2026-2030年中國航空燃料行業：SAF產能競賽、原料爭奪與投資壁壘分析
前言
在全球碳中和目標與航空業綠色轉型的雙重驅動下，中國航空燃料行業正經歷著前所未有的變革。傳統化石燃料主導的格局逐漸被打破，可持續航空燃料(SAF)等新型燃料成為行業發展的關鍵方向。這不僅關乎航空業的碳排放控制，更影響著全球能源結構調整與綠色經濟發展。
一、宏觀環境分析
(一)政策環境
全球范圍內，碳中和目標已成為航空燃料行業政策制定的核心導向。國際民航組織(ICAO)通過CORSIA計劃，要求成員國航空公司在特定時間段內實現碳排放總量控制，為SAF的推廣提供了國際規則框架。歐盟將航空業納入碳邊境調節機制(CBAM)，對未使用可持續燃料的航班征收碳稅，進一步強化了政策約束。
中國積極響應全球碳中和目標，“雙碳”戰略明確提出推動航空燃料替代。民航局及能源主管部門陸續出臺《“十四五”民航綠色發展專項規劃》《綠色低碳先進技術示范工程實施方案》等政策文件，要求到特定年份SAF摻混比例不低于一定水平，為行業轉型提供了清晰的政策路徑。地方政策也積極賦能，如北京、上海、廣州等樞紐機場出臺配套政策，對SAF采購提供補貼;海南自貿港試點“航空燃料綠色認證”，降低企業合規成本。
(二)經濟環境
隨著全球經濟的逐步復蘇，航空運輸需求持續增長。國內旅游市場全面恢復，國際航線也在逐步增加，帶動了航空燃料需求的增長。同時，綠色經濟的發展理念深入人心，消費者對綠色航空的需求不斷提升，推動了航空公司對可持續航空燃料的采購意愿。此外，碳交易市場的發展也為航空燃料行業的綠色轉型提供了經濟激勵，航空公司通過使用SAF可以減少碳排放，從而降低碳交易成本。
(三)社會環境
社會對環境保護的關注度不斷提高，綠色消費意識逐漸增強。航空業作為高碳排放行業，面臨著來自社會各界的減排壓力。消費者愿意為“碳中和航班”支付一定的附加費，推動了航空公司對SAF的應用。此外，社會對能源安全和可持續發展的重視，也促使政府和企業加大對可持續航空燃料的研發和推廣力度。
(四)技術環境
根據中研普華產業研究院《2026-2030年中國航空燃料行業市場全景調研及發展趨勢分析研究報告》顯示：航空燃料的技術創新圍繞“低碳化、可持續化”展開，形成了以SAF為主導，氫能源、電動化技術為補充的多元技術格局。SAF以廢棄油脂、農林廢棄物、非糧生物質或二氧化碳等為原料，通過加氫法、費托合成、醇制烴等技術生產，其燃燒性質與傳統航煤兼容，可直接替代或混合使用，且全生命周期可減少碳排放。生物基SAF技術路線成熟，以餐飲廢油、農林廢棄物為原料的HEFA工藝已實現商業化。電轉液(PtL)技術曙光初現，通過可再生能源電解水制氫，再與CO₂合成航空燃料，成為“零碳燃料”新方向。合成燃料標準化加速，國際航空運輸協會(IATA)已批準SAF與傳統燃料混燒比例上限提升，中國民航局同步推進相關技術規范，為規模化應用掃清標準障礙。
(一)供給分析
傳統航空煤油方面，中石化、中石油、中國航油三大國企占據主導地位，擁有完善的生產、供應和分銷體系。隨著國內煉廠產能的擴張和技術的升級，傳統航空煤油的供給能力不斷提升。然而，傳統航空煤油供應受地緣政治影響，進口依賴度較高，供應鏈韌性亟待提升。
可持續航空燃料方面，國內已形成以廢棄油脂、農林廢棄物為主，電轉液、藻類燃料為輔的多元原料體系。技術路徑上，加氫酯化(HEFA)技術成熟度最高，占據當前SAF產能的絕對份額;氣化費托合成(G+FT)與電轉液(PtL)技術進入中試階段，有望在未來實現商業化突破。頭部企業通過兼并重組提升集中度，形成“央企主導基礎產能、民企突圍創新技術”的競爭格局。
(二)需求分析
航空市場需求復蘇為燃料轉型提供基礎。隨著國內旅游市場全面恢復，國際航線逐步增加，航空客運量穩步回升，帶動了航空燃料需求量的增長。同時，航空貨運市場也保持著良好的發展態勢，進一步增加了對航空燃料的需求。
航司綠色采購意愿增強，推動了SAF的需求增長。國航、東航等頭部航司已簽署SAF長期采購協議，明確SAF使用比例目標。旅客綠色支付意愿提升，超半數國內旅客愿為“碳中和航班”支付附加費，促使航司將綠色燃料成本內化，進一步增加了對SAF的需求。
(一)上游：原料供應
SAF的原料來源日益多元化，包括廢棄油脂、農林廢棄物、非糧生物質、二氧化碳等。廢棄油脂方面，國內每年產生大量餐廚廢油，但回收率有待提高。農林廢棄物和城市有機垃圾等原料通過氣化費托合成技術轉化為合成氣，再經催化合成航煤，可降低對廢棄油脂的依賴。電轉液技術結合綠電制氫與二氧化碳捕集，為SAF生產提供零碳原料路徑，內蒙古、新疆等風光資源富集地區已布局相關項目。
(二)中游：生產制造
SAF生產環節技術迭代加速，從單一環節突破轉向全鏈條優化。AI算法通過模擬不同原料與工藝參數下的產率與質量，縮短研發周期;智能控制系統實現反應溫度、壓力的動態調節，提升生產效率;區塊鏈技術構建燃料溯源系統，確保碳足跡可追溯，滿足航空公司與監管機構對減排效益的核查需求。
(三)下游：應用市場
商用飛機是SAF最主要的需求來源，占據市場大部分份額。隨著航空公司對低碳燃料的認可度提高，SAF在商用飛機領域的應用將不斷擴大。同時，軍用飛機對SAF的需求也在逐步增長，其高能量密度和低碳排放特性使其成為軍用飛機的理想選擇。此外，隨著技術的不斷進步和成本的降低，SAF在通用航空、無人機等領域的應用也將逐步拓展。
(一)SAF市場份額快速增長
未來幾年，SAF在航空燃料中的占比將快速提升，成為行業主導力量。在政策補貼與航司采購推動下，SAF產量將突破一定規模，成本不斷下降，市場機制將逐步替代補貼成為主要驅動力。
(二)技術路線多元并進
SAF技術路線將從單一依賴生物原料，轉向“生物基+電轉液+合成氣”多技術融合。生物基SAF憑借原料易得性仍占主導地位，但需突破高成本瓶頸;電轉液技術在可再生能源豐富區域率先落地，成為“零碳燃料”標桿;合成氣路線依托煤化工基礎，與綠氫結合，在特定地區形成特色產業鏈。
(三)區域布局協同深化
市場空間將呈現“東強西弱、樞紐先行”特征。東部沿海樞紐機場依托政策優勢與消費市場，成為SAF生產與應用核心基地;中西部資源區依托能源與農業優勢，發展生物基SAF原料基地。供應鏈將向“原料本地化+生產區域化+加注標準化”轉型，減少運輸碳排放。
(四)競爭格局多元化
行業競爭將從“能源巨頭壟斷”轉向“技術+資本+生態”多維競爭。傳統能源巨頭深化布局，加速在煉廠配套SAF裝置;跨界巨頭入局，新能源企業通過技術入股進入SAF產業鏈;創新企業突圍，聚焦細分技術，在市場中占據一定份額。
(一)關注技術創新企業
投資者應關注在SAF技術研發方面具有領先優勢的企業，特別是那些在生物基SAF、電轉液技術、合成氣路線等方面取得突破的企業。這些企業有望在未來的市場競爭中占據主動地位，獲得較高的投資回報。
(二)布局產業鏈關鍵環節
原料供應、生產制造和應用市場是SAF產業鏈的關鍵環節。投資者可以布局廢棄油脂回收、農林廢棄物處理等原料供應領域，以及SAF生產裝置建設、加注基礎設施建設等領域，分享行業發展的紅利。
(三)關注政策導向
政策對SAF行業的發展具有重要的引導作用。投資者應密切關注國家和地方相關政策的出臺和實施，及時調整投資策略。例如，關注政策對SAF生產企業的補貼、稅收優惠等支持措施，以及對SAF應用的強制要求等。
(四)加強風險管理
SAF行業仍處于發展初期，面臨著技術成熟度不足、成本高企、原料供應不穩定等風險。投資者應加強風險管理，通過多元化投資、與行業龍頭企業合作等方式，降低投資風險。
如需了解更多航空燃料行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2026-2030年中國航空燃料行業市場全景調研及發展趨勢分析研究報告》。
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