銀行中間業務涵蓋金融服務類業務和表外業務兩大類，前者多為不形成或有資產、或有負債的基礎服務，后者則涉及可能形成或有資產、或有負債的風險類業務，在實際運營中，中間業務無需銀行動用自有資金開展，還能對傳統存貸信用業務形成促進作用。
一、引言
中國銀行業中間業務正處于從“規模擴張”向“價值創造”轉型的關鍵隘口。
中研普華發布的《2026-2030年中國銀行中間業務行業市場深度分析及投資戰略研究報告》指出，2026年銀行中間業務的發展呈現出鮮明的數字化與生態化特征——智能投顧、場景化支付等新型中間業務模式不斷涌現，手機銀行的高頻迭代與智能服務覆蓋率的持續提升，大幅提高了中間業務的服務效率與客戶觸達能力。
二、市場現狀與格局
2.1 整體態勢：企穩回升的結構性轉折
中國銀行中間業務市場正在經歷一個從“寒冬”到“回暖”的關鍵轉折。自2022年以來，受減費讓利政策深化和資本市場波動的影響，境內銀行的中間業務收入曾經歷了一段時間的負增長。然而，隨著監管部門對金融機構無序競爭治理的推進，以及財富管理需求的蓬勃釋放，自2025年下半年開始，A股上市全國性銀行的中間業務收入已恢復正增長。
這一復蘇具有里程碑意義。在利息凈收入持續承壓的背景下，中間業務收入首次取代撥備與債券投資，成為凈利潤增長的主要驅動因素。這標志著銀行盈利模式從利差依賴向服務驅動的結構性轉型進入了實質階段。
中研普華產業研究院的報告分析認為，當前上市銀行的中間業務呈現鮮明的四梯隊分化格局：
第一梯隊是國有六大行，作為行業的壓艙石。 六大行手續費及傭金凈收入全線實現正增長。工商銀行以穩健的規模繼續領跑，主要得益于對公理財、個人理財及私人銀行等領域的持續拓展。農業銀行表現尤為突出，代理業務增長高達八成以上，增速居六大行之首。從中間業務收入占比來看，國有六大行均突破百分之十，輕資本轉型初見成效。
第二梯隊是股份制銀行，內部分化顯著。 股份行對中間業務的依賴度整體較高，但內部差異巨大。招商銀行以突出的手續費及傭金凈收入穩居股份行首位，中間業務收入占比逾百分之二十，形成了獨特的輕型銀行模式。中信銀行、興業銀行、光大銀行等成功實現正增長，但也有部分股份行仍在艱難修復中，財富管理、銀行卡業務的下滑對收入造成較大沖擊。
第叁梯隊是城商行，差距持續拉大。 部分頭部城商行中間業務占比達到百分之十，多數也在百分之五以上。寧波銀行、江蘇銀行、南京銀行等在財富管理和投行業務領域深耕多年，構建了相對完善的中間業務體系。然而，城商行整體面臨的轉型壓力最為突出，關鍵在于跳出大行模式，依托本地場景尋找差異化增長點。
第四梯隊是農商行，呈現高其他非息收入、低中間收入的特殊結構。 多數農商行手續費及傭金凈收入占比偏低，這意味著非息收入高度依賴投資收益等易受市場波動影響的科目，盈利穩定性存在隱憂。少數農商行已開始突圍，在中間業務收入方面實現了高速增長。
2.2 復蘇的驅動邏輯
中間業務的回暖并非偶然。驅動這一輪增長的力量是多維度的：
居民財富管理需求的持續釋放是第一引擎。在存款利率下行和居民理財意識覺醒的雙重作用下，大量存款正向理財、保險、基金等資管產品遷移，銀行從“資金保管者”轉變為“資產配置顧問”。
資本市場相關業務的回暖提供了增量空間。2025年以來資本市場活躍度提升，財富管理、基金代銷等業務貢獻顯著增加。
避險資產價格的波動也帶來結構性機會。黃金等避險資產的價格波動，為代理貴金屬銷售業務創造了收入窗口。
根據中研普華研究院撰寫的《2026-2030年中國銀行中間業務行業市場深度分析及投資戰略研究報告》顯示：
三、產業鏈解構
從產業鏈視角審視，銀行中間業務處于金融生態系統的樞紐位置。這條鏈條的上游是基礎服務設施——支付清算系統(銀聯、網聯、CIPS等)、托管結算體系(中央結算公司、上清所等)及金融數據服務機構;中游是商業銀行自身，通過母行部門或子公司開展各類中間業務，并依托科技賦能實現產品創新;下游則涵蓋個人客戶、企業客戶、政府機構等多元終端用戶，以及基金公司、保險公司、券商資管等合作金融機構。
3.1 業務分類與價值層次
根據服務性質和功能定位，中間業務可劃分為八大主要類別：
基礎層：支付結算類與銀行卡業務。 涵蓋資金匯劃、票據清算、信用證等基礎服務，以及信用卡透支收費、商戶回傭、年費等。這一板塊體量最大、費率最低，發揮著穩定壓艙石的作用。由于減費讓利政策的持續深化，該板塊對中間收入的貢獻增速趨緩，戰略價值更多體現在生態獲客和數據積累層面。
核心層：代理類與托管業務。 代理類業務包括代銷基金、保險、理財、貴金屬等金融產品，是當前中間業務增長的主力引擎。托管業務具有顯著的規模經濟效應，隨著養老金第叁支柱、跨境理財通、REITs等新型資產類別的持續擴容，托管業務有望迎來增量機遇。
高附加值層：咨詢顧問類與投資銀行業務。 這是輕資本轉型中附加值最高、差異化空間最大的板塊。商業銀行通過并購貸款、財務顧問、債券承銷等綜合服務實現“信貸+投行”協同，隨著企業融資需求日益多元，投行咨詢業務將成為中間業務中增長最快的板塊之一。
中研普華產業研究院認為，代理類、托管類和咨詢顧問類因其輕資本、高技術附加值的特性，被視為中間業務轉型升級的核心賽道。產業鏈的價值重心正從基礎服務向高附加值業務遷移，能夠在這一躍遷中占據先機的銀行，將在未來的競爭中建立更深的護城河。
四、未來市場展望
趨勢一：從“息差單輪驅動”向“雙輪驅動”加速轉型
在凈息差持續收窄的大背景下，非息收入的戰略價值被前所未有地凸顯。2025年上半年，42家上市銀行中間業務凈收入在總收入中的占比已超過百分之十四，部分領先銀行甚至更高，標志著中間業務已成為僅次于信貸利息收入的第二大利潤來源。
趨勢二：差異化競爭取代同質化競爭
大行憑借綜合化經營優勢，將在財富管理、投行等領域持續領跑。而中小銀行則需要發揮本地化、場景化優勢，在擔保承諾類、交易結算類等特色業務上構建護城河。部分城商行已經在供應鏈金融、區域產業投行等領域走出差異化路徑。
趨勢叁：財富管理成為中收增長的核心引擎
財富管理業務正處于從“產品代銷”向“客戶經營”轉型的深水區。部分銀行逐漸以AUM(管理資產規模)增長為核心目標，替代過去單一的非息收入指標。
品牌化運作與組織架構獨立是這一趨勢的鮮明注腳。截至2025年末，已有招商銀行、興業銀行、郵儲銀行、交通銀行等17家上市銀行在總行層面設立了獨立的財富管理部、財富平臺部或財富管理與私人銀行部。蘇商銀行特約研究員付一夫指出，這釋放出明確的戰略信號：財富管理已從傳統零售業務的附屬板塊升級為全行核心戰略增長曲線。
趨勢四：科技賦能從降本增效邁向價值創造
AI、大模型、區塊鏈等數字技術正在從輔助工具轉變為中間業務的核心生產力。銀行業已站在“人機共生”的新起點——AI賦能不僅降低運營成本，更將催生出全新的業務模式和收入來源。
目前，工商銀行在個人財富領域推出了“AI財富助理”，建設銀行加速建設零售AI工具“幫得助理”，AI已深度嵌入需求洞察、資產配置等核心業務場景。中研普華預測，未來“AI+人工”的融合服務將成為財富管理領域的主流形態——AI替代標準化、重復性工作，人工專注復雜決策與情感服務。
中國銀行業中間業務正站在一個歷史性的轉折點上。利率市場化的不可逆推進、資本約束的日益嚴格、以及居民財富配置的結構性遷移，共同將中間業務從“銀行的選修課”推向了“必修課”的位置。
正如中研普華產業研究院在報告中所述，行業面臨的挑戰同樣不容忽視：市場競爭日益激烈，產品同質化問題依然突出;監管體系不斷完善，對合規性、風險管控能力提出了更高要求。銀行需要在創新與合規之間尋找平衡，通過健全內控制度、優化服務定價機制，確保中間業務的穩健可持續發展。
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