科創領域股權投資不斷升溫 股權投資產業現狀及未來趨向展望

科創領域股權投資不斷升溫

2023年底的中央經濟工作會議將“以科技創新引領現代化產業體系建設”列為2024年九項重點任務的首位，其中明確提出“鼓勵發展創業投資、股權投資”。

在相關政策引導下，科創領域的股權投資不斷升溫。根據IT桔子數據，2024年第一季度國內先進制造行業是連續5個季度最熱門的投資行業，占比進一步提升為43.93%，涉及新能源、汽車電子、芯片半導體等諸多領域。IT桔子發布研究報告稱，此類硬科技投資熱潮也側面反映了人民幣基金主導下政策的引導方向。

在業內人士看來，股權融資相較于其他金融工具，具備更加靈活、更加適配科技初創企業需求的特點，有助于促進科創行業加速發展。

根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年股權投資產業現狀及未來發展趨勢分析報告》顯示：

股權投資是指投資者通過購買目標公司的股權，參與或控制其經營活動的行為。這種投資通常是為了長期持有目標公司的股票或長期投資該公司，以期達到控制該公司、對該公司施加重大影響，或為了與該公司建立密切關系，以分散經營風險的目的。

股權投資可以發生在公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。其動因主要包括獲取收益、獲得資產控制權、參與經營決策、調整資產結構、增加可流動資產以及投機等。

2023年，受復雜的外部環境影響，中國股權投資市場整體延續下行態勢。根據清科研究中心數據，2023年，我國股權投資市場新募集基金數量和總規模分別為6,980只、18,244.71億元人民幣，同比分別下降1.1%、15.5%;2023年中國股權投資市場共發生案例數9,388起，同比下降11.8%;披露投資金額6,928.26億元，同比下降23.7%，降幅有所收窄。

其中，國有背景投資機構保持較高活躍度，參與了多筆大額融資案例，引導市場資金注入半導體、新能源、汽車等領域。

股權投資產業現狀及未來趨向展望

2023年中國股權投資市場共發生3,946筆退出，同比下降9.6%;被投企業IPO方面，2023年全市場共發生2,122筆案例，同比下降21.3%，在各類交易中占比約54%，其中，在滬深兩市新股發行階段性放緩背景下，被投企業A股IPO案例數共計1,348筆，同比下降38.3%。回購、股權轉讓及并購交易案例數量實現同比增長，2023年全市場共發生604筆回購交易，同比增長27.2%，股轉和并購交易同比分別增長4.8%、1.7%。

從投資領域來看，半導體及電子設備、IT、生物技術及醫療健康仍然是投資案例及投資金額占比最高的三大行業。

發展新質生產力離不開金融“活水”。新質生產力具有高科技、高效能、高質量的特征，培育壯大新質生產力，也需要更加活躍的資本市場來撬動各類要素的組合匯聚。從全國范圍來看，近年來，百億級乃至千億級的股權投資基金、政府引導基金遍地開花、頗為活躍，以期帶動支持當地特色產業集群發展。

各種國有資本股權投資基金及政府引導基金發展迅猛，設立速度和規模也正加速攀升，成為股權投資市場中的重要活水源泉，在產業增長點培育上扮演著愈發重要的角色。

“股權投資是推動科技創新非常有效的手段，本質是用高風險換取高收益，用市場化的方式對資源進行高效配置，這也符合發展新質生產力對生產要素創新型配置的要求。”中科創星創始合伙人米磊認為，“股權投資可以有效篩選出最創新的項目，也可以通過市場化的方式有效支持能帶來最高回報的項目。”

政策對市場的支持和經濟回暖有助于提升企業和投資者的信心，改善市場預期，帶動股權投資市場整體回暖。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2024-2029年股權投資產業現狀及未來發展趨勢分析報告》。