2024年中國通信業務行業深度調研及投資機會分析

一、通信業務行業背景與發展現狀分析

通信業務行業作為國民經濟中的戰略性、基礎性、先導性產業，是網絡強國、數字中國建設的核心支撐。根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國通信業務行業深度調研及投資機會分析報告》分析，近年來，全球通信設備市場規模持續增長，2022年全球通信設備市場規模達到約1020億美元，同比增長3%，預計2023年將增至1050億美元。中國在全球通信設備市場中占據重要地位，市場規模約占全球26%的份額。

中國通信業務市場也在不斷擴大。2023年，中國電信業務收入累計完成1.68萬億元，比上一年增長6.2%。其中，新興業務如數據中心、云計算、大數據和物聯網等收入達到3564億元，增長19.1%。盡管移動數據流量業務收入略有下降，但固定互聯網寬帶接入業務收入持續增長，表明家庭和企業對網絡接入服務的需求不斷增加。

2024年前三季度，通信業整體運行平穩，各項主要指標處于合理區間。新型基礎設施建設有序推進，5G、千兆、物聯網等用戶規模持續擴大，移動互聯網接入流量保持較快增長。前三季度，電信業務收入累計完成13152億元，同比增長2.6%。固定互聯網寬帶業務收入平穩增長，而移動數據流量業務收入逐步下滑。新興業務收入較快增長，IPTV、互聯網數據中心、大數據、云計算、物聯網等新興業務前三季度共完成業務收入3252億元，同比增長9.4%。

二、通信業務行業發展趨勢分析

5G及5G增強技術的持續演進

5G技術自2019年在國內正式商用以來，已經取得了舉世矚目的成就。建成了全球規模最大、技術領先的5G網絡。截至2024年9月末，我國移動電話基站總數達1264萬個，其中5G基站總數達408.9萬個，比上年末凈增71.2萬個，占移動基站總數的32.4%。2024年，我國5G發展正式進入“下半場”，關鍵點就在于5G-A開始規模商用。相比4G，5G-A在帶寬、連接數、定位精度和能效改進等方面都有大幅度提升，將更好地滿足VR/AR、車聯網、工業應用等場景的需求。

5G增強技術(如RedCap)作為5G向6G過渡的重要階段，將發揮承前啟后的作用。RedCap通過降低5G的能力和成本，來滿足中等速率物聯網場景的需求，進一步拓展5G發展空間。

物聯網技術的廣泛應用

物聯網技術通過將各種設備連接到互聯網，實現了數據的收集和分析的高效化。隨著智能家居、智慧城市、工業4.0等應用場景的不斷拓展，物聯網技術的市場需求將持續增長。未來，物聯網技術將在更多領域得到應用和創新。例如，在醫療領域，物聯網技術可以實現醫療設備的遠程監控和維護，提高醫療服務的效率和準確性;在工業領域，物聯網技術可以實現生產設備的智能化管理和優化，提高生產效率和產品質量。

人工智能與通信技術的深度融合

AI大模型能力持續躍升，全面構筑智能化新底座。同時智能算力需求異軍突起，先進計算體系全面升級。AI模型加速迭代升級，AI賦能千行百業，有望持續拉動算力基礎設施建設。2024年，OpenAI相繼推出GPT-4o、o1系列模型，Meta發布Llama3.1 405B千億參數模型，模型性能持續提升。GPT-5、Llama4等下一代模型也在訓練中，以copilot為代表的輔助性原生AI應用使用量持續提升。隨著模型持續迭代，AIGC應用多點開花，訓練和推理算力需求有望持續增長，長期利好算力基礎設施產業鏈。

衛星通信技術的突破與發展

我國衛星互聯網產業漸行漸近。在衛星制造環節，優先受益于衛星發射增量需求;在衛星發射環節，關注發射資源分配、發射節奏及技術發展帶來的產業催化;在地面設備環節，關注高價值量核心網建設各環節，以及終端市場;在衛星運營環節，星網、垣信分別牽頭星網、G60，雙線共進，有望快速構建衛星網絡。

6G技術的研發與探索

當前全球社會對6G抱有技術期許和應用期待，部分6G新技術已經開始正式應用。6G將成為連接物理世界和數字世界的橋梁，滿足從人的連接，到物的連接，再到智能體的隨時隨地按需接入網絡的需求。因此，未來的6G網絡不僅會比5G更快、更可靠，還需要推動移動通信與人工智能、感知、計算等跨領域融合發展。

三、通信業務行業競爭格局分析

中國通信業務市場的主要企業包括中國電信、中國聯通、中國移動等運營商，以及海能達、海格通信、烽火電子等通信設備制造商。這些企業在國內外市場均有布局，并通過技術創新和市場拓展來提升自身競爭力。

區域競爭

不同地區的通信市場需求和競爭格局存在差異。在發達地區，通信市場競爭激烈，企業需要通過技術創新和服務提升來保持競爭力;而在欠發達地區，通信市場潛力巨大，企業需要加大投入、拓展市場。

技術競爭

隨著5G、物聯網、云計算等技術的快速發展，技術競爭成為通信行業的重要競爭方式。掌握先進技術的企業能夠推出更具競爭力的產品和服務，從而在市場中占據優勢地位。

四、投資機會分析

AI算力產業鏈

以AI算力為主攻方向，聚焦強Alpha高成長確定性標的。全球AI大模型快速迭代，對于算力需求有望持續高漲。光通信邁入AI高速率時代，硅光光模塊滲透率有望加速提升，CPO、LPO、薄膜鈮酸鋰、相干等新技術多線并進。AI驅動主流計算芯片和單機柜功耗不斷增長，逐步突破風冷散熱極限，國內運營商積極推動液冷試點和解耦，液冷迎來黃金時代。

衛星互聯網

我國強調推動高科技領域自主可控，通信自主可控主要圍繞衛星互聯網、工控自動化、工業互聯網等展開。在衛星制造、衛星發射、地面設備、衛星運營等各環節，都有望受益。

海纜

江蘇海風大豐國信項目積極推進中，期待未來二期競配。同時進入到十四五末期，國內各地招標并網或迎來加速，市場信心有望逐步提升。海纜作為海風產業鏈較確定性環節，有望核心受益。

新興業務

數據中心、云計算、大數據和物聯網等新興業務是推動通信業務收入增長的重要動力。這些業務的發展將進一步推動數據中心的建設和運營，以及邊緣計算等技術的普及和應用。

五、通信業務行業面臨的風險與挑戰

市場競爭

隨著技術的不斷進步和市場的逐步開放，通信業務市場的競爭將更加激烈。企業需要不斷創新，提高產品和服務的質量，以在市場中立于不敗之地。

技術更新換代

通信行業具有鮮明的代際演進特征，特定企業乃至國家的技術和標準優勢可能因代際轉換而被徹底顛覆。企業需要密切關注技術發展趨勢，積極應對代際轉換帶來的挑戰。

政策環境

政策環境對通信業務行業的發展具有重要影響。企業需要密切關注政策動態，及時調整戰略和業務模式，以適應政策環境的變化。

欲了解通信業務行業深度分析，請點擊查看中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國通信業務行業深度調研及投資機會分析報告》。