中研普華產業研究院視角|A股重挫之下，AI芯片、算力、機器人三大硬科技賽道基本面變了嗎?

中研普華產業研究院視角|A股重挫之下，AI芯片、算力、機器人三大硬科技賽道基本面變了嗎?

一、人工智能與算力產業

今日要點：

工信部表示將堅持以制造業為主戰場、應用牽引為主線，推動AI賦能新型工業化，一體化推進四項工作：加快智能芯片等核心技術攻關;實施"模數共振"及具身智能實訓等場景應用;堅持標準引領優化生態;啟動倫理審查先導行動。

外交部發言人林劍表示，中方堅決反對在人工智能問題上搞選邊站隊、陣營對抗。

據三星電子已針對部分先進晶圓代工服務的新訂單上調價格，漲幅最高達15%，反映AI芯片需求推高產能緊張程度。

賽意信息簽訂64.5億元高性能算力服務銷售合同;利通電子擬定增募資不超50億元投建智算中心。

中研普華產業研究院《2026-2030年中國算力行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》指出，中國算力規模已突破300 EFLOPS，占全球總量近30%。中研普華《2026-2030年中國AI產品行業全景調研與投資趨勢分析報告》認為，中國AI產品行業已告別概念炒作與技術空轉階段，全面步入"技術-場景-價值"三位一體的高質量發展新周期。AI應用已形成涵蓋核心要素供給、技術研發、場景應用、生態構建及治理規范的完整產業鏈體系。

二、半導體與集成電路

今日要點：

中微公司發布半年報，上半年凈利潤28.25億元，同比增長300%;同日公告擬投資35億元建設臨港產業化基地二期項目，聚焦刻蝕設備、量檢測設備、薄膜沉積設備等。

SK海力士擬回購40萬億韓元(約合286億美元)股份，股票回購后將注銷。

摩根士丹利最新預測，2026年第三季度DDR4等成熟DRAM價格將上漲50%，第四季度將再漲10%。

科創板已有88家公司披露半年報，合計營收2043億元、凈利潤189億元，分別同比增長32%、154%。

東微半導上半年凈利潤同比增長285.41%，車規級、工業級功率半導體營收占比約79%。

中研普華產業研究院《2026-2030年版集成電路市場行情分析及相關技術深度調研報告》指出，集成電路已成為現代數字文明的"工業糧食"，是支撐國家安全、經濟發展和科技競爭力的戰略性基石產業。中研普華《2026-2030年中國存儲器行業全景調研與投資趨勢預測》對存儲芯片市場進行了系統分析。

三、新能源與有色金屬

今日要點：

北方稀土公告，2026年上半年凈利潤20.53億元，同比增長120%。

洛陽鉬業上半年凈利潤161.52億元，同比增長86.27%，擬每10股派0.95元，合計派發股息20.32億元。

國家統計局數據顯示，7月氧化鋁產量783.5萬噸，同比增長5.2%;電解鋁產量389.6萬噸，同比增長3.8%。

中研普華研究院《2026年全球新能源行業市場規模、領先企業國內外市場份額及排名》指出，中國新能源行業已進入高質量發展新階段，正從政策驅動轉向市場驅動，從單一技術突破轉向系統效能提升，從產能擴張轉向價值創造。中研普華研究團隊指出，傳統能源價格劇烈波動正在系統性削弱化石能源資產的"安全資產"屬性，同時提升清潔能源資產的"戰略價值"溢價。

四、機器人產業

今日要點：

在2026世界機器人大會開幕式上，工信部副部長辛國斌介紹，2025年機器人產業規模以上企業營業收入突破3000億元，近五年年均增速超20%;今年上半年達到1655億元，同比增長24.5%。

TrendForce預估2026年中國人形機器人市場規模150億元，隨著量產擴大及場景增加，2027年增速將超60%。

五、航天與高端制造

今日要點：

8月19日，朱雀三號遙二運載火箭在東風商業航天創新試驗區發射升空，火箭一子級按預定程序成功著陸。這是我國在重復使用火箭關鍵技術上的又一重大突破，朱雀三號成為我國首款成功入軌并實現陸地回收的運載火箭。

國家統計局數據顯示，7月挖掘機產量35014臺，同比增長36.2%;1-7月累計產量274385臺，同比增長26.5%。

六、醫藥醫療

今日要點：

國家醫保局發布《全民醫療保障"十五五"規劃》，提出"十五五"期間基本醫療保險參保率每年保持在95%左右;基本醫療保險目錄內住院費用基金支付比例職工醫保穩定在80%左右，城鄉居民醫保穩定在70%左右。

國務院副總理劉國中在天津調研時強調，要深入實施醫療衛生強基工程，加強縣域醫共體和城市醫聯體建設;同時強調加強腦科學基礎研究，推進關鍵核心技術攻關。

中研普華《2026年版醫療產業規劃專項研究報告》指出，政策與資本的雙重驅動使醫療行業在2026年呈現"存量優化"與"增量爆發"并存的局面，醫保支付方式改革倒逼醫院從規模擴張轉向精細化運營。

七、鋼鐵與原材料

今日要點：

美加貿易協議預計將美國對加拿大鋼鐵、鋁產品的最高名義關稅稅率降至25%，同時包含部分配額安排。

國家統計局數據顯示，7月中國鋼筋產量1322.3萬噸，同比下降13.6%;1-7月累計產量10092.8萬噸，同比下降11.2%。7月中國原煤產量34320.6萬噸，同比下降10.1%。

中研普華產業研究院《2026-2030年中國鋼材行業深度發展研究與“十五五”企業投資戰略規劃報告》指出，2026年作為"十五五"規劃開局之年，鋼鐵行業正式步入減量提質、結構重塑的關鍵周期，碳約束硬著陸——2026年鋼鐵行業正式納入全國碳排放權交易市場，迎來履約元年。

八、宏觀經濟與政策

今日要點：

國家發改委召開"六張網"重大項目協調調度機制會，研究建立算力網、新型電網、新一代通信網"2+3+N"協調機制。

司法部認定歐盟利用《外國補貼條例》對京東調查構成不當域外管轄，任何組織或個人不得執行該措施。

美國財政部宣布擴大長期名義國債回購規模，單次操作上限從20億美元提升至至少40億美元。

美國聯邦政府債務首次突破40萬億美元。

今日市場速覽

A股：三大指數集體重挫，滬指跌2.40%報3894.42點，成交額1.22萬億元;深證成指跌5.01%報13890.15點，成交額1.29萬億元;創業板指跌6.26%報3473.49點，科創50跌6.89%。全市場超5000只個股飄綠，上百家個股跌停，漲跌中位數深跌3.92%。板塊方面，廚衛電器、煤炭開采加工、銀行、保險板塊漲幅居前，電子化學品、元件、自動化設備等板塊跌幅居前。

港股：高開低走，恒生指數收跌0.29%，恒生科技指數跌0.24%。內房股承壓，創新藥概念股表現活躍。威雅利停牌逾9個月后復牌大漲288%。恒生指數期貨夜盤收盤上漲0.97%，報25704.94點。

美股：三大指數止跌回升，結束三連跌。道指漲0.22%報53463.05點，納指漲0.16%報26331.09點，標普500漲0.21%報7707.98點。大型科技股多數上漲，特斯拉漲超4%，亞馬遜、蘋果漲超2%;英偉達跌近1%。抗疫概念股爆發，Moderna因mRNA癌癥疫苗臨床試驗取得進展飆漲近177%。存儲概念股走弱，希捷科技跌超7%，西部數據跌近7%，閃迪跌超3%。納斯達克中國金龍指數漲1.51%。

歐洲：三大股指漲跌不一。英國富時100漲0.14%報10743.35點，法國CAC40跌0.09%報8501.91點，德國DAX跌0.14%報26091.33點。

亞太：日經225指數上漲1%報65981.03點，創近期新高，科技與金融類股領漲。

大宗商品：現貨黃金大漲4.35%，報4522.78美元/盎司;現貨白銀漲5.81%報66.98美元/盎司。滬金主力合約收漲2.13%報970元/克。國際油價上漲，WTI原油漲1.05%報85.83美元/桶，布倫特原油漲0.66%報91.62美元/桶。

總體來看，今日各行業呈現出"宏觀承壓、產業突圍"的鮮明特征。A股市場雖遭遇系統性回調，但半導體、機器人、算力等硬科技賽道在產業政策與業績驗證的雙重支撐下，中長期邏輯并未動搖。中研普華研究院此前的系列報告多次指出，2026年作為"十五五"開局之年，中國產業經濟正從規模擴張型增長向技術創新驅動型增長全面切換，短期市場波動不改產業升級的長期方向。

尤其值得關注的是，算力、AI芯片、人形機器人、商業航天等戰略性新興產業今日均有重要政策信號或技術突破落地——從工信部明確AI賦能新型工業化的四項重點工作，到朱雀三號實現重復使用火箭入軌回收，再到機器人產業規模上半年突破1655億元，這些標志性事件共同勾勒出中國新質生產力加速培育的清晰脈絡。中研普華研究團隊強調，在新一輪科技革命與產業變革深度交織的背景下，把握"技術-場景-價值"的轉化效率，將是判斷產業投資機會的核心坐標。

明日市場將迎來中國央行8月LPR報價以及美國初請失業金人數等關鍵數據，建議持續關注利率政策走向對外資情緒及科技股估值的邊際影響。

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