中國上市銀行的投行業務現狀調查及未來發展方向預測

投資銀行業務是一個不斷發展創新的業務。投資銀行業的起源可以追溯到19世紀，但是當時投資銀行業僅僅作為商業銀行的一個業務部門被包含在銀行業的范疇之中，銀行業的含義比今天要寬泛得多。

在金融領域內，投資銀行業這一術語的含義可以有多重理解。從廣義的角度來看，投資銀行業務包括眾多的資本市場活動，既包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易，也包括資產管理、投資研究和風險投資業務。而從狹義的角度來看，包括的業務范圍則較為傳統，一般只限于某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、并購和融資業務的財務顧問。

目前，我國證券法規定的證券種類有股票、債券、投資基金、金融衍生產品等。銀行是債券發行和承銷的主體之一，主要發行的債券有商業銀行債、商業銀行次級債券等非政策性金融債。而其承銷的債券品種則品類眾多，幾乎包含了所有的債券類型。銀行間債券市場是國內最大的債券交易市場。

近日銀行板塊總體實現快速上漲

2月21日，上證指數創下“六連陽”。在市場快速修復行情中，大金融板塊表現突出，平安銀行、紅塔證券等多只個股實現盤中漲停。以A股銀行板塊為例，41家上市銀行上漲，農業銀行、中國銀行股價再創新高。2月21日，銀行板塊總體實現快速上漲，盤中平安銀行實現漲停，報收10.8元/股，成交額達53億元，位列A股市場第7位，該行總市值已重回2100億元左右。

此外，另有11家銀行上漲幅度超3%，其中寧波銀行上漲7.45%，齊魯銀行漲6.09%，招商銀行漲5.83%。總體來看，部分個股沖高在午盤后有所回落，其中銀行板塊主力凈流入額達58.58億元，在31個申萬一級行業中排名第二。

伴隨板塊大漲，多只國有大行A股股價再創新高。其中，農業銀行、中國銀行盤中分別觸及4.23元、4.64元，最新總市值分別約為1.43萬億元和1.2萬億元，市值再創上市以來新高。另外，交通銀行A股盤中最高報6.46元/股，創2008年1月以來新高，建設銀行和工商銀行A股也在盤中創下近6年最高價。

今年1月，國家金融監管總局有關負責人表示，2023年，銀行業資產質量總體保持平穩。初步統計，2023年末，銀行業金融機構不良貸款余額3.95萬億元，較年初增加1495億元，不良貸款率1.62%;商業銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比率為84.2%，保持在較低水平;全年處置不良資產3萬億元，保持處置力度;風險抵補能力充足。

截至2月18日，已有杭州銀行、招商銀行、齊魯銀行、青島銀行、中信銀行、長沙銀行、寧波銀行等多家上市銀行披露了2023年業績快報。整體來看，股份行業績整體承壓，城商行盈利增長較為平穩。同時，在信貸投放策略上，部分銀行因為信貸投放相對前置，因此出現去年四季度同比少增的情況。存款方面，銀行存款余額增速較前三季度有所下降，且四季度普遍同比少增，但與此同時，各家銀行也都在加大對非存款類負債的吸收力度。

在已披露業績數據的銀行中，股份行營收承壓，凈利潤增速放緩。比如，招商銀行2023年實現營業收入3391億元，同比降低了1.64%;實現歸母凈利潤1466億元，同比增長了6.22%。中信銀行同期則實現營業總收入2,058.96億元，同比下降了2.60%; 實現歸母凈利潤670.16億元，同比增長7.91%。

從招行營收構成上看，受行業普遍存在的息差承壓拖累，凈利息收入同比下降1.6%至2147億元，增速較前三季度下降1.7個百分點;四季度非息收入大幅增長，但全年非息收入同比下降1.7%至1245億元，降幅較前三季度收窄了2.9個百分點。

2023年，招商銀行貸款增速為7.6%，較前第三季度減少0.1個百分點，其中四季度新增貸款533.19億元，同比少增37.66億元。國投證券銀行業分析師李雙認為，雖然人民銀行在2023年11月中旬召開金融機構座談會，要求“加強信貸均衡投放，統籌考慮今年后兩個月和明年開年的信貸投放”，但從實際的信貸數據看，去年四季度表現仍相對一般，招商銀行信貸投放情況與整個銀行業趨勢基本一致，信貸需求偏弱。

據中研產業研究院《2024-2029年中國上市銀行的投行業務現狀調查及未來發展趨勢預測報告》分析：

目前，中國上市銀行隊伍壯大至59家，包括6家國有大型銀行、10家股份制銀行、30家城市商業銀行、13家農村商業銀行。截至2022年末，59家上市銀行資產規模超265萬億元，約占我國商業銀行總資產的84%

從資產規模來看，2022年，已披露年報的58家上市銀行資產規模總計264.48 萬億元，同比增速11.42%，增速較上年提升3.49個百分點，占我國商業銀行總資產的82.70%。其中，工商銀行資產規模最大，為39.61萬億元;瀘州銀行資產規模最小，為1486.30億元;有28家上市銀行資產規模超過萬億元。

在規模回升的同時，負債規模穩步增長。《報告》顯示，2022年，58 家上市銀行負債規模總計242.89萬億元，同比增速11.71%，增速較上年提升4.08個百分點，占我國商業銀行負債規模的82.54%。其中，工商銀行負債規模最大，為36.10萬億元;瀘州銀行負債規模最小，為1384.34億元。有28家上市銀行負債規模超過萬億元。從不同類型銀行上看，大型銀行和城商行增速較快，股份行增速相對較慢。

從資產結構來看，58家上市銀行貸款占比為53.03%，較上年提升0.56個百分點，貸款規模共計151.97萬億元。從負債結構來看，58家上市銀行存款占比72.97%、較上年提升1.18個百分點，吸收存款余額總計182.43萬億元。

零售金融方面，2022年，上市銀行個人客戶數量同比增長約4%，其中，農業銀行個人客戶數最多，達8.62億戶。58家上市銀行個人貸款規模達58.78萬億元，同比增長5.09%，其中，有50家個貸投放規模實現增長態勢，建設銀行境內個人貸款規模最大，為8.24萬億元，占總貸款比重接近39%;已披露相關數據的57家上市銀行個人住房貸款規模達36.3萬億元，同比增長1.77%;已披露相關數據的52家上市銀行個人消費貸款規模為3.98萬億元，同比增長6.61%。

展望未來，中國并購市場將在雙循環的新發展格局下，以產業并購為主要方向，以科技類的并購為核心內容，實現并購業務的高質量發展。商業銀行應該在深刻把握雙循環新發展格局的基礎上，著眼長遠、苦練內功，加強行業研究，提升業務能力，實現并購金融服務的資本飛躍和提升。

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本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息、行業研究單位等公布和提供的大量資料以及對行業內企業調研訪察所獲得的大量第一手數據，對我國上市銀行以及上市銀行的投資銀行業務的發展狀況、經營情況、發展趨勢等進行了分析。報告重點分析了主要上市銀行的投資銀行業務、發展戰略、經營狀況等。報告還對中國目前上市公司的投資銀行業務的未來發展趨勢進行了預測，為中國的銀行企業在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環境調整經營策略。