債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行并向債權人承諾于指定日期還本付息的有價證券。
2024年1季度,國內市場共發行91只綠色債券,規模合計1145.15億元,與去年同期相比,發行數量下降20.18%,發行規模下降40.12%;綠色債券發行規模占信用債總發行規模的比重為0.66%,同比下降43個百分點。其中,碳中和債發行27只,同比上漲12.50%;發行規模合計284.19億元,同比下降29.34%,碳中和債券發行數量及規模占綠色債券比重分別為29.67%和24.82%。整體來看,2024年1季度,受監管趨嚴影響,綠色債券市場收緊,發行數量和發行規模均下降。
從數據上來看,今年一季度險資的年化財務投資收益率為2.24%,較去年四季度的2.23%基本持平。從近兩年的走勢來看,年化財務投資收益率處于一路走低的狀態,這和低利率環境以及資本市場波動密不可分。
相比而言,一季度的年化綜合投資收益率則顯得相當亮眼。數據顯示,今年一季度險資的這一數據高達7.36%,較去年四季度的3.22%跳升4.14個百分點,創下自2022年二季度監管定期披露季度保險資金運用情況以來的新高。
公司分類來看,7.36%的年化綜合投資收益率主要由人身險公司貢獻,其一季度年化綜合投資收益率為7.48%,財產險公司則為4.84%;而在年化財務投資收益率方面,財產險、人身險公司一季度分別收獲2.8%及2.12%的成績。
4月份,銀行間債券市場現券成交36.0萬億元,日均成交16376.8億元,同比增加34.1%;銀行間貨幣市場成交共計147.8萬億元,同比增加2.5%。4月份,銀行間質押式回購月加權平均利率1.86%,環比減少5個基點;同業拆借月加權平均利率1.87%,環比減少1個基點。
此外,4月份,商業匯票承兌發生額3.2萬億元,貼現發生額2.6萬億元。截至4月末,商業匯票承兌余額17.9萬億元,貼現余額12.6萬億元。4月份,簽發票據的中小微企業9.7萬家,占全部簽票企業的92.9%,中小微企業簽票發生額2.2萬億元,占全部簽票發生額的71.1%。貼現的中小微企業10.6萬家,占全部貼現企業96.5%。
隨著全球債券市場的繼續成長,未來將會產生更多的債券品種,例如近些年熱門的綠色債券、資產支持類債券等,并且當前金融科技在債券產品設計、存續期管理和風控等各個環節已經開始有應用場景,將會通過產品和技術的更迭創新來提高債券市場活躍度。
綜上,根據標準普爾的數據,預計2021年后,大多數地區的經濟重新緩慢增長,處于恢復階段,加上非常不確定的世界經濟和政治背景,未來很可能會使債券發行量恢復到大約3%增長率。預計到2026年,全球發行債券規模將達到約95849億美元。
中共中央政治局會議要求,要靠前發力有效落實已經確定的宏觀政策,實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策。要及早發行并用好超長期特別國債,加快專項債發行使用進度,保持必要的財政支出強度,確保基層“三保”按時足額支出。
未來,債券市場情緒與價格將呈現正常化趨勢。在服務實體經濟、支持為民營企業融資的政策引導下產業債券的比重會有所上升;加強投資者權益保護,引導市場主體建立合理的風險收益預期和投資回報機制,以共同促進債券市場的良性有序發展。
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