統性治理，行業規范化程度顯著提升。
四、2026—2030年發展趨勢研判
其一，總量持續擴張，增速前高后穩。
綜合IDC預測與工信部規劃目標，2026—2028年智能算力規模將保持40%以上的年增速，2028年前后逼近2800 EFLOPS量級;隨著基數擴大與集約化政策約束，2029—2030年增速或逐步回落至20%—30%區間，行業由"規模競賽"轉入"質效并重"階段。
若2030年9800 EFLOPS的規劃目標如期實現，意味著五年間智能算力規模較2025年增長約8—9倍，年復合增長率仍處于全部信息基礎設施細分賽道的前列。
其二，推理算力主導需求結構，"場景驅動"取代"模型驅動"。
大模型進入應用深水區后，Agent、多模態生成、行業垂類模型帶來持續、彈性、分布式的推理需求。面向場景按需部署推理算力設施、發展城域"毫秒用算"、云邊端協同將成為建設重點，邊緣智算與端側AI打開第二增長曲線。
其三，國產替代從"必選項"走向"主力軍"。
在外部出口管制持續收緊的背景下，國產AI芯片生態加速成熟，首批國產芯片已通過國家信息安全認證并覆蓋訓練與推理全場景，國產十萬卡級智算集群已經落成，"芯片+框架+模型"的自主生態閉環初步形成。
政策明確要求加大國產算力芯片適配力度，預計2026—2030年國產算力在新增智算供給中的占比將穩步攀升，圍繞國產芯片的軟件棧、集群工程化能力將成為核心競爭力分水嶺。
其四，液冷與算電協同重塑基礎設施形態。
AI芯片單機柜功率快速突破百千瓦級，風冷觸及物理極限。中金公司預測2026年全球智算中心液冷市場規模達1147億元，國內液冷服務器滲透率預計從2025年的約20%升至2026年的37%左右，新建智算中心液冷基本成為標配;冷板式占主流、浸沒式在高密度場景加速滲透。
同時，算力中心用電量占全社會用電量比重持續上升，"追著綠電建算力"的算電協同模式、零碳智算集群將從示范走向規模化，綠電溯源與碳足跡管理成為參與全球競爭的新門檻。
其五，算力服務化、網絡化催生新商業模式。
隨著互聯互通節點體系與監測調度平臺落地，算力將加速向"像水電一樣按需取用、按量計費"的公共服務演進。
算力租賃、算力交易、算力券補貼、跨域調度運營等新業態有望在2026—2030年集中爆發，具備標準化接入能力和跨region調度能力的運營主體將獲得估值重構機會。
五、風險提示與決策建議
投資者與企業決策者需清醒認識到行業的多重風險：
一是階段性供需錯配風險，部分地區智算中心上架率偏低、"重建輕用"問題仍存，71.4%的整體上架率意味著結構優化空間與閑置壓力并存;
二是技術迭代風險，芯片架構、模型效率(如稀疏化、蒸餾)的快速演進可能造成存量資產貶值;
三是地緣政治與供應鏈風險，先進制程與高端存儲供應仍存不確定性;
四是盈利模式風險，算力租賃價格競爭激烈，重資產投入與回報周期的匹配考驗運營能力;五是能耗與合規風險，PUE、綠電占比等硬指標趨嚴將抬高準入門檻。
據此建議：投資者宜沿"確定性硬件(國產芯片、光模塊、液冷)—規模化運營(樞紐節點IDC、算力調度平臺)—場景化應用(行業大模型、推理服務)"三條主線布局，重點關注上架率、單位算力盈利與國產生態位等質量指標;
企業戰略決策者應優先選擇國家樞紐節點及算電協同區域進行產能布局，堅持"擴容"與"提效"并行，以推理場景為錨點匹配算力投資節奏;
市場新人則應從行業術語(EFLOPS、PUE、FP16/FP8)、政策框架(東數西算、算力互聯互通)與產業鏈圖譜入手，建立"政策—技術—商業"三位一體的分析框架，避免盲目追逐熱點概念。
結語
中研普華產業研究院《2026-2030年中國智能算力行業市場全景調研與發展前景預測報告》結論分析認為，2026—2030年，中國智能算力行業將經歷從"規模擴張"到"高效服務"、從"訓練主導"到"推理主導"、從"引進依賴"到"自主生態"的三重躍遷。
在"全國一體化算力網"這一國家級基建工程的牽引下，智能算力不僅是一個萬億元級的新興產業賽道，更是支撐人工智能與實體經濟深度融合、培育新質生產力的戰略底座。
對于所有市場參與者而言，讀懂算力的結構性邏輯，就是讀懂下一個五年中國數字經濟的確定性所在。
免責聲明
本文基于公開渠道可獲取的行業研究報告、政府文件及媒體報道(包括IDC與浪潮信息《中國人工智能計算力發展評估報告》、中國信通院《先進計算暨算力發展指數藍皮書(2025年)》、工業和信息化部及國家數據局公開發布信息等)整理撰寫，文中所引數據均來自上述公開來源，作者未對原始數據進行核實性審計。
本文僅供行業研究、學習交流與一般性參考之用，不構成任何投資建議、商業承諾或決策依據。市場有風險，投資需謹慎，任何機構或個人依據本文內容作出的決策及其后果，作者不承擔相應責任。
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