水泥作為國民經濟建設的重要基礎原材料，廣泛應用于土木建筑、水利、國防等工程領域。水泥是一種粉狀水硬性無機膠凝材料，加水攪拌后成漿體，能在空氣中硬化或在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地膠結在一起。水泥按用途和性能可分為通用水泥和特種水泥兩大類，其中通用水泥主要用于一般建筑工程，而特種水泥則針對特定工程需求。近年來，水泥行業在經歷了一系列變革和挑戰后，正逐步向高質量發展階段邁進。然而，受國家經濟結構調整、基礎設施建設逐步完善以及房地產市場調控等因素的影響，水泥市場需求總體呈現穩中有降的趨勢。
據中研普華產業院研究報告《2024-2029年中國建筑水泥市場規劃研究及未來潛力預測咨詢報告》顯示，近年來中國水泥產量呈現出下降的趨勢。2024年1~9月，全國累計生產水泥13.27億噸，同比下降10.7%。2024年全年水泥需求預計約為18億噸，產能發揮率不到53%，顯示出產能過剩的矛盾依然尖銳。
水泥的主要需求來自房地產和基礎設施建設。然而，隨著房地產市場下行和基礎設施建設增速放緩，水泥需求增速逐漸放緩。特別是在經濟下行壓力和產能過剩的背景下，水泥市場需求面臨較大挑戰。
盡管如此，某些特定領域的水泥需求仍然保持一定的增長態勢，如城市軌道交通、高速公路等領域。同時，隨著“一帶一路”倡議的深入實施和區域協調發展戰略的推進，相關地區的水泥需求也有望增長。
一、建筑水泥行業現狀
產能過剩與競爭加劇
當前，水泥行業面臨嚴重的產能過剩問題。據統計，2024年全國水泥產能發揮率不到53%，顯示出產能過剩的矛盾依然尖銳。這導致水泥市場競爭異常激烈，價格低迷，企業利潤大幅萎縮。
行業集中度提升
中國水泥市場的集中度正在逐步提升，但仍存在大量規模較小且分散的企業。雖然國內水泥行業的整合者如中國建材集團等已經推動行業集中度從2008年的16%增至現在的58%左右，但相較于發達國家70%到80%的集中度，仍有較大差距。
環保壓力加大
隨著環保政策的加嚴和公眾環保意識的提高，水泥企業需要加大環保投入和技術改造力度，減少污染排放和資源浪費。這在一定程度上增加了企業的運營成本，但也推動了行業的綠色化發展。
數字化轉型
數字化轉型是水泥產業提升競爭力的關鍵途徑。通過建設智能工廠、智能礦山等，實現生產過程的數字化、智能化控制，提高生產效率和產品質量。同時，利用大數據、云計算等技術手段，對市場需求、生產成本等進行精準分析，為企業決策提供科學依據。
產能置換政策
工業和信息化部發布的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法(2024年本)》對水泥行業產生了深遠影響。該政策旨在強化行業產能治理，優化產業布局，提升行業綠色低碳發展水平。通過提高水泥置換標準、完善產能核定方式等措施，推動產能出清和產業升級。
上市公司業績
2024年前三季度，水泥行業上市公司整體業績表現不佳。受水泥價格和需求下降幅度較大影響，行業效益大幅萎縮。多數企業營業收入下降，陷入虧損狀態。然而，也有部分企業通過多元化經營或優化業務結構，實現了營業收入的正向增長。
投資情況
盡管當前水泥行業面臨諸多挑戰，但仍有投資機會。隨著國家對基礎設施建設的持續投入和城市化進程的加速，水泥作為重要的建筑材料，其市場需求仍然保持一定的增長態勢。同時，隨著環保政策的加嚴和產業結構優化，水泥行業將向高端化、智能化、綠色化方向發展，這為投資者提供了新的投資機會。
三、建筑水泥產業鏈上下游關聯情況
上游產業
水泥產業鏈的上游主要包括石灰石、黏土、石膏和煤炭等原材料的開采和加工。這些原材料的質量和價格直接影響水泥的生產成本和品質。
中游產業
中游為水泥生產環節。采用新型干法水泥生產工藝，具備生產效率高、能耗低、環保性能優越等特點。這一環節的技術水平和生產效率直接影響水泥產品的質量和市場競爭力。
下游產業
下游則是水泥的銷售和應用。主要應用領域包括建筑、基礎設施建設等。水泥產品的質量和性能直接影響下游工程的質量和安全。
四、建筑水泥行業政策環境
去產能政策
國家有關部門對水泥行業延續了“去產能”的結構性調整政策。通過強化錯峰生產的組織、協調和監督力度，建立獎懲機制，確保錯峰生產落實到位。這有助于減少惡性競爭、穩定市場價格、提高行業整體效益。
環保政策
隨著環保政策的加嚴和公眾環保意識的提高，水泥企業需要加大環保投入和技術改造力度，減少污染排放和資源浪費。這在一定程度上增加了企業的運營成本，但也推動了行業的綠色化發展。
支持政策
政府還出臺了一系列支持政策，如加速發放專項債以緩解資金緊張狀況，這將有效提升下游工程項目的開工率，減緩水泥需求的下滑趨勢。同時，通過制定行業標準和規范，加強市場監管和執法力度，維護市場秩序和公平競爭。
建筑水泥行業的競爭日益激烈，主要體現在以下幾個方面：
市場份額爭奪：行業內企業眾多，市場份額的爭奪異常激烈。大型水泥企業憑借規模優勢、技術水平以及品牌影響力，在市場中占據重要地位。而中小企業則通過價格戰、區域市場深耕等方式，努力擴大自身市場份額。
產能過剩：水泥行業存在嚴重的產能過剩問題，導致市場競爭更加激烈。為了應對產能過剩，企業紛紛通過技術創新、降低成本、提高產品質量等方式，增強自身競爭力。
環保壓力：隨著環保政策的趨嚴，水泥企業需要加大環保投入，減少污染排放。這在一定程度上增加了企業的運營成本，但也推動了行業的綠色化發展。環保標準的提高，使得一些落后產能被淘汰，優化了行業供給結構。
技術創新：技術創新是水泥企業提升競爭力的關鍵。通過研發新技術、新產品，企業可以降低成本、提高產品質量，從而增強市場競爭力。例如，一些企業正在研發低碳水泥、高性能水泥等新型水泥產品，以滿足市場不斷變化的需求。
六、建筑水泥行業重點企業情況
建筑水泥行業中的重點企業主要包括海螺水泥、南方水泥、金隅冀東、華潤水泥等。這些企業在市場中占據重要地位，具有以下特點：
規模優勢：這些企業擁有較大的生產規模和市場份額，能夠通過規模化生產降低成本，提高盈利能力。
技術水平：這些企業注重技術創新和研發投入，擁有先進的技術和設備，能夠生產出高質量的水泥產品。
品牌影響力：這些企業的品牌知名度較高，產品在市場上具有較好的口碑和認可度。這有助于企業擴大市場份額，提高盈利能力。
多元化經營：一些重點企業還通過多元化經營，拓展產業鏈上下游業務，增強企業的綜合競爭力。例如，一些企業涉足礦山開采、混凝土生產等領域，實現了產業鏈的延伸和拓展。
建筑水泥行業未來發展前景趨勢主要包括以下幾個方面：
綠色化發展：隨著環保政策的趨嚴和公眾環保意識的提高，綠色化發展將成為水泥行業的重要趨勢。企業需要加大環保投入，減少污染排放，推動行業的可持續發展。
數字化轉型：數字化轉型是水泥企業提升競爭力的關鍵途徑。通過建設智能工廠、智能礦山等，實現生產過程的數字化、智能化控制，提高生產效率和產品質量。同時，利用大數據、云計算等技術手段，對市場需求、生產成本等進行精準分析，為企業決策提供科學依據。
區域協同發展：隨著區域協同發展戰略的推進，水泥企業需要加強區域合作，實現資源共享和優勢互補。通過區域協同發展，可以降低生產成本、提高市場競爭力，推動行業的健康發展。
國際化發展：隨著“一帶一路”倡議的深入實施，水泥企業需要加強國際化發展，拓展海外市場。通過參與國際競爭，可以提高企業的國際知名度和影響力，推動行業的國際化進程。
八、建筑水泥市場投資風險預測
建筑水泥市場投資風險主要包括以下幾個方面：
市場需求下滑風險：隨著房地產市場調控政策的加強和基礎設施建設增速的放緩，水泥市場需求可能會下滑。這將導致水泥價格下跌，企業盈利能力下降。
產能過剩風險：水泥行業存在嚴重的產能過剩問題，如果企業不能有效控制產能，將導致市場競爭加劇，價格戰頻發，企業盈利能力下降。
環保政策風險：隨著環保政策的趨嚴，企業需要加大環保投入，減少污染排放。如果企業不能達到環保標準，將面臨被淘汰的風險。
原材料價格波動風險：水泥生產所需的原材料如石灰石、煤炭等價格波動較大，這將直接影響生產成本和企業利潤。如果原材料價格持續上漲，將導致企業盈利能力下降。
欲獲悉更多關于建筑水泥行業重點數據及未來五年投資趨勢預測，可點擊查看中研普華產業院研究報告《2024-2029年中國建筑水泥市場規劃研究及未來潛力預測咨詢報告》。
研究院服務號
中研網訂閱號