中國小額貸款公司規模、投資前景分析

小額貸款是以個人或企業為核心的綜合消費貸款，貸款的金額一般為1萬元以上，20萬元以下。辦理過程一般需要做擔保。小額貸款是微小貸款在技術和實際應用上的延伸。 小額貸款在中國：主要是服務于三農、中小企業。小額貸款公司的設立，合理地將一些民間資金集中了起來，規范了民間借貸市場，同時也有效地解決了三農、中小企業融資難的問題。也有針對上班族提供的個人小額貸款數額一般在1千-5萬元不等，大部分不需要抵押，但信用、信息審核比較嚴格。

進入2024年，小額貸款行業洗牌仍在加速。據國家企業信用信息公示系統，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司(簡稱“阿里小貸”)于近日進入清算注銷程序。阿里小貸清算注銷是當下小貸行業洗牌的一個縮影。在監管之下，大量小貸公司退出的同時，頭部互聯網企業加速對小貸牌照的整合，小貸公司股權變更頻頻。此外，頭部企業正在通過發行ABN拓闊融資渠道。

為確保小額貸款行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解小額貸款行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能小額貸款從業者搶跑轉型賽道。

農投普惠公司下屬參股小貸公司達十余家，近年來正在頻繁轉讓旗下小貸公司股權。據悉，此前2022年10月份其曾同時掛牌北京農投金陽小貸、北京農投豐融小貸各3000萬股權，轉讓底價分別為2077.47萬元、1979.08萬元。而相比之下，此次石金小貸股權的轉讓價格與其他幾家小貸公司可謂相差甚遠。

“近年來對地方小貸感興趣的買家數量較少，實力玩家對于網絡小貸、消費金融牌照更感興趣;同時也與其自身資質有關，買家更傾向于底盤更加干凈的牌照資源。”在銀行業資深觀察人士蘇筱芮看來，農投普惠公司頻繁轉讓旗下小貸公司股權是小貸機構在日益激烈的市場競爭環境下主動選擇退出的一個典型縮影，未來小貸行業加速優勝劣汰，從業機構仍將延續分化發展的趨勢。

據公開信息，阿里小貸成立于2010年3月，注冊資本3億元人民幣，法定代表人為黃浩，經營范圍為在全國范圍內開展辦理各項小額貸款、小企業發展、管理、財務等咨詢及其他經批準的業務。該公司目前由馬云、彭蕾、邵曉鋒、曾鳴、金建杭分別持股20%。工商變更記錄顯示，馬云曾為該公司法定代表人、董事長，于2019年9月卸任。

作為網商銀行的前身，阿里小貸曾獲得我國首張專門面向電商商家提供小額貸款的營業執照，彼時其主要定位于“貼近草根用戶群”，為客戶提供50萬以下的貸款，滿足他們擴大經營的融資需求。

成立之初，阿里小貸的主要客戶為同一旗下淘寶、天貓等多個平臺的數十萬中小企業，依托這些企業交易積累的海量交易數據，阿里小貸為其發放貸款，且無需提供抵押物。憑借這一模式，阿里小貸發展迅速。2015年，網商銀行獲批成立，逐步承接了阿里小貸全部經營性貸款業務。

小額貸款行業市場機遇分析

2020年9月，銀保監會發布《關于加強小額貸款公司監督管理的通知》，對小額貸款公司的股東資信水平、入股資金來源、風險管控能力加強審查，并對小貸公司融資杠桿進行限制。同年11月，銀保監會與央行就《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見，又明確了監管體制、網絡小貸業務的準入機制、經營網絡小貸業務的基本規則，對機構跨區展業、注冊資本、風險控制等提出要求。

小貸行業的貸款余額在2年半的時間里驟減1000億元，從2018年三季度末的9721億元回落至2021年一季度末的8653億元，在此期間共計減少1491家小額貸款公司。這樣的余額下降的情況一直持續到2021年，增幅逐漸轉正。

整體經濟環境的逐步恢復以及金融行業競爭加劇都是導致小貸市場逐漸出清的重要因素。隨著合規性增強，如監管對注冊資本金和屬地經營的要求限制、對暴力催收的整頓等，也都會令更多小貸公司批量有序退出，而地方性小貸公司更是受到合規發展和展業場景的雙重限制。

“對存量中小小額貸款機構而言，一方面要更加靈活的擁抱場景和消費行業，另一方面自身也可以憑借多年積累進行助貸的轉型。

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