2026大家電產業：出海VS內卷，龍頭企業如何破局?

2026大家電產業：出海VS內卷，龍頭企業如何破局?

前言

隨著消費升級、技術革新與政策引導的多重賦能，中國大家電行業在2025年邁入“存量煥新主導、智能綠色引領、品牌提質進階”的高質量發展關鍵期。行業從“規模擴張”向“價值深耕”轉型的態勢愈發清晰，智能家電滲透率突破新高，健康家電、嵌入式家電等細分領域增速顯著，線上渠道成為市場增長核心引擎。

一、宏觀環境分析

(一)政策環境：精準引導與系統保障并行

2025年，大家電行業政策延續“穩增長、促轉型、強創新”的核心思路，形成“中央統籌、地方落實、多部門協同”的政策體系。國家層面，工信部、發改委等四部門聯合印發《大家電行業高質量發展指導意見(2025年版)》，明確提出提升研發投入強度、擴大綠色智能產品占比、培育國貨品牌等目標。地方層面，廣東、山東、安徽等產業大省通過建設創新研究院、智能制造產業園等舉措，推動產業集群向“研發+生產+服務”一體化轉型。同時，多地延續并升級家電“以舊換新”“家電下鄉”政策，帶動農村市場消費同比增長顯著。

(二)經濟環境：消費復蘇與結構升級支撐增長

2025年，中國經濟延續穩定復蘇態勢，居民人均可支配收入增長，人均大家電消費支出增速高于居民人均消費支出平均水平，為大家電行業增長提供堅實經濟基礎。貨幣政策保持穩健寬松，中小微家電企業融資成本進一步降低，有效緩解企業資金壓力。此外，房地產市場逐步企穩，帶動大家電配套需求穩步回升。

(三)社會環境：需求迭代與觀念轉變引領變革

人口結構與消費觀念變化深刻影響大家電需求結構。Z世代成為消費主力群體，其“個性化、智能化、場景化、健康化”的消費特點推動智能家電、健康家電、嵌入式家電等細分領域快速發展。健康消費觀念普及使空氣凈化、水質凈化等功能成為消費者關注重點，健康家電市場規模大幅增長。同時，可持續消費理念深入人心，綠色、環保家電產品需求持續提高，推動企業加大綠色產品研發投入。

(四)技術環境：數字賦能與創新驅動重構生態

根據中研普華產業研究院《2025年版大家電產業規劃專項研究報告》顯示：數字技術與大家電產業深度融合，推動行業生產、設計、銷售全鏈條變革。智能化生產設備普及率提升，行業生產效率顯著提高，庫存周轉率大幅提升。物聯網、人工智能等技術的應用使智能家電產品更加普及，用戶可通過手機APP遠程控制家電，極大提升了使用體驗。此外，國產芯片在智能家電領域的滲透率提升，顯著降低對進口產品的依賴。

二、產業鏈分析

(一)上游：原材料與零部件供應穩定

大家電行業上游主要包括鋼鐵、化工、有色金屬等原材料及面板、壓縮機、電子產品等零部件制造行業。原材料成本在大家電營業成本中占比較高，其中黑電原材料占比最高，白電和廚電規模領先企業占比次之。近年來，隨著供應鏈管理系統的完善，供應商討價還價能力對行業影響減弱，原材料供應穩定性增強。

(二)中游：制造與研發能力持續提升

中游制造環節是大家電產業鏈的核心。隨著智能制造的普及，行業生產效率顯著提升，產品質量更加穩定。同時，企業加大研發投入，推動技術創新和產品升級。例如，海爾智家推出的“智家生態圈”通過整合冰箱、洗衣機、空調等設備實現數據互聯互通;美的集團則依托其強大的研發能力，推出具備自主決策功能的智能空調系統。

(三)下游：銷售渠道與售后服務多元化

下游環節包括房地產、家電銷售和維修等行業。線上渠道成為市場增長核心引擎，電商平臺通過舉辦家電消費季、家電網購節等活動，推動智能家電新品首發首秀，打造沉浸式消費體驗。同時，線下渠道通過改造提升銷售網絡、倉儲配送中心等服務網點，提升消費者購物體驗。售后服務方面，企業推動全鏈條服務標準化，培育售后服務領跑企業，提升售后維修人員服務水平。

三、競爭格局分析

(一)市場集中度：本土品牌占據主導地位

在競爭格局方面，國內外品牌展開全方位較量。海爾、美的、格力等本土企業憑借技術積累和品牌優勢繼續占據主導地位，通過并購海外品牌、建立全球研發中心等方式提升競爭力。國際品牌如特斯拉、三星等則通過技術創新和渠道拓展進一步搶占市場份額。然而，在高端電視等領域，本土品牌仍面臨國際巨頭的挑戰。

(二)細分領域：差異化競爭成為關鍵

在細分領域，企業通過差異化競爭策略滿足消費者多元化需求。例如，冰箱市場多門冰箱憑借節能環保和空間利用率高的優勢占據較大市場份額;洗衣機市場滾筒洗衣機以智能化、高效節能等特點領先;廚房電器領域，燃氣灶、抽油煙機等傳統產品與空氣炸鍋、洗碗機等新興產品并存，滿足不同消費場景需求。

(三)新興市場：農村市場增長潛力巨大

隨著城鎮化進程的加速和居民收入水平的提高，農村市場成為大家電行業新的增長點。多地通過家電下鄉專項補貼、舉辦家電交易會等措施，帶動農村大家電消費同比增長顯著。企業紛紛開發適應農村市場特點和老年人消費需求的綠色智能家電產品，進一步拓展市場份額。

四、投資策略分析

(一)重點投資領域：智能家居與綠色家電

智能家居和綠色家電是2025年大家電行業的重點投資領域。智能家居領域具有較高的投資回報率，隨著物聯網、人工智能等技術的普及，智能家電產品將更加普及，市場需求持續增長。綠色家電則受益于環保政策的推動和消費者環保意識的提升，節能空調、節水洗衣機等產品受到政策支持和消費者青睞。

(二)投資風險評估：關注技術迭代與市場競爭

投資者在關注投資機遇的同時，也需評估潛在風險。技術更新迭代速度加快可能導致企業研發投入增加、產品生命周期縮短;市場競爭加劇則可能引發價格戰，壓縮企業利潤空間。因此，投資者應重點關注具有技術優勢和市場潛力的企業，如海爾智家、美的集團等，同時關注政策導向和市場動態，及時調整投資策略。

(三)投資組合優化：多元化布局降低風險

為降低投資風險，投資者可采取多元化布局策略。一方面，投資不同細分領域的龍頭企業，分散行業風險;另一方面，關注產業鏈上下游企業，通過投資原材料供應商、零部件制造商等企業，形成產業鏈協同效應。此外，投資者還可關注新興市場和細分領域的發展機遇，如農村市場、健康家電等領域。

如需了解更多大家電行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025年版大家電產業規劃專項研究報告》。