工業鍋爐行業發展好不好?工業鍋爐行業市場機遇分析2024

工業鍋爐是工業使用鍋爐的總稱，工業鍋爐行業與上下游有著密切的聯系，尤其是下游在建材、冶金、發電領域的應用情況，直接影響了工業鍋爐行業的業績。而上游鋼鐵、五金配件的價格，又會左右著工業鍋爐行業的成本。因此，工業鍋爐行業的發展受到上游原材料成本和下游行業發展的同時影響，對上下游發展依賴度較高。

工業鍋爐是指以煤、油、氣等為燃料，將水加熱成蒸汽或熱水的設備，廣泛應用于電力、化工、冶金、建材、紡織、食品等行業。工業鍋爐作為工業生產中的重要設備，其市場規模受到經濟發展水平、能源結構調整、環境保護政策等多方面因素的影響。

根數據顯示，2022年中國工業鍋爐產量達到37.44萬蒸噸，同比增長6.1%，市場規模達到106.4億元，同比增長7.5%。2023年全年預計中國工業鍋爐產量將達到39.8萬蒸噸，同比增長6.3%，市場規模達到113.9億元，同比增長7%。從產量和市場規模的增速來看，工業鍋爐行業已經從2018年的低迷期逐漸恢復，并保持穩定的增長態勢。

工業鍋爐，按照用途分為熱水鍋爐和蒸汽鍋爐。按照產品性能分為鋼制工業鍋爐、冷凝工業鍋爐和真空鍋爐。法羅力工業鍋爐，均可使用天然氣和柴油燃料，為燃油燃氣兩用鍋爐。

為確保工業鍋爐行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解工業鍋爐行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能工業鍋爐從業者搶跑轉型賽道。

根據中國電器工業協會工業鍋爐分會出具的證明，報告期內，我國主要工業鍋爐生產廠商中，熱水鍋爐產量占工業鍋爐產品總產量的比例分別為17.17%、20.50%和18.80%，相應的熱水工業鍋爐的年產量2020、2021、2022年分別約7.54萬蒸噸、7.98萬蒸噸、7.04萬蒸噸。力聚熱能公司在國內工業鍋爐細分類別熱水鍋爐的市場占有率分別為8.80%、13.06%和16.42%，位列行業第一。

招股書顯示，力聚熱能主營業務為熱水鍋爐與蒸汽鍋爐的研發、生產和銷售，產品用于供應采暖和生活用水，以及供應工業生產所需的蒸汽。公司已獲得浙江省隱形冠軍企業、國家專精特新“小巨人”企業榮譽，市場地位顯著。

燃氣鍋爐和電鍋爐的產量占比顯著提高。隨著天然氣供應保障能力不斷提高、價格逐漸合理化、清潔能源消費政策不斷完善，以及電力市場化改革推進、電價逐步放開、儲能技術不斷發展等因素的作用，燃氣鍋爐和電鍋爐在工業鍋爐市場中的份額不斷提高。根據尚普咨詢集團的數據顯示，2018年中國燃氣鍋爐產量占比為25.5%，2019年提高至28.5%，2020年進一步提高至31.5%。2022年中國燃氣鍋爐產量為11.84萬蒸噸，占比為31.6%，同比增長10.3%。2023年全年預計中國燃氣鍋爐產量將達到13.2萬蒸噸，占比為33.2%，同比增長11.5%。同樣，2018年中國電鍋爐產量占比為7.5%，2019年提高至9.5%，2020年進一步提高至11.5%。2022年中國電鍋爐產量為4.31萬蒸噸，占比為11.5%，同比增長12.6%。2023年全年預計中國電鍋爐產量將達到4.8萬蒸噸，占比為12.1%，同比增長11.4%。

生物質鍋爐和余熱鍋爐的產量占比穩中有升。生物質鍋爐和余熱鍋爐作為利用可再生能源和工業廢棄物的設備，具有節能減排、循環利用、資源保護等優點，受到政府和市場的青睞。根據尚普咨詢集團的數據顯示，2018年中國生物質鍋爐產量占比為6%，2019年提高至6.5%，2020年保持在6.5%。2022年中國生物質鍋爐產量為2.43萬蒸噸，占比為6.5%，同比增長6.1%。2023年全年預計中國生物質鍋爐產量將達到2.59萬蒸噸，占比為6.5%，同比增長6.6%。同樣，2018年中國余熱鍋爐產量占比為1.5%，2019年提高至1.8%，2020年保持在1.8%。2022年中國余熱鍋爐產量為0.67萬蒸噸，占比為1.8%，同比增長7%。2023年全年預計中國余熱鍋爐產量將達到0.72萬蒸噸，占比為1.8%，同比增長7.5%。

從業績表現來看，2020年度至2022年度，力聚熱能營業收入分別為6.78億元、7.94億元和9.84億元;歸屬于母公司所有者凈利潤分別為1.84億元、1.81億元、1.64億元，經營情況穩定。

2022年北部地區工業鍋爐市場規模為11.2億元，占全國的10.5%，同比增長6.5%。2023年全年預計北部地區工業鍋爐市場規模將達到11.9億元，占全國的10.4%，同比增長6.3%。同樣，2018年東北地區工業鍋爐市場規模占全國的9%，2019年保持在9%，2020年保持在9%。2022年東北地區工業鍋爐市場規模為9.6億元，占全國的9%，同比增長6%。2023年全年預計東北地區工業鍋爐市場規模將達到10.1億元，占全國的8.9%，同比增長5.2%。

力聚熱能的收入增長，與近年來我國城鎮化率提高、城鎮供熱面積增長及下游行業發展有關，催生了供熱設備的新生需求。同時，公司也推動了產品類型多樣化，未來將憑借熱水鍋爐和蒸汽鍋爐兩大產品雙輪驅動，進一步覆蓋民用供熱和工業生產蒸汽供應的鍋爐市場需求，減少單一產品類型的波動風險。

力聚熱能在招股書中提到，目前，我國工業鍋爐行業大部分企業規模較小，且缺乏自主核心技術，行業內同質化競爭激烈。隨著我國供給側結構性改革的深入推進、能源結構進一步優化，工業鍋爐行業將重新洗牌，大量缺乏自主核心技術、未能形成一定生產規模的工業鍋爐企業將被淘汰。隨著行業的馬太效應凸顯，行業結構進一步優化，未來行業內頭部企業的市場占有率將進一步提高。

工業鍋爐行業市場機遇分析

工業鍋爐是重要的熱能動力設備，我國是當今世界鍋爐生產和使用最多的國家。中國制造業是在新中國成立后建立和發展起來的。

電能替代是今后發展方向，直接加熱式電熱鍋爐只是其中之一，電鍋爐蓄熱供暖系統因利用低谷電價更加經濟，使用安全便捷，便于智能化改造升級等優點也在煤改電市場中占領一席之地。推進清潔供暖，除了緩解冬季霧霾和改善民生的目的之外，還擔負著調整能源結構、實現低碳發展的任務，其中，增加電力在終端能耗中的比例是一項重要內容。

行業集中度較低，競爭激烈。根據尚普咨詢集團的數據顯示，2022年中國機械500強中有17家是工業鍋爐企業，其中排名前十位的有哈爾濱電力設備集團有限公司、上海電氣集團股份有限公司、東方電氣集團股份有限公司、哈爾濱鍋爐廠有限責任公司、無錫華光鍋爐股份有限公司、無錫鍋爐有限公司、中國西電集團有限公司、山東華光鍋爐集團有限公司、北京鍋爐廠有限責任公司和江蘇太平洋鍋爐股份有限公司。這些企業主要從事大型、高端的工業鍋爐的生產和服務，占據了工業鍋爐市場的高端領域。但是，這些企業的市場份額并不高，根據尚普咨詢的數據，2022年中國工業鍋爐行業前十大企業的市場份額合計僅為23.5%，其中排名第一的哈爾濱電力設備集團有限公司的市場份額僅為4.5%。這說明中國工業鍋爐行業的集中度較低，競爭激烈，市場分散。

中小型企業眾多，生存壓力大。除了上述的大型企業外，中國工業鍋爐行業還有大量的中小型企業，主要從事中低端的工業鍋爐的生產和銷售。這些企業由于技術水平、資金實力、品牌影響力等方面的不足，難以與大型企業競爭，只能依靠低價策略來爭奪市場。但是，由于原材料價格上漲、環保標準提高、客戶需求升級等因素的影響，這些企業的利潤空間越來越小，生存壓力越來越大。據尚普咨詢的數據，2022年中國工業鍋爐行業中小型企業的平均利潤率僅為3.2%，遠低于行業平均水平。

未來工業鍋爐產品市場發展除了受我國國民經濟的發展速度和投資規模等因素影響外，越來越受到能源政策和節能、環保要求的制約。隨著高性能產品的普及和產品質量的提高，每年將有約5萬蒸噸的工業鍋爐需要更新，每年將有約7萬蒸噸的工業鍋爐需要更新，再加上新增裝機，從需求上講，工業鍋爐需求量約為10~12萬蒸噸。

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