公募基金行業市場分析： 公募基金看好新興產業投資機遇

公募一季報披露日前正式收官。數據顯示，一季度公募基金資產規模約為31.89萬億元，相比去年四季度整體回升，其股票倉位處于歷史較高水平。從行業來看，制造業、金融業等持倉市值較高，高股息板塊獲得了公募資金的明顯關注。展望后市，基金經理對于市場整體態度較為樂觀，高度關注以新質生產力為代表的經濟轉型拉動力量給市場帶來新的投資機遇。

一季度公募基金整體資產規模回升。資產總值由去年四季度的30.23萬億元(剔除ETF聯接基金市值，下同)升至31.89萬億元，股票資產規模與去年四季度基本持平，由5.80萬億元小幅升至5.86萬億元，股票占資產總值比重較上季度回落0.8個百分點至18.38%;債券資產規模上升約1萬億元至16.94萬億元，債券資產占比較上季度繼續上升至53.12%。

據中研普華產業院研究報告《2024-2029年版公募基金行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》分析

公募基金行業現狀分析

資產規模持續擴大：近年來，公募基金行業資產規模持續增長，顯示了行業的強勁發展勢頭。特別是2024年，公募基金市場資產凈值達到了29.3萬億元，創下了歷史新高。其中，股基規模更是飆升，成為非貨基中最大的規模增量。

投資者情緒改善：隨著市場的回暖和外資的連續加倉，投資者對公募基金行業的信心逐漸恢復，公募基金在2023年也迎來了更快的發展。

根據機構統計，盡管受市場波動等因素影響，公募股票倉位相比去年四季度有所下降，但仍處于歷史較高水平。根據銀河證券基金研究中心數據，截至2024年一季度末主要類型的基金股票倉位均維持在85%以上。根據中金公司統計，與去年四季度相比，今年一季度主動偏股型基金股票倉位由去年四季度88.2%降至87.7%，偏股混合型基金倉位由87.9%略降至87.4%，靈活配置型基金股票倉位由76%降至75.5%，不過，股票倉位仍處于歷史較高水平。

銀河證券認為，隨著公募基金行業大力發展權益基金，主動權益基金的倉位比例波動幅度日益趨窄，不少倉位比例波動是因為股票資產本身漲跌造成的，主動增倉或者減倉的因素越來越少。中金公司也表示，從公募持倉情況來看，股票持倉占比雖然小幅下降，但整體水平仍處于歷史高位。

具體到持倉板塊來看，中金公司研報顯示，今年一季度，公募持有主板倉位大幅回升，科創板、創業板倉位下降。其中，主板一季度重倉倉位由去年四季度的68%上升至71.5%。成長風格配置減倉，科創板重倉倉位由上季度的12.2%回落至10.5%，仍超配3.6個百分點;創業板倉位下降1.5個百分點至18.2%，仍然超配2.3個百分點;北交所一季度重倉倉位為0.15%，小幅回落。

行業方面，按照證監會行業分類，Wind數據顯示，制造業是一季度公募基金持倉市值最高的行業，達3.49萬億元，占股票投資市值比例為59.61%。此外，公募基金持倉金融業與信息傳輸、軟件和信息技術服務業的市值分別為4634.58億元、3014.18億元，分別位居第二和第三名。從市值增長來看，公募基金持倉金融業市值一季度增長約17.19%，而制造業與信息傳輸、軟件和信息技術服務業的市值則分別下降2.68%、11.78%。

公募基金行業市場前景發展分析

隨著國民財富的增長和理財意識的提高，越來越多的投資者將選擇通過公募基金進行投資，這為公募基金公司提供了廣闊的市場空間。

從宏觀經濟環境來看，我國經濟基本趨勢長期向好，權益市場有望筑底回升。隨著高質量發展的推進，經濟活力將進一步增強，權益市場長期發展趨勢向好。這為公募基金公司提供了良好的投資環境和發展機遇。

值得注意的是，高股息主題倉位獲公募增持明顯。中金公司研報顯示，今年一季度，公募基金人工智能主題重倉比例較去年四季度回落;央企整體配置比例由13.9%升至15.4%，電信、建筑、石油石化、煤炭和銀行等五個行業核心大型央企倉位由2.5%升至3.3%，高股息主題關注度持續升高，重倉比例上升1.1個百分點至7.1%，連續四個季度獲加倉;專精特新主題倉位連續三個季度下降，由上季度4.9%降至3.6%;數字經濟主題倉位小幅縮減0.9個百分點至9.8%。

個股方面，寧德時代、貴州茅臺、紫金礦業今年一季度均獲得了超千只基金持有。而從持股總市值來看，公募一季度前十大重倉股分別為貴州茅臺、寧德時代、五糧液、紫金礦業、瀘州老窖、恒瑞醫藥、美的集團、招商銀行、邁瑞醫療、山西汾酒。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2024-2029年版公募基金行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》。