2026碳鋼產業：在"供需雙弱"與"產能過剩"中探尋破局之道

當寶武湛江基地的氫基豎爐噴出第一縷綠色火焰，當鞍鋼集團軋制出2190毫米超寬幅熱軋板創造國內碳鋼類新紀錄，當東北大學研發的2200兆帕級汽車鋼應用于小米新能源汽車——這些看似平常的產業場景，正在見證中國碳鋼行業一場靜水深流的變革。

中研普華產業研究院最新發布的《2025年版碳鋼產業規劃專項研究報告》(以下簡稱《報告》)指出，中國碳鋼行業正站在從"規模擴張"向"質量提升"、從"高碳粗放"向"綠色低碳"、從"傳統制造"向"智能制造"轉型的關鍵節點。產能嚴重過剩的陣痛、碳達峰碳中和的倒逼、高端產品國產化的突破、智能制造技術的賦能，正在重構行業的競爭邏輯與投資價值。對于投資者和從業者而言，這不僅意味著傳統業務模式的深刻變革，更預示著產業鏈各環節的價值分化與整合機遇。

一、周期之困：在"供需雙弱"與"產能過剩"中探尋破局之道

碳鋼行業是典型的周期性行業，其景氣程度與宏觀經濟走勢、下游需求變化密切相關。2025年，碳鋼行業呈現出"產量壓減、需求下滑、價格弱勢、利潤承壓"的復雜局面——粗鋼產量同比下降，但供需矛盾依然突出，行業整體陷入結構性調整的陣痛期。

中研普華《2025年版碳鋼產業規劃專項研究報告》分析認為，這一現象的背后是多重因素的交織共振：

供給端持續寬松，產能結構性過剩。 碳鋼行業經歷了大規模的產能擴張，雖然政策層面持續實施產能置換和產量調控，但部分行業實際產能遠超備案產能，"內卷式"價格戰頻發，行業盈利水平連續三年下降。建筑用鋼需求同比下滑，而產能釋放存在滯后效應，供需錯配導致價格快速下滑。

需求端結構劇變，房地產拖累明顯。 房地產市場深度調整，新建建筑對碳鋼的需求增速放緩。雖然新能源汽車、風電及基建領域需求激增，但建筑用鋼需求的下滑難以完全彌補。基建投資增速放緩，對碳鋼需求的拉動作用減弱。

價格波動的弱勢格局。 2025年碳鋼價格整體延續緩降趨勢，全年價格重心下移。供給端持續擴張，全年棒材產量再創新高;需求端呈現"制造業強、建筑業弱"的格局，表觀消費韌性猶存但終端承接乏力，導致"廠庫降、社庫增"的庫存背離。

中研普華研究團隊認為，"供需雙弱"本質上是行業粗放發展模式的必然結果。過去二十年，中國碳鋼行業經歷了以房地產為核心的高速增長期，企業熱衷于產能競賽，忽視了產品結構優化和價值鏈提升。當宏觀經濟進入新常態，房地產進入存量時代，這種模式便難以為繼。破局之道在于：從"規模導向"轉向"價值導向"，從"成本競爭"轉向"差異化競爭"，從"傳統碳鋼"轉向"高性能合金"。

二、政策破局："十五五"規劃引領，碳排放雙控重塑行業格局

面對產能嚴重過剩與行業持續低迷，2025年政策層面果斷出手，"十五五"規劃建議發布，碳排放雙控制度正式實施，碳鋼行業治理框架趨于完善。

中研普華《報告》詳細梳理了碳鋼行業的政策演進脈絡：

碳排放雙控制度正式實施。 《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》明確提出"實施碳排放總量和強度雙控制度"，標志著我國環境治理體系正式從以能源消費總量和強度為核心的"能耗雙控"轉向以碳排放為約束的"碳排放雙控"。這意味著，只要企業使用的是低碳甚至是零碳能源，即使能耗總量較高，也可在碳排放總量和強度目標下獲得發展空間。

鋼鐵行業納入全國碳市場。 2025年，鋼鐵行業被正式納入全國碳排放權交易市場，碳成本被納入生產成本，倒逼企業進行低碳技術改造。碳交易市場的引入加速了行業的優勝劣汰，高碳排放、低效率的小型企業因難以承受碳成本壓力而逐漸退出市場，而大型企業則通過兼并重組整合資源，提高行業集中度。

產能治理政策持續收緊。 堅決遏制新增產能無序擴張，實施嚴格產能置換政策與產能預警機制。新建鋼鐵項目原則上不再新增自備燃煤機組，支持既有自備燃煤機組實施清潔能源替代。推動鋼鐵行業節能降碳專項行動，明確到2025年底，高爐、轉爐工序單位產品能耗較2023年降低，電弧爐冶煉單位產品能耗較2023年降低，噸鋼綜合能耗較2023年降低。

零碳園區建設機遇。 "十五五"時期我國將加快建設零碳工廠和園區，目標是建成約100個國家級零碳園區。這為碳鋼行業提供了前所未有的系統性轉型機遇，鋼鐵企業可主動申請成為"零碳錨定企業"或"綠色鏈主"，通過自身深度降碳帶動整個園區能源結構優化。

中研普華《報告》強調，政策約束框架的完善具有深遠意義。碳排放雙控制度更聚焦于碳排放本身，將顯著激勵企業主動采購綠電、優化能源結構，并推動高耗能行業加快綠色技術應用。隨著政策持續發力，預計"十五五"期間行業供需關系將逐步改善，行業盈利能力有望修復。

三、綠色革命：從"高碳生產"到"氫基冶金"的低碳轉型

全球"雙碳"目標倒逼下，碳鋼行業的綠色轉型已從政策要求升級為生存必需。傳統碳鋼生產依賴高耗能高爐-轉爐工藝，而氫冶金技術、電爐短流程等低碳工藝正在從實驗室走向工業化應用。

中研普華《2025年版碳鋼產業規劃專項研究報告》指出，綠色低碳轉型呈現三大特征：

氫冶金技術加速突破。 氫基直接還原、富氫熔融還原等非高爐煉鐵技術攻關加快推進，鼓勵利用現有高爐開展富氫碳循環高爐低碳冶金。中國寶武湛江基地的百萬噸級氫基豎爐項目將于2026年商業化運營，通過以氫氣替代焦炭作為還原劑，可實現煉鐵環節近零碳排放，技術減碳潛力巨大。

電爐短流程比重持續提升。 電爐短流程煉鋼憑借其顯著的降碳優勢，成為行業轉型的核心方向。與長流程工藝相比，使用廢鋼的電爐短流程工藝的噸鋼二氧化碳排放量可減少三分之二。政策明確提出電爐鋼產量占粗鋼總產量比例提升目標，廢鋼比達到30%，有序引導短流程煉鋼發展。

CCER市場擴圍帶來新機遇。 氫冶金等前沿低碳技術有望被納入國家核證自愿減排量(CCER)的支持范圍。鋼鐵行業的氫冶金技術不僅有機會獲得CCER支持，還具有強烈的政策必要性與技術可行性。企業通過獲取碳收益，有效對沖研發投入，有助于形成"技術投入—減排量核證—碳資產變現—再投入"的良性循環。

中研普華《報告》特別強調，綠色轉型不是簡單的成本負擔，而是價值創造的新機遇。太鋼建成的全流程碳管理平臺，集成碳數據追蹤、碳足跡評價等六大功能模塊，實現碳鋼生產碳排放精準核算及多場景動態模擬，滿足歐盟碳邊境調節機制等國際合規要求。低碳鋼產品因契合下游綠色供應鏈需求，市場溢價逐步顯現。

四、技術躍遷：從"規模擴張"到"價值創造"的產業升級

技術迭代正在重塑碳鋼的價值鏈條。傳統碳鋼以"重量-價格"競爭，而高端市場正轉向"性能-溢價"邏輯。中研普華《報告》分析了技術發展的三大方向：

超高強度汽車鋼研發突破。 東北大學研制的2200兆帕級汽車鋼首次實現量產應用，應用于小米新能源汽車，打造出車用熱成形材料強度新高度。與1500兆帕的熱成形鋼相比，在同等延伸率基礎上，抗拉強度提升了40%，可使車門防撞梁承載能力躍遷，為駕乘安全構筑起更強防護。

超寬幅超薄技術創造紀錄。 鞍鋼集團本鋼板材熱連軋廠軋制出2190毫米超寬幅熱軋板，創造國內碳鋼類熱軋卷板寬度新紀錄。鋼研總院、寶鋼股份和燕山大學聯手，在國內外首次開發出極限寬厚比達到15000∶1的超寬幅超薄因瓦合金帶材。

高性能合金材料國產化。 首鋼面向新能源汽車和人形機器人領域，首發高性能無取向電工鋼;鞍鋼集團全球首發核電安全殼冷卻輔助水箱用異質復合鋼、鋼懸鏈立管焊管用鋼、超高強耐蝕光伏支架用鋼等產品;湖南鋼鐵集團漣鋼在SK系列產品超薄軋制技術領域取得突破，將基材厚度從1毫米軋制至0.01毫米的極限厚度，打破國外壟斷。

中研普華研究團隊認為，技術創新正在打破"低端產品-低價競爭"的循環。高性能碳鋼、特種合金鋼等高端產品的研發突破，使碳鋼在新能源汽車、核電、深海油氣等高端領域的應用不斷拓展;超薄軋制、超寬幅軋制等工藝技術的進步，提升了產品的附加值和市場競爭力。

五、智造賦能：數字化工廠重塑產業新范式

數字化轉型是碳鋼行業提質增效的必由之路。隨著工業互聯網、大數據、人工智能等技術的成熟應用，智能制造正從概念走向實踐，深刻重塑著碳鋼行業的生產方式和運營模式。

中研普華《2025年版碳鋼產業規劃專項研究報告》詳細分析了智能制造的建設路徑：

全流程數字化智能工廠。 建立碳鋼生產參數立體感知體系，構建"AI+碳鋼制造"關鍵環節、核心領域數據模型及算法庫，研發無人化系統。工作人員在智慧運營中心通過虛擬三維數字孿生工廠監控全廠數萬個數據，生產質量、環保和安全情況一目了然。

數字孿生與智能控制。 數字孿生技術通過虛擬仿真優化工藝參數，降低試錯成本，提升生產靈活性。加快大數據、人工智能、互聯網等信息技術與碳鋼制造加工工序深度融合，搭建"工業互聯網+能效管理"應用場景，實現用能設備和生產工藝智能化控制。

智慧能源管理平臺。 完善重點用能單位能耗在線監測系統建設運行，支持碳鋼企業建設智慧能源管理平臺，加強碳鋼生產過程能源消耗和碳排放數據收集、分析和管理，提升企業節能降碳管理能力。到2025年底，碳鋼行業關鍵工序數控化率達到80%左右。

中研普華《報告》強調，智能制造的價值不僅在于技術層面的效率提升，更在于商業模式層面的創新突破。通過數字化轉型，碳鋼企業能夠實現從"大規模標準化生產"向"大規模定制化生產"的轉變，從"產品制造商"向"解決方案提供商"的轉變。

六、出海新局：在貿易摩擦中優化結構、拓展空間

在國內市場承壓的背景下，海外市場曾是碳鋼行業的重要增長極。但2026年面臨多重政策與市場約束疊加的關鍵期，出口下行壓力顯著加大。

中研普華《報告》分析了出口形勢的變化：

2025年出口"量增價跌"特征顯著。 全年碳鋼出口規模再創歷史新高，但出口均價持續下跌，行業出口盈利空間被持續壓縮。出口增長主要依賴價格優勢和新興市場需求支撐，但貿易摩擦加劇、反傾銷調查增多，出口環境日趨嚴峻。

2026年出口面臨多重約束。 歐盟CBAM碳關稅正式生效，進一步抬高了我國鋼材出口的合規門檻與成本壓力。2026年起，歐盟對進口鋼鐵等6類高碳產品按碳足跡征收碳成本，免費配額逐年遞減，若企業缺乏合格的碳數據支撐，將按歐盟默認排放因子計稅，直接導致企業稅負增加。全球貿易摩擦高位承壓，我國鋼鐵出口產品已遭遇多起貿易救濟調查，貿易壁壘持續高筑。

出口結構深度調整。 從"以量取勝"向"以質取勝"深度轉型，高端板材、特種鋼等高附加值產品出口占比穩步提升;貿易重心加速向"一帶一路"沿線等新興市場轉移;間接出口(通過機電產品、汽車、船舶等制成品出口帶動鋼材出口)仍有增長空間。

中研普華《報告》提醒，海外市場開拓面臨貿易政策的不確定性。企業需要加強海外本土化布局，通過在當地建設生產基地、與當地企業合作等方式，規避貿易風險，提升全球競爭力。同時，應優化出口產品結構，提高高端產品占比，從"賣鋼材"向"賣解決方案"轉變。

七、投資邏輯：在不確定性中把握確定性機遇

面對行業的深刻變革，投資者如何布局?中研普華《2025年版碳鋼產業規劃專項研究報告》從產業咨詢的專業視角，提出了以下戰略思考：

(一)關注高端碳鋼產品的技術紅利

新能源汽車、風電、核電、深海油氣等領域對高性能碳鋼的需求持續增長。2200兆帕級汽車鋼、超寬幅超薄帶材、核電用鋼等高端產品的研發突破，為具備技術儲備的企業提供了廣闊的市場空間。投資者應重點關注企業在高端產品研發、工藝創新、質量管控等方面的能力。

(二)布局綠色低碳轉型的賽道機遇

氫冶金、電爐短流程、CCUS等低碳技術，以及綠電采購、碳資產管理等綠色運營能力，將成為未來競爭的關鍵要素。提前布局氫基豎爐、電爐裝備、廢鋼回收等領域的企業，將在綠色轉型中獲得先發優勢。

(三)挖掘智能制造的數字化機遇

智能制造建設涉及智能裝備、工業軟件、系統集成等多個環節，為技術型企業提供了廣闊的市場空間。具備自主研發能力、擁有核心知識產權、能夠提供整體解決方案的企業，將在碳鋼行業數智化轉型的浪潮中占據先機。

(四)把握產能出清帶來的龍頭集中機會

隨著碳交易市場運行和環保約束加強，碳鋼行業將進入產能出清期。具備規模優勢、成本優勢、環保優勢的龍頭企業，將在市場出清中擴大份額，盈利能力有望率先修復。

(五)重視產業鏈整合的并購機遇

行業集中度提升是大勢所趨，前十大鋼企集中度有望大幅提升。具備資本實力、整合能力的企業，將通過并購獲取優質產能、技術資源和市場份額。同時，關注產業鏈上下游整合，如鐵礦資源、廢鋼回收、鋼材深加工等領域的投資機會。

八、中研普華研究視角：行業發展的前瞻性判斷

作為深耕產業咨詢領域多年的專業機構，中研普華產業研究院在《報告》中提出了若干前瞻性判斷：

關于政策走向： "十五五"期間，碳鋼行業將實施碳排放總量和強度雙控制度，產能治理政策將持續收緊，綠色低碳標準將不斷提高。鋼鐵行業將被更嚴格地納入全國碳市場，碳成本將成為企業運營的重要考量因素。

關于市場格局： 行業集中度將加速提升，前十大企業市占率有望達到60%以上，形成若干具有全球競爭力的世界一流企業。中小型企業面臨淘汰或整合壓力，部分高成本、高排放產能將永久退出市場。

關于技術演進： 氫冶金、電爐短流程、薄帶鑄軋等低碳高效工藝將加速推廣;2200兆帕級超高強鋼、超寬幅超薄帶材等高端產品技術將持續突破;數字孿生、AI大模型等新技術將在生產優化、碳足跡管理等領域找到應用場景。

關于價值邏輯： 碳鋼的價值將從"噸鋼利潤"向"噸鋼附加值"轉變，從"材料供應商"向"解決方案提供商"轉變。掌握核心技術、綠色低碳優勢、高端產品能力的企業，將在未來的競爭中占據制高點。

結語：在綠色智造中重塑碳鋼行業的新坐標

碳鋼行業的發展，折射出中國制造業從"規模擴張"向"質量提升"、從"要素驅動"向"創新驅動"、從"高碳粗放"向"綠色低碳"轉型的深刻邏輯。當氫基豎爐噴出綠色火焰、當2200兆帕汽車鋼守護駕乘安全、當超寬幅超薄帶材打破國外壟斷、當數字孿生工廠實現智能管控——行業的價值維度已經發生了質的飛躍。

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若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2025年版碳鋼產業規劃專項研究報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。