消費電池下游需求復蘇

鋰離子電池正逐步替代鉛酸電池等在二次電池中的使用。目前市面上廣泛使用的二次電池（充電電池）包括鋰電池、鉛酸電池、鎳鎘電池以及鎳氫電池。然而，由于鉛酸電池、鎳鎘電池內含有較多的鉛、鎘、汞等有害元素，因此在全球范圍內的生產、銷售和使用已逐步受到限制。相比之下，鋰離子電池則具備體積小、能量密度高、循環壽命長、環境污染小等優點，正在逐漸替代鉛酸電池。

全球鋰離子電池的發展歷程可以大致劃分為以下三個階段。①1991年至1999年，鋰離子電池全球市場基本被日本企業壟斷，中、韓兩國開始發展鋰離子電池產業；②2000年至2006年，中、日、韓三國鋰離子電池產業開始進入快速發展期，差距逐漸縮小；③2007年至今，隨著下游智能手機、筆記本電腦、平板電腦、綠色電動交通工具等應用場景的不斷涌現，全球鋰離子電池市場逐漸形成中、日、韓“三分天下”的競爭格局。

2023年全球鋰電池出貨1203GWh，同比增長25.6%，動力/儲能/消費電池占比71.9%/18.6%/9.4%。根據EVTank發布的《中國鋰離子電池行業發展白皮書（2024年）》顯示，2023年全球鋰離子電池總體出貨1202.6GWh，同比增長25.6%。從出貨結構來看，全球汽車動力電池（EVLIB）出貨865.2GWh，同增26.5%；儲能電池（ESSLIB）出貨224.2GWh，同增40.7%；小型電池（SMALLLIB，即消費電池）出貨113.2GWh，同增-0.9%。2023年動力/儲能/消費電池占比為71.9%/18.6%/9.4%。隨著近幾年新能源車和儲能市場的蓬勃發展，動力和儲能電池的占比相對消費電池而言有了明顯的提升。

圖表：2014-2023年全球鋰離子電池出貨量（GWh）

數據來源：EVTank

2023年中國鋰電池出貨增速34%，占全球比重74%。預計2025-2030年鋰電池出貨CAGR為21.0%。對于中國市場而言，EVTank數據顯示，2023年中國鋰離子電池出貨量達887.4GWh，同比增長34.3%，占全球鋰離子電池出貨比重的73.8%。EVTank預計，全球鋰離子電池出貨量在2025年和2030年將分別達到1926.0GWh和5004.3GWh，2025-2030年CAGR為21.0%。

鋰電池按封裝形式可以分成圓柱鋰電池、方形鋰電池及聚合物軟包鋰電池，聚合物軟包形式更適配消費電池場景。由于聚合物軟包鋰電池采用鋁塑膜作為包裝材料，外形設計較為靈活。且其能量密度、循環壽命以及安全性上也更具備優勢。因此能夠較好滿足消費類電子產品對輕薄、安全、能量密度、尺寸多變等方面的需求。根據TechnoSystemsResearch數據顯示，2015年聚合物軟包電池在筆記本電腦鋰電池中占比僅為35.8%，2021年已達95.0%。

2023年全球小軟包鋰離子電池出貨量54.8億只，同比下滑2.6%。根據EVTank數據，智能手機和筆記本電腦是小軟包電池最大的兩大應用市場，占比接近50%，而由于2023年全球智能手機和筆記本電腦出貨量同比分別下滑了3.2%和13.9%，從而使得小軟包鋰電池的出貨也有所下滑。2023年，全球小軟包鋰離子電池出貨量54.8億只，同比下滑2.6%。全球小軟包電池出貨量的下滑疊加價格的下跌導致整個行業的市場規模在2023年同比下滑11.6%。

2023年全球小軟包鋰電池出貨前三的企業為ATL、珠海冠宇及贛鋒電子。從2023年小軟包鋰離子電池的競爭格局來看，TDK旗下的ATL以超過13億只的出貨量排名第一，珠海冠宇排名上升至全球第二，贛鋒電子則通過大量出貨TWS、電子煙和智能穿戴電池實現了排名的快速提升。此外，排名全球前十的企業還包括LGES、鋰威、億緯鋰能、豪鵬科技、紫建電子、比亞迪和中山天貿。

消費類鋰電池市場根據下游產品主要可劃分為智能手機、便攜式電腦（含筆記本電腦和平板電腦）、智能穿戴、智能家居、電動工具等。其中智能手機、筆記本電腦等市場較為成熟，整體市場規模較大，處于穩定發展期。未來，隨著新消費趨勢下不斷變化的消費需求，以及物聯網、VR/AR等技術逐漸成熟，以智能穿戴、智能家居等為代表的終端市場將迎來重要發展契機，從而帶動消費鋰電池市場需求增長。

2024Q2全球智能手機出貨同比增長6.5%，為今年復蘇奠定基礎。根據IDC數據，受宏觀經濟的影響及年初庫存增長的影響，2023年全球智能手機出貨為10年來最低水平，出貨11.7億部，同比下降3.2%。但23Q4則實現了出貨3.3億部，同增8.5%的成績，為今年的復蘇埋下了基礎，此外，今年二季度，全球智能手機實現了出貨2.9億部，同比增長6.5%，連續四個季度正增長，也為今年的增長奠定了勢頭。

2023年蘋果創下了全球智能手機歷史份額新高并首次登頂榜首。從全球智能手機競爭格局來看，根據IDC數據，2023年蘋果和三星位列全球智能手機出貨量前二，分別出貨2.35億部和2.27億部，同比增長3.7%和-13.6%。2023年蘋果和三星市場份額為20.1%和19.4%，同比增長1.3pct和-2.3pct。蘋果手機創下了歷史份額新高并首次登頂榜首。小米、OPPO和傳音分列2023年全球智能手機出貨量的3-5名。2023年小米、OPPO和傳音智能手機出貨增速為-4.7%、-9.9%和30.8%，占比為12.5%、8.8%、和8.1%。

2023年全球智能手機出貨前五企業合計占比69.0%，同比提升0.3pct，市場集中度較高。隨著智能手機的全面普及，產品性能及產品體驗的創新將決定市場競爭力，未來高端機將憑借產品差異化搶占更多的市場份額。