中國小微金融行業市場投融資風險分析

小微金融主要是指專門向小型和微型企業及中低收入階層提供小額度的可持續的金融產品和服務的平臺。

中小微企業是推動經濟增長、拉動社會就業和促進發展創新的重要驅動力。黨中央、國務院一直重視我國中小微企業，在制度和政策上不斷改革和創新，推動中小微企業發展壯大。當前，全球經濟面臨衰退風險，中國也可能在“后疫情”的較長時期內面臨變幻莫測的國際環境和挑戰，中小微企業已成為我國“惠民生、保就業、穩增長、擴內需”的重要抓手。但“融資難”和“融資貴”仍是困擾中小微企業發展壯大的世界性難題。

據中研產業研究院《2024-2029年中國小微金融行業市場分析及發展前景預測報告》分析：

小微企業在中國貢獻了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創新、80%以上的城鎮勞動就業、90%以上的企業數量。在美國，小微企業也是市場的絕對主體，被稱為 “美國經濟的脊柱”。同時，中低收入人群在世界各國都是勞動供給和市場需求的主體。可見，小微企業和中低收入人群是推動經濟可持續增長、維護社會穩定和實現幸福生活的重要力量。世界主要經濟體都越來越重視為小微企業和中低收入人群提供有效的金融服務。為小微群體 (包括小微企業和中低收入人群)提供有效金融服務的金融模式，被稱為小微金融。

有序化解中小金融機構風險是當前金融工作的重中之重。3月5日，十四屆全國人大二次會議在北京人民大會堂開幕。國務院總理李強作《政府工作報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》提到堅持以高質量發展促進高水平安全，以高水平安全保障高質量發展，標本兼治化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，維護經濟金融大局穩定。

中小金融機構是服務民營企業、小微企業、鄉村振興的重要金融力量。《報告》明確，穩妥推進一些地方的中小金融機構風險處置。健全金融監管體制，提高金融風險防控能力。《報告》把中小金融機構風險與房地產、地方債務并列，明確提出，要“標本兼治化解”，“維護經濟金融大局穩定”。其中，在“穩妥有序處置風險隱患”中提出，要“穩妥推進一些地方的中小金融機構風險處置，嚴厲打擊非法金融活動”。

對于中小金融機構，2023年中央金融工作會議就已經提出明確要求，要“嚴格中小金融機構準入標準和監管要求”，同時提出“及時處置中小金融機構風險”。楊暢表示，2024政府工作報告相關表述是在中央已經明確的要求下，對風險處置等具體工作，予以穩妥推進和落實。健全金融監管體制則是在政府層面，對監管部門、監管對象、監管方式等體制機制層面的具體落實和回應。

從全國范圍看，大多數中小金融機構經營穩健，資產質量處于較好水平，但也要看到，部分中小金融機構在前期積累了一些矛盾和風險。根據人民銀行發布的《中國金融穩定報告(2023)》，分機構類型看，大型銀行評級結果較好，部分農村中小金融機構存在一定風險。

中小銀行中，外資銀行、民營銀行及直銷銀行的評級結果較好，分別有95%、76%的機構分布于“綠區”，且無高風險銀行;城市商業銀行的評級結果次之，有67.2%的銀行分布于“綠區”，但也有11.5%的機構為高風險銀行;農合機構(包括農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社)和村鎮銀行高風險銀行數量分別為191家和132家，資產規模占參評銀行的0.84%。

小微金融行業市場風險

國家金融監督管理總局日前發布的《關于加強科技型企業全生命周期金融服務的通知》指出，鼓勵保險機構開發科技型企業創業責任保險等產品，有效滿足初創期科技型企業風險保障需求。在風險可控前提下，引導保險資金投資科技型企業和面向科技型企業的創業投資基金、股權投資基金等，推動更多資金投早、投小、投科技。隨著政策指引更加明確，有業內人士預計，頭部險企將在持續深化金融供給側結構性改革，加力提升民營和小微企業金融服務質量，促進民營和小微企業主體全面創新發展等方面發揮更多積極作用。

談及當前中小金融機構風險主要集中領域，上海金融與發展實驗室主任曾剛指出，部分中小金融機構公司治理股權不清晰，存在一些短板，例如大股東控制導致一些風險事件產生;另一方面，中小金融機構服務客群比較下沉，所以系統性信用風險相對更高。其次，中小金融機構在負債端成本相較大型銀行高，要付出更高成本吸引客戶，再加上精細化管理相較大型銀行存在差異，所以息差收窄壓力較大，經營風險壓力更為突出。

國家金融監督管理總局召開的2024年工作會議也指出，全力推進中小金融機構改革化險，把握好時度效，有計劃、分步驟開展工作。健全金融風險處置常態化機制，落實機構、股東、高管、監管、屬地、行業六方責任，推動形成工作合力。積極穩妥防控重點領域風險，強化信用風險管理，加大不良資產處置力度。

小微金融行業市場分析

近日從中國人壽方面獲悉，2023年中國人壽小微企業貸款保證保險累計支持近5000家小微企業獲得融資超57億元;集團支持民營和小微企業投資余額2200多億元。

豐富保險保障方面，據中國人壽方面介紹，集團旗下財險公司開展小微企業貸款保證保險，2023年累計支持近5000家小微企業獲得融資超57億元。同時，持續開展餐飲業、服務業小微企業專屬產品和店家一保通、店家財安心等組合險產品，保障小微企業經營過程中面臨的風險。集團旗下壽險公司創新開發“e企投”便捷線上服務，推出面向中小微企業客戶的定制化產品“員福保”意外險組合產品。2023年以來，“員福保”已累計為全國3萬余家小微企業提供風險保障。

針對部分小微企業面臨的特殊需求，險企也針對性地拿出“定制化”產品。據業內人士介紹，專精特新小微企業在專利侵權糾紛案件中往往面臨維權成本高的困擾。在國家級專精特新“小巨人”等企業聚集的浙江寧波，中國人壽財險寧波分公司的專利險產品已陸續為30多家企業承保69項專利，賠付涵蓋因正常維權而產生的調查費用、法律費用以及專利被侵權帶來的直接經濟損失。

除了滿足保險需求，拓寬融資渠道也是諸多險企的發力方向之一。據中國人壽方面介紹，在資產支持計劃方面，以“國壽投資-拓商資產支持計劃”為例，近期完成了首期20億元募集發行，基礎資產為小微企業主和個體工商戶經營貸款。通過循環購買的結構設計，該資產支持計劃在存續期可以持續不斷為小微企業主和個體工商戶提供金融支持服務，短期內累計實現放款26.51億元，惠及小微企業主和個體工商戶達12.52萬戶。

中國人壽還出資參與國家中小企業發展基金母基金，目前該母基金已設超33支子基金，總規模約千億元，累計投向初創期成長型中小企業數量和金額占比超過70%，圍繞新一代信息技術、集成電路、高端裝備制造、生物醫藥、新能源和新材料、綠色環保等國家重點領域投資金額占比超過80%。

如果想要了解更多中國小微金融行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年中國小微金融行業市場分析及發展前景預測報告》。