方蔓桃
黨的十八大以來中國特色社會主義進入新時代，社會保障體系不斷完善，保障水平持續提升。黨的二十大報告提出堅持以人民為中心的發展思想，對進一步深化社會保障體系改革提出了新要求。養老金融通過創新金融產品服務豐富養老保障供給，加速養老資金積累，為養老保障事業高質量發展提供堅強的市場后盾。
老有所養是社會民生建設的主要內容之一，促進老年群體共同富裕是扎實推進共同富裕新征程的時代命題。養老金融作為向人民群眾提供養老相關金融產品服務的重要市場機制，已成為保障和改善民生、促進共同富裕的關鍵力量。
為確保養老保險行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解養老保險行業的發展態勢，創新前沿熱點，進而賦能養老保險從業者搶跑轉型賽道。
據中研產業研究院《2024-2029年中國養老保險行業市場深度調研及未來發展趨勢預測研究報告》分析：
我國目前存在養老保險基金壓力大，資金缺口較大的問題，受老齡化的影響，問題顯得格外突出。因此，我國想要解決這一問題就需要拓寬養老保險金籌措渠道，提升社會保障與支付水平。
金融機構具有市場敏感、產品多樣、服務周到的優勢，能夠豐富養老金融產品服務供給，滿足人民群眾多樣化、差異化的養老需求;通過專業化市場運作實現養老基金的保值增值，讓全民共享改革發展的成果;積極開展養老金融教育，根據客戶的特征與偏好定制投資者教育服務，培養更多理性成熟的投資者。金融機構在養老保險三支柱的建設與發展中，承擔受托人、投資管理人、托管人、產品提供者等多種角色與職責。近年來，得益于政策利好與需求增長的共同驅動，養老金投資運營規模不斷擴大。各類金融機構積極貫徹落實國家政策，重視養老金融業務，提供了種類豐富的以養老為目標的金融產品與服務。
基本養老保險由兩大部分構成，即城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險制度。在城鎮，凡是有單位的職工和部分自愿的個體工商戶均被納入城鎮職工基本養老保險計劃中。
二十屆中央財經委員會第一次會議強調，要實施積極應對人口老齡化國家戰略，推進基本養老服務體系建設，大力發展銀發經濟，加快發展多層次、多支柱養老保險體系，努力實現老有所養、老有所為、老有所樂。發展多層次、多支柱養老保險體系被視為積極應對人口老齡化的有效政策工具。此次會議重點突出了“加快”二字，這意味著多層次、多支柱養老保險體系建設已經十分迫切。對于保險業而言，積極參與服務養老保險體系建設也面臨著新機遇和新要求。
2020年我國65歲以上老人占比將達到28%以上，隨著醫藥技術的快速發展，我國平均壽命將被延長，與此同時到2060年我國65歲以上老人占比將超過50%，養老金支出占GDP的比重也將超過10%。
我國正在穩步推進養老保險制度改革，大力加強多層次養老保險體系建設。不少與會專家認為，政府、市場、行業協會等要共同發力才能更好地推動個人養老金發展。
“推動個人養老金發展的意見出臺后，我國多層次、多支柱養老保險體系建設邁上了新的臺階，三支柱的建設對于國民金融素質提出了更高的要求。個人養老金發展過程中存在的問題，如長錢短投、收益率不理想等，需要各方持續努力解決。”中國保險資產管理業協會副秘書長陳有棠認為。
國民養老監事會主席聶明雋表示，發展多層次養老保險體系，特別是發展以市場化為特征的二、三支柱養老保險，需要堅持系統觀念、整體推進。發展第三支柱養老保險，不僅需要發展個人養老金，也需要發展個人商業養老金融等其他產品業務。
中國養老保險體系根據管理主體可分為政府、企業、個人三個層面，即三大支柱。第一支柱是基本養老保險，第二支柱是年金制度，第三支柱是商業養老保險。
就此來看，我國養老的第一、二支柱壓力較大，國家陸續出臺政策推動第三支柱養老的發展。2022年2月，國務院出臺《“十四五”國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》，促進和規范發展第三支柱養老保險，推動個人養老金發展。同時鼓勵金融機構開發符合老年人特點的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養老金融產品。除此之外，鼓勵機構開發志愿服務項目，進一步開展慈善信托等活動。
隨著中國社會主要矛盾發生變化，城鎮化、人口老齡化、就業方式多樣化加快發展，建立多層次、多支柱的養老保險體系的重要性逐漸凸顯。黨的二十大報告明確提出：完善基本養老保險全國統籌制度，發展多層次、多支柱養老保險體系。
隨著人口老齡化趨勢的加劇，中國養老保險行業市場規模正在不斷擴大。據預測，在“十四五”期間中國老年人口數將超3億，對應養老保險需求也將隨之增加，未來幾年，我國養老保險市場空間明顯提升。隨著人口老齡化的加劇和對養老保險需求的增加，養老保險領域的投資機會也不斷增多。
養老保險行業市場機遇分析
養老金制度落實之后，參與的“游戲方”多了，整個養老金市場會變得越來越大。對于在這個市場當中參與的保險公司來說，既可以是支付者，也可以是養老社區等的長期投資者，還可以是養老服務全產業鏈的鏈接者，更可以是保險服務產業鏈的大數據分析者。如此豐富的角色，意味著保險業在與其他金融機構同臺競技中實際上不是失去機會，相反會有更大的市場容量來參與。
提高個人養老金的覆蓋面問題，清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究負責人朱俊生在發言中表示，一方面，個人養老金具有去中心化、獨立性、精算中性等特征，可覆蓋所有人群。目前參與個人養老金需要先參加基本養老保險，然而新經濟和新業態的發展容納了大量靈活就業人員，加快取消參加范圍的限制是個人養老金擴面的重要內容。另一方面，需要調整和完善財稅政策。具體而言，一是要在領取時對投資收益部分做免稅扣除，增強稅惠吸引力。二是適時提高享受稅惠的繳費額度，建立抵扣額度與社會平均工資增長指數化掛鉤的動態調整機制。三是拓展稅收優惠方式，對低收入群體進行財政補貼，提升制度的公平性和覆蓋面。
就如何建立養老金二、三支柱的對接機制問題，海富通基金總經理任志強認為，要允許企業年金中個人繳費額度未用足部分用作繳納個人養老金。由于企業年金普及率不高，如果個人所在單位沒有建立企業年金，個人無法享受這一福利。對于未建立企業年金計劃的企業員工，建議允許個人使用個人繳費比例的額度繳納個人養老金。
未來，如果想要了解更多中國養老保險行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年中國養老保險行業市場深度調研及未來發展趨勢預測研究報告》
研究院服務號
中研網訂閱號