1、價格走勢
生意社商品行情分析系統監測顯示，2023年PVC市場行情震蕩下跌。2023年PVC行情發展來看，1月PVC電石法SG5現貨震蕩上漲為主。2月價格先跌后漲。3月價格震蕩下跌。4-6月價格下跌。7-8月價格上漲。9-12月震蕩下跌。
根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國聚氯乙烯(PVC)行業深度分析與發展前景預測報告》顯示：
第一季度，PVC電石法SG5現貨起伏不定，震蕩運行為主。1-3月累計跌幅0.73%。1月PVC現貨市場價格上漲，春節前后PVC成本支撐較好。2月下游復工復產不及預期，PVC現貨市場先跌后漲，整體來看略有下跌。3月原料電石價格急速下調，導致成本支撐乏力。3月PVC現貨市場價格下跌。截至3月31日，國內PVC5型電石料報價范圍多在5830-6250元/噸附近。
第二季度，PVC電石法SG5現貨下行為主。4-6月累計跌幅9.73%。4月原料電石價格繼續下調，成本支撐乏力，加之PVC庫存仍偏高，至此現貨價格持續下行走勢。5月下游市場訂單需求低迷，導致整體采購不佳，貿易商亦不會較多囤貨，PVC現貨市場價格繼續下調。6月下游市場訂單需求一般，市場整體庫存壓力較大，PVC現貨市場價格震蕩下跌。截至6月30日，國內PVC5型電石料報價范圍多在5300-5700元/噸附近。
第三季度，PVC電石法SG5現貨價格上漲。7-9月累計漲幅8.74%。7月PVC現貨市場價格震蕩上漲。整體市場交投情況好轉，下游市場訂單需求向好。8月電石出廠價格大幅上漲，成本支撐力度較強。期貨價格頻頻上漲，市場氣氛較好，現貨價格上漲。9月PVC現貨市場價格先漲后跌，整體來看價格下跌。截至9月30日，國內PVC5型電石料報價范圍多在5900-6170元/噸附近。
第四季度，PVC電石法SG5現貨震蕩下行。10-12月累計跌幅5.87%。10月份西北地區電石出廠價格下跌，成本支撐力一般。期貨盤面走弱偏多，期現兩市市場信心明顯不足，PVC現貨價格下調。11月下游需求受房地產數據市場表現影響，市場需求清淡。期貨市場表現不佳，加之電石價格下跌，支撐有限PVC現貨市場價格走跌。12月房地產市場表現不及預期，下游采購積極性一般。加之國際原油期重挫逾3%。利空因素疊加，PVC現貨市場價格震蕩下跌。截至12月31日，國內PVC5型電石料報價范圍多在5300-5800元/噸附近。
圖表：PVC現貨主流價格
數據來源：鋼聯，中研普華產業研究院整理
2、供給分析
2023年下半年來PVC產量維持高位，12月PVC當月產量204萬噸，同比增14.04%。1-12月產量累計2293萬噸，同比2022年增4.29%。
圖表：PVC產量
數據來源：卓創，隆眾，中研普華產業研究院整理
2023年全年PVC投產產能為2901萬噸，國內新增產能共達170萬噸/年，產能增速在6.22%。
根據企業的投產計劃，2023年至2026年產能將平穩擴張，但增速呈現下滑態勢。PVC新增裝置中，乙烯法數量增加，電石法產能增量下滑，與行業相關政策存在一定關系。PVC行業的產能投產進度除了受環保因素影響外，項目審批程度更嚴格。2024年，六套裝置存在投產計劃，涉及產能190萬噸(注：德州實華10萬噸推遲至2024年投產)，國內市場供應規模不斷擴大。
圖表：PVC新裝置投產情況
數據來源：卓創，隆眾，中研普華產業研究院整理
開工率方面：2023年上半年除了2月國內PVC生產企業開工率低于80%。2023年上半PVC生產企業排除常規檢修影響外，降負荷的生產企業同比增多，尤以山東、河北、河南、山西等地區生產企業生產負荷下降2-8成不等，個別企業短期臨時停車，拉低整體生產企業產能利用率。2023年下半年國內PVC生產企業開工率高于80%。由于2023年的投產產能陸續落地，加之PVC價格回升，市場信心回暖等因素，開工率上升。
3、需求分析
聚氯乙烯是我國重要的有機合成材料，其產品具有良好的物理性能和化學性能，廣泛應用于工業、建筑、農業、日用生活、包裝、電力、公用事業等領域。從產品分類看，PVC屬于三大合成材料(合成樹脂、合成纖維、合成橡膠)中的合成樹脂類。
圖表：PVC用途分析
資料來源：中研普華產業研究院
PVC產品眾多，用途廣泛，在日常生活消費的各個領域中均有所應用，下游消費品分為軟制品和硬制品兩大部分。其中，管材/管件和型材/門窗是硬制品中用量最大的兩個領域。分別來看，管材、管件占PVC總消費量的32%左右，占比變化不大，主要用于制作門窗和節能材料;型材、門窗消費占比在20%左右。此外，PVC還廣泛地應用于薄膜、地板革、壁紙、發泡材料、電纜料、硬片等。管材/管件和型材/門窗主要用于建筑領域，所以國內房地產建設的發展情況對PVC需求起到決定性作用。
PVC下游制品占比變化不大，管材/管件、型材/門窗處于重要位置，是PVC需求增長的主要動力。PVC下游制品與房地產息息相關，2023年房地產相關數據偏弱，PVC終端需求受到拖累。軟制品中占比較高的是薄膜、地板革、壁紙以及發泡材料，其中PVC地板需求呈現穩步增加趨勢。
消費量：從2019年開始，PVC表觀消費量雖然有所增加，但增速處于下滑態勢。2021年PVC表觀消費量為2081.31萬噸，是2009年以來首次出現負增長，PVC現貨市場價格高位運行，導致下游陷入虧損狀態。2023年以來，PVC終端需求旺季不旺，淡季階段更加低迷。統計數據顯示，1-10月PVC表觀消費累計值為1738.21萬噸，與2022年同期的1706.33萬噸相比，窄幅上漲1.87%。11月份，PVC表觀消費預期值為177.44萬噸，12月份預估為176.84萬噸，2023年PVC表觀消費量將達到2092.5萬噸。PVC市場需求端增量難以抵消供應端增量，表觀消費增速繼續放緩。
欲了解更多行業的市場數據及未來行業投資前景，請點擊查看中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國聚氯乙烯(PVC)行業深度分析與發展前景預測報告》。
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