陳觀秋
當前，隨著我國經濟社會平穩發展，人民生活水平穩步提升，喝牛奶喝好奶已經成為共識。《中國居民膳食指南(2022)》中，將奶及奶制品的推薦攝入量由每天的300克調整為每天300克至500克，建議人們多食用乳及乳制品。
對標人民日益增長的美好生活需要，乳品仍然是畜產品供給結構和居民膳食結構中的一塊短板。“十四五”規劃中，首次將“奶”列為“需保障供給安全”的重要農產品，標志著乳業在國家戰略中上升到了新的高度。
乳業行業政策環境分析
2022年2月，農業農村部印發的《“十四五”奶業競爭力提升行動方案》提出，要用好“本土”優勢，打好“品質”“新鮮”牌，滿足差異化市場需求，研發生產適合不同消費群體的乳制品，避免過度包裝，提高國產乳制品競爭力。
數據顯示，2022年，全國奶類產量增至4026.5萬噸，同比增長6.6%，首次突破4000萬噸大關，位居全球第四;同時，行業監管體系日益完善，乳品質量到達歷史最好，全國生鮮乳抽檢合格率達到100%，乳制品總體抽檢合格率99.88%，生乳中乳蛋白、乳脂肪、菌落總數抽檢平均值達到歐美奶業發達國家水平，體細胞抽檢平均值優于歐盟標準。巴氏殺菌奶、超高溫滅菌奶和嬰幼兒配方奶粉的安全指標均符合中國、美國及歐盟限量標準;國產奶的乳鐵蛋白，β-乳球蛋白和糠氨酸等指標均優于進口同類產品，是最安全、最營養的食品之一。
工信部消費品司二級巡視員謝立安在發言中指出，近年來奶業持續回穩向上，是為數不多的逆勢上揚的產業之一，展現出了強大的韌性和活力，已成為推動國內大循環、帶動雙循環的重點行業之一。
不過，奶業“大而不強”的問題依然突出。一方面，產量提升與自給率下降并存。另一方面，成本上升與價格下行并存。
中國奶業協會發布奶業高質量發展“一攬子”措施，包括《中國奶業高質量發展核心指標體系》《中國乳制品消費擴容提質指導意見》《中國奶牛種業戰略發展意見》，順應了行業呼喚。
中國奶業協會方面提供的一份內部數據顯示：在世界范圍內，特色奶的占比正在上升。在我國，2022年特色奶總產量約為94.9萬噸，占我國奶類總產量的2.4%。以水奶牛為例，據有關部門統計，2018年水牛乳加工產值4億元，2019年水牛乳加工產值22億元，2023年水牛乳加工產值60多億元，產值逐年增加，競爭優勢和加工經濟效益顯著。
乳業分析師宋亮表示，當前，消費者對功能性乳制品需求的不斷增加，使得乳制品生產結構也隨之不斷調整。
近年來，奶酪、益生菌、成人奶粉、A2牛奶等產品品類已成為各大乳企爭相布局的賽道，與此同時，特色乳制品也憑借著與眾不同的口感和不同于傳統的營銷方式占據乳制品市場的一席之地。
據中研產業研究院《2024-2029年中國乳業行業市場深度調研及投資策略預測報告》分析：
奶酪行業被認為是推動國內乳制品消費市場擴容的希望。相較于液態奶、酸奶等乳制品，我國奶酪市場起步較晚。目前，國內奶酪消費群體趨向年輕階層，很多有國外求學或生活經歷的年輕人，以及國內一二線城市喜歡西式快餐休閑食品的消費者和九零后、零零后出生的青少年，共同組成了日趨龐大的奶酪消費群體。
據Euromonitor 統計數據顯示，2017年以來，奶酪零售規模在我國乳制品消費規模中的占比逐年增長，到2021年，奶酪銷售份額占比提升至2.77%，預計未來幾年，增長勢頭仍將持續保持。
同花順iFinD數據統計顯示，2023年前三季度，19家上市乳企實現總營收1537.6億元，同比增長2.5%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤合計112.5億元，同比增長20.26%。
從營收規模來看，伊利股份、光明乳業、新乳業穩居前三名，今年前三季度分別實現營收974億元、206.6億元和81.9億元。三家企業共計實現營收1262.5億元，占19家上市乳企總營收的82.1%。
營收增速方面，前三季度共有11家乳企實現營收正增長，其中增速最快的為均瑤健康，增速為104.31%。對于業績增長，均瑤健康表示，隨著宏觀經濟回暖、下游消費需求增加，受益于獨家專利技術、新產品、新渠道、新業務發展趨勢良好，致使營業收入增長。
2023年前三季度，A股19家上市乳企中，有11家毛利率呈增長狀態。其中，貝因美的毛利率最高，為47.0%;陽光乳業、海融科技、伊利、妙可藍多等緊跟其后，毛利率分別為35.8%、34.3%、32.9%和30.6%。
乳業行業研究報告主要分析了乳業行業的市場規模、乳業市場供需求狀況、乳業市場競爭狀況和乳業主要企業經營情況，同時對乳業行業的未來發展做出科學的預測。乳業行業研究報告可以幫助投資者合理分析行業的市場現狀，為投資者進行投資作出行業前景預判，挖掘投資價值，同時提出行業投資策略和營銷策略等方面的建議。
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