汽車行業將迎來更加深刻的變革與發展機遇

2024年，在以舊換新補貼政策的有力驅動下，汽車市場整體批零表現出色。從1月至10月，上險銷量達到2,142.8萬輛，同比增長3.9%。在價格方面，市場競爭較為溫和，折扣力度漸趨穩定，這為市場的平穩發展提供了良好的價格環境。

新能源汽車成為2024年市場的最大亮點。新能源補貼力度超過燃油車，加之比亞迪等車企降價策略帶動行業實現“油電同價”，使得新能源汽車的滲透率遠超預期。年初，新能源汽車滲透率僅30%多，而到后期已攀升至50%以上。這一數據的大幅躍升，不僅標志著新能源汽車在市場中的地位迅速提升，也預示著汽車行業能源結構轉型的加速。
自主品牌在市場中的份額進一步擴大。截至2024年1-10月，自主乘用車批發份額達64.4%，上險份額為59.1%。其中，比亞迪、小米、華為系等品牌憑借各自的技術優勢、營銷創新以及產品性價比，份額提升尤為明顯。與此同時，尾部合資品牌加速出清，市場格局發生深刻變化。

在高端市場領域，自主品牌也取得了突破性進展。2024年1-10月，自主品牌在25-30萬元、30-40萬元以及40萬元以上價格帶的份額分別達到59%、35%、21%，同比分別增長28.7、7.7、4.5個百分點。這表明自主品牌通過技術升級、品牌塑造等手段，在高端市場逐步站穩腳跟，實現了與傳統豪華品牌的正面競爭。

汽車出海成為自主品牌發展的又一強勁動力。2024年1-10月，乘用車累計出口407.3萬輛，同比增長25.1%。自主品牌在出海車型的選擇以及出口地區的布局上不斷加速，不僅在傳統市場持續深耕，還積極開拓新興市場，海外市場的版圖不斷擴大。

圖表：乘用車年度出口銷量及增速（萬輛；%）

數據來源：中汽協

受益于高端化戰略、出海業務拓展以及原材料成本的下降，整車企業的盈利能力表現超出預期。高端化產品的推出不僅提升了品牌形象，還帶來了更高的利潤空間；海外市場的拓展為企業開辟了新的銷售增長點；而原材料成本的降低則直接改善了企業的成本結構，多重因素共同作用，使得整車企業在2024年實現了盈利水平的顯著提升。

預計2025年以舊換新政策仍將發揮重要作用，但政策延續時間存在不確定性。若2025年1-2月政策得以延續，2024年第四季度至2025年第一季度的市場銷量有望實現平滑過渡。在此情景下，預計2025年上險銷量可達2,370萬輛，同比增長7.7%。政策的持續刺激將繼續激發消費者的購車熱情，推動市場銷量穩步增長。

若2025年1-2月政策不再延續，2024年第四季度可能會出現翹尾效應。即便如此，預計2025年上險銷量仍能達到2,330萬輛，同比增長3.6%。盡管政策刺激減弱，但市場的內生動力以及前期政策的后續影響仍將支撐市場保持一定的增長態勢。

2025年，汽車市場競爭格局將更加明晰。2024年自主品牌已基本完成對15萬元以下合資品牌的市場出清，且多數車企在價格調整上已無太多空間。在15萬元以內價格帶，市場競爭格局趨于穩定，比亞迪憑借其強大的技術實力和豐富的產品線，龍頭地位穩固。吉利有望通過推出5-15萬元的新品矩陣，進一步沖擊燃油車市場，爭奪市場第二的位置。新勢力車企中的小鵬和零跑，憑借智能化技術和產品性價比優勢，也有望在此價格帶實現較高的銷量增速。

在高端市場，傳統豪華品牌BBA雖仍享有一定的定價權，但隨著自主品牌的崛起，其品牌力持續受到沖擊。華為和小米等消費電子巨頭憑借對用戶需求的精準把握、強大的營銷能力以及豐富的生態資源，強勢入局汽車行業，有望在高端市場搶占一席之地。華為系、小米和理想等品牌，將通過不斷強化品牌力和提升科技含量，實現銷量的持續增長。
在海外市場，特斯拉在智能駕駛領域已形成算法、數據、訓練的全閉環體系。自FSDV12推出以來，其累計行駛里程數加速增長，截至2024年第三季度末已突破20億英里。這一成果不僅展示了特斯拉在智能駕駛技術上的領先地位，也為全球智能駕駛的發展提供了重要參考。

國內車企在智能駕駛領域也不甘落后。小鵬率先實現無圖純視覺城市NGP（Navigation Guided Pilot）落地，為智能駕駛的實際應用提供了新的解決方案。理想、小米、極氪、智己等車企均發布了智能駕駛的發展規劃。展望2025年，低成本智駕、無圖城市NOA（Navigateon Autopilot）以及車位到車位的智能駕駛功能，將成為行業產業化落地的重點方向。華為和小鵬在智能駕駛領域已形成閉環體系，具有較強的競爭優勢；小米、極氪、理想等車企在智能駕駛方面的表現也值得期待，它們將通過技術創新和產品優化，為消費者帶來更加智能、便捷的出行體驗。

2025年，自主品牌車企將進一步加大出口和出海力度。長安、比亞迪等車企的海外工廠逐步落地，實現本地化生產，有助于降低成本、提升市場響應速度。長城汽車在鞏固俄羅斯市場的基礎上，積極拓展東南亞、南美等新興市場，實現市場多元化布局。零跑汽車通過與Stellantis反向合資，加速拓展歐洲新能源汽車市場，為品牌國際化開辟了新路徑。

預計2025年乘用車出口量將達到580.0萬輛，同比增長16.5%。自主品牌新能源汽車憑借技術優勢，在海外市場與傳統燃油車競爭中占據有利地位；而燃油汽車則以性價比為賣點，在部分市場搶奪份額。從長遠來看，預計中系品牌全球市占率有望達到18.1%，出口空間可達1,022萬輛，汽車出海的前景十分廣闊。

2024年汽車行業在補貼政策、市場結構調整等因素的推動下取得了顯著進展，而2025年，在總量增長、競爭格局重塑、智能化升級以及出海拓展等多重趨勢的驅動下，汽車行業將迎來更加深刻的變革與發展機遇。