前言
在全球經濟格局深度調整與中國實體經濟高質量發展的雙重驅動下，供應鏈金融作為連接資金流、物流與信息流的關鍵紐帶，正從傳統融資工具躍升為支撐產業鏈韌性與創新的核心引擎。2026年，中國供應鏈金融行業已進入“數字化轉型深化期”，政策、技術與產業需求的多重共振，推動行業邁向智能化、綠色化、全球化發展的新階段。
一、宏觀環境分析
(一)政策支持：從頂層設計到專項規范
國家層面將供應鏈金融納入“新質生產力”培育體系，政策支持力度持續加大。2025年，央行聯合銀保監會發布《供應鏈金融標準化指引》，推動核心企業信用穿透、數據共享機制的制度化，明確數字債權憑證的應收賬款屬性，禁止變相票據化操作，為行業規范化發展奠定基礎。2026年，中央財政設立專項引導基金，重點支持中小微企業融資;上海、深圳等自貿區試點“跨境供應鏈金融便利化”政策，簡化跨境貿易融資流程。地方層面，長三角地區聚焦綠色供應鏈金融，推動碳足跡追蹤與綠色信貸掛鉤;大灣區依托自貿區政策優勢，率先開展跨境供應鏈金融試點，探索跨境資金流動與貿易便利化的新路徑。
(二)技術驅動：ABCD技術深度融合
人工智能、區塊鏈、云計算、大數據(ABCD)技術的融合應用，成為供應鏈金融變革的核心驅動力。區塊鏈技術通過分布式賬本與智能合約，解決多級供應商信用穿透難題，實現應收賬款的多級拆分與流轉。人工智能與大數據技術重構風險控制體系，通過機器學習模型分析企業用電、物流、海關等數據，動態評估中小企業經營狀況，將違約率預測誤差控制在極小范圍內。物聯網技術通過部署智能傳感器，實現貨物狀態實時監控與價值動態評估，為存貨融資提供數據基座。
(三)產業需求：從效率優化到價值創造
根據中研普華產業研究院《2026-2030年中國供應鏈金融行業發展調研與投資研究咨詢報告》顯示：制造業供應鏈平均融資缺口達較高比例，跨境電商、新能源等新興領域對動態融資的需求年均增長顯著，倒逼金融模式從“事后補救”轉向“事前賦能”。消費者對融資效率、服務體驗的需求提升，推動供應鏈金融功能從單一融資向綜合服務方向發展，金融機構通過整合支付、結算、保險、理財等多元化產品，滿足企業全生命周期的金融需求。
(一)上游：核心技術突破與基礎設施升級
供應鏈金融產業鏈上游包括云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等核心技術，以及芯片、操作系統等硬件設備。AI與區塊鏈的結合實現智能合約的自主執行，物聯網與大數據的結合為動態風控提供實時數據支持。隨著信創戰略推進，國產芯片、操作系統在金融行業的滲透率大幅提升，為本土技術供應商創造巨大替代空間。
(二)中游：服務模式創新與生態競爭
中游參與者包括商業銀行、保險機構、金融科技公司等，其競爭焦點從“流量爭奪”轉向“生態構建”。銀行系平臺憑借資金成本優勢占據主導地位，產業巨頭依托場景數據構建閉環生態，金融科技公司通過技術輸出實現輕資產運營。頭部平臺通過開放API接口，吸引技術方、場景方與資金方接入生態，形成“平臺+技術方+場景方+資金方”的網狀生態。
(三)下游：場景拓展與需求驅動
下游應用場景涵蓋消費金融、小微企業融資、供應鏈金融、綠色金融等領域，需求驅動成為產業鏈延伸的核心邏輯。小微企業融資領域，數字化信息共享平臺加速建設，通過整合稅務、水電等數據構建小微企業信用評價體系，提升貸款覆蓋率。綠色金融領域，區塊鏈技術應用于碳交易數據追蹤，確保資金流向真實減排項目，金融機構通過整合碳排放數據構建動態評級體系，引導資金精準流向低碳領域。
(一)市場參與主體多元化
當前市場參與主體呈現多元化格局，傳統商業銀行、核心企業旗下的產業金融平臺、互聯網科技公司及第三方金融科技服務商共同構建起多層次服務體系。銀行系平臺憑借資金優勢和客戶資源，占據市場主導地位;非銀機構市場份額持續提升，信托、券商、保理公司通過資產證券化、跨境融資等產品拓展空間;產業系平臺交易規模快速增長，核心企業自建平臺通過電子債權憑證、應收賬款融資等產品，形成閉環式生態服務。
(二)區域市場差異化發展
從區域分布看，華東地區憑借完善的產業鏈和消費能力優勢，占據市場主導地位;中西部地區隨著產業轉移和消費升級，市場潛力逐步釋放。大灣區依托自貿區政策優勢，率先開展跨境供應鏈金融試點;長三角地區聚焦綠色供應鏈金融，推動碳足跡追蹤與綠色信貸掛鉤;成渝經濟圈等區域通過政策扶持，加速構建區域性供應鏈樞紐和產業集群。
(一)智能化：從效率優化到價值創造
2026—2028年，行業將進入“智能供應鏈金融”階段。區塊鏈技術將從“存證工具”升級為“價值流轉中樞”，實現信用、票據、訂單的跨主體自動流轉。AI將深度介入風險定價，基于供應鏈全鏈路數據動態調整授信額度，使風險識別準確率大幅提升。技術壁壘將成為企業競爭關鍵，缺乏技術能力的金融機構將加速退出，而金融科技公司將主導平臺生態。
(二)綠色化：從附加選項到剛性要求
“雙碳”目標驅動下，綠色供應鏈金融將從“附加選項”轉為“剛性要求”。央行將碳減排支持工具擴展至供應鏈場景，要求核心企業披露上下游碳排放數據方可獲得融資優惠;上海環境能源交易所推出“供應鏈碳資產質押”標準，使綠色供應鏈融資利率較普通融資低。行業將涌現綠色認證融資、ESG供應鏈評級等新場景，預計綠色供應鏈金融規模將占行業總量的較高比例，成為主流融資模式。
(三)全球化：跨境供應鏈金融迎來爆發窗口
在RCEP深化實施及“一帶一路”高質量發展的背景下，跨境供應鏈金融迎來爆發窗口。深圳、寧波等試點城市推出“跨境供應鏈金融一站式服務平臺”，整合外匯結算、信用證、關稅預申報功能;中歐班列供應鏈金融試點覆蓋境外節點，解決跨境貿易中的信息不對稱問題。中國支付清算系統與境外清算網絡的互聯互通，使跨境融資成本降低，未來五年，跨境業務將成為行業增長的“第二曲線”。
(一)聚焦高潛力賽道
供應鏈金融科技SaaS服務商：優先布局具備行業Know-How與數據積累的頭部SaaS廠商，規避純技術型“概念公司”。
綠色供應鏈金融基礎設施：關注與政府、行業組織深度合作的項目，如碳數據采集平臺、ESG評級系統。
區域試點先行者：在“綠色金融改革創新試驗區”布局的供應鏈金融平臺，可享受稅收減免與數據開放特權。
跨境供應鏈服務提供商：依托RCEP規則，為中企出海提供本地化融資解決方案的機構，建議與海外中資銀行或本地支付機構合資，降低地緣政治風險。
(二)規避潛在風險領域
純信用中介型機構：依賴傳統擔保模式、未實現數據閉環的企業，將因技術迭代加速淘汰。
高杠桿跨境業務：涉及敏感地區的跨境融資，需嚴格評估外匯管制與政治風險。
(三)構建“核心平臺+生態補位”策略
重倉技術驅動的平臺型公司，同時配置政策敏感型區域項目作為風險對沖。避免押注單一技術路徑，分散至區塊鏈、AI、綠色金融多賽道。
如需了解更多供應鏈金融行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2026-2030年中國供應鏈金融行業發展調研與投資研究咨詢報告》。
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