中國低空經濟發展前景樂觀

根據《2024-2029年中國低空經濟產業鏈供需布局與招商發展策略研究報告》分析，如果說俄烏戰爭之前的全球局部沖突，無人機的出現僅僅是對新生事物的獵奇。那么2022年的俄烏戰爭，則是現代戰爭背景下，無人機成為主要裝備，登上歷史舞臺的關鍵一役。2022年2月24因北約東擴及頓巴斯沖突，普京宣布開展“特別軍事行動”，計劃對烏克蘭進行非軍事化和去納粹化，俄烏沖突正式爆發。截至，2023年8月7日，期間俄羅斯損失無人機4154架，其消耗遠遠大于固定翼飛機和直升機。2023年4月據俄羅斯衛星社報道，普京表示，無人機領域有發展潛力，應領先競爭對手一步，應該流水線生產具有前景的無人機。無人機行業是俄羅斯最重要的活動方向，非常有前景，未來對該領域的投資額將達到1萬億盧布。俄羅斯計劃到2026年底每年生產1.8萬架無人機，到2030年生產3.2萬架，滿足俄國內約70%需求的水平。飛機設計之初就是應用于商業運輸，兩次世界大戰促進了飛機快速發展，有很多軍用的技術下放到民用上。隨著時間的演變，軍民用飛機在追求和目標已經完全不同。軍機追求極致性能，民機追求低油耗，低噪聲污染等指標。這種模式最終也會復刻在無人機領域，所以可以想見，短期內民用無人機市場將得到巨大促進，地表之上將覆蓋立體交通網。

圖表：2019-2032年全球軍用無人機行業市場規模

2023年全球無人機市場規模達到315億美元，根據預測未來該市場規模將保持10%左右的同比增速，在2026年可能突破400億美元大關。對低空經濟而言，無人機相當于使用終端，終端市場的豐富和逐漸龐大，將直接激活網絡效應，這種網絡效應將因為單機的聯網瞬間引爆。從目前無人機的根本用途來看，無論是軍用還是民用，都是將載荷帶離地面，使之獲得在低層空間的高機動力。所以無人機從根本上是一種運輸工具，這種本質屬性使無人機最大的應用場景終將錨定在物流與出行領域。以物流運輸、地面及航空出行替代、工業檢修和國防為絕對重心。

圖表：2020-2027年全球無人機市場規模

在我們找到的13份，涉及低空經濟和未來國家發展的法規文件中。支持、經濟、建設、管理、獎勵等成為高頻詞匯。其中：經濟：在討論低空經濟和產業發展的上下文中頻繁出現。支持或扶持：頻繁出現在描述政府對特定領域或項目提供幫助和資金支持的上下文中。建設：與基礎設施、平臺和服務的建立有關，頻繁出現。管理：頻繁出現在與無人駕駛航空器的飛行管理、空域管理和相關法規有關的描述中。獎勵：頻繁出現在與政府對企業或項目的獎勵措施有關的描述中。

無人機作為低空經濟中飛行器的主力，始終活躍在最前沿，以至于當前提及低空經濟，會本能的認為無人機才是這個產業最主要的參與方。也因此社會上會產生疑問，為什么無人機已經非常成熟，但低空經濟卻進展緩慢。實際上在整個低空經濟產業鏈中，飛行器只算中游，飛行器的起降，低空交通網的管理才是更靠前的基礎設施。這些前端問題涉獵到中國現行的智慧城市改造，與空域管理問題。在這個問題解決之前，飛行器能發揮的能力是十分有限的，因此看到理應更加龐大的下游應用層，僅停留在一些非常小的領域和試點的層面。

低空經濟是一種新型的經濟形態，它依托于低空空域并以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的飛行活動為核心，輻射并帶動相關領域的融合發展。具體來說，低空經濟涵蓋了民用、警用和軍用等多個領域，橫貫一二三產業，包括有人駕駛和無人駕駛航空器的各類低空飛行活動，如無人機、eVTOL（電動垂直起降飛行器）、直升飛機、傳統固定翼飛機等。不過按照目前社會期待低空經濟發揮作用的場景，電動垂直起降飛行器是最適合城市環境的飛行器。

同樣由于低空經濟并未將全部的市場展開，無人機的研發生產幾乎成為了目前產業鏈中最清晰的市場，因此不同背景的參與方，均被迫加入到生產研發領域中。這種情況會隨著基礎設施的完善而改變，尤其新經濟背景的參與方，主要精力會回歸到下游應用本身。

航空背景的飛行器生產商最著名的就是大疆，除此之外，生產翼龍、彩虹等全國知名無人機產品的中航工業和航天十一院，均在這一板塊中。在一些更大型的飛行器領域，還有傳統的飛機與直升飛機生產商參與其中。這些公司在低空經濟中的核心訴求通常涉及技術創新、產業升級、市場需求滿足、政策法規適應、國際合作與競爭等方面。汽車背景的飛行器生產商主要生產方向是載人多翼型低空飛行器，目前產品形態趨近于常規語義中的飛車。這個領域也有一些傳統的飛機生產商涉獵，比如波音。這些公司涉獵低空經濟是防御與進攻兼備的企業發展戰略，一方面防止低空交通網成型以后，汽車作為主要交通工具地位的衰退，另一方面也試圖給汽車產業找到新的經濟增長點。新經濟背景的飛行器生產商大概率不會把主要精力放在生產領域，而是基于自身業務進行的新技術嘗試，為未來低空交通物流網投入使用后，自身業務可以無縫延展。

低空經濟想要發揮威力最核心的部分就是地面基礎設施的完善，包括城市起降平臺，飛行器型號及聯網，還有城市立體交通網的管理軟件。這幾部分當前分散于航空、通信和智慧城市等不同領域中獨自發展，目前在低空經濟試點和名義下進行統合。但這樣的統合很難，并且理論上的時間窗口很短，因為一旦放任這幾部分繼續市場化自由發展，后續整合難度將程指數型上升。

從定義上看，低空經濟是在3000米以下空域中經濟活動的總稱。因此按照高度劃分空域可將其分成泛低空通航區、類常規飛行器載人通航區、行業應用通航區和消費民用區幾個區域，涉及產業鏈中所有低空飛行器的工作內容。在這一區域內，最重要的兩類應用是物流運輸與載人運輸，二者產生的總經濟效益將占到未來低空經濟的95%以上。不過，低空經濟的爆發整體受限于政策和規則的制訂，在此之前，低空經濟應用只能停留在巡檢層面。