分紅險產品密集下架 分紅保險行業現狀及未來發展分析

分紅保險，指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。分紅險的分紅水平主要取決于保險公司的實際經營成果特別是投資收益情況。在金融市場波動較大的情況下，保險公司的投資收益可能會受到影響進而影響到分紅險的分紅水平。

從分紅險的發展歷程來看，分紅險在國外已有將近250年的歷史，目前仍是發達保險市場的主力險種之一。

分紅險產品密集下架

繼去年7月下調后，人身險產品預定利率或將迎來新一輪調降。近日，從多名保險行業人士處獲悉，傳統人身險預定利率上限或從當前的3%降至2.5%;分紅險產品保證利率上限或將由2.5%調降至2%;萬能險產品的保證利率上限或由2.0%調整至1.75%。

7月26日，交銀人壽公告稱，為配合銷售渠道策略的調整，公司決定自2024年7月31日起，在全國范圍內停止銷售以下四款產品：交銀人壽鑫寶貝年金保險、交銀人壽保障衛士1號定期壽險(互聯網專屬)、交銀人壽優福享利兩全保險(分紅型)、交銀人壽優福添益兩全保險(分紅型)。

與此同時，有保險公司的部分增額終身壽險產品或將于8月底之前停售，部分分紅險產品或將于9月底之前停售。

分紅保險行業現狀及未來發展分析

在成長性方面，分紅型保險的投資運作方式類似于萬能型保險和投資連結型保險，能夠將部分保費進行投資，以獲取更高的收益。分紅險的分紅水平主要取決于保險公司的實際經營成果，其中投資端的表現至關重要。據公開數據，截至今年6月，已有27家人身險公司公布793款分紅型保險產品2023年分紅實現率，其中391款產品分紅實現率低于100%，占比接近一半。

從行業視角來看，人身險公司分紅實現率下滑成為近期行業普遍現象。2023年6月，國內近40家人身險公司應監管要求首次揭曉近千款分紅險產品2022年紅利實現率，其中257款產品分紅利實現率低于100%，占比近3成。

從近期已披露數據來看，2023年分紅險產品紅利實現率低于100%產品占比接近一半，占比較上年明顯擴大。

根據行業分析，首要原因在于今年年初分紅險的實際分紅水平經歷了顯著調整。為了有效減輕保險公司的負債成本負擔，并緩解整個行業面臨的利差損風險，監管部門采取了針對性措施，對部分人身險公司進行了窗口指導。這一指導的核心要求是降低分紅險的實際分紅水平，具體執行中，中小型保險公司的分紅實際收益率被壓縮至大約3.2%，而大型保險公司的分紅實際收益率則調整至大約3.0%的水平。這一系列舉措旨在通過調整分紅策略，促進行業的穩健發展和風險防控。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國分紅保險行業投資價值分析及發展趨勢預測報告》顯示：

2023年度，五大險企的分紅總額超過755億元。隨著資本市場新"國九條"的推出，A股保險板塊迎來一波"分紅潮"。中國人保、中國人壽、新華保險等多家保險公司紛紛宣布將在2024年實施中期分紅，彰顯了保險行業對投資者回報的重視。

隨著中期分紅的全面鋪開，預計2024年的分紅總額有望突破800億元大關，創下新的歷史紀錄。

近年來，監管部門對保險行業的監管力度不斷加強，特別是對分紅險等具有投資屬性的保險產品進行了更為嚴格的監管。未來，隨著監管政策的進一步完善和細化，分紅險行業將更加規范、健康發展。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國分紅保險行業投資價值分析及發展趨勢預測報告》。