8月3日，國家發展改革委、國家能源局對外發布《新型電力系統建設“十五五”規劃》。《規劃》從綠色低碳、電力供應、電網發展、用電協同等8個方面明確了16項“十五五”時期新型電力系統發展主要指標。其中，到2030年，全國總裝機規模要達到54億千瓦。更多報告內容點擊：2026-2030年中國智能電網行業全景調研與投資前景預測報告。
行業定義及產業鏈發展分析
智能電網是以物理電網為基礎，通過高度集成傳感器、通信網絡和控制技術，實現電力系統實時監控、故障診斷、動態調整和優化性能的新型電網。它強調能量流與信息流的雙向融合，支持發電、輸電、配電、用電等環節的智能化互動，目標是提高能源利用效率、可靠性和可持續性。
智能電網被稱為“電網2.0”，是集成現代信息技術、通信技術、控制技術和電力系統技術的新一代電力網絡，具備可感知、可預測以及靈活調控能力，可有效接納大規模新能源，凸顯高度信息化、自動化、互動化特征。
智能電網產業鏈是一個以電網智能化升級為核心的完整體系，覆蓋了從能源生產到終端消費的全過程。智能電網可以看作一張深度融合了信息技術的能源互聯網，它能讓電力系統的發電、輸電、用電等環節變得更聰明、更高效。這張“網”的產業鏈，主要分為上游發電、中游輸變配電、下游用電及調度三大環節。
圖表：智能電網產業鏈簡圖
資料來源：中研普華產業研究院
產業鏈大致可以分為上游(材料與元器件)、中游(設備制造與系統集成)和下游(應用與運營)三個環節。
圖表：智能電網產業鏈圖譜
資料來源：公開資料、中研普華產業研究院
當前，智能電網的發展還受到AI算力需求激增、新能源消納壓力增大等因素的驅動，投資重點正從傳統的輸電側向智能配電和用電側轉移。
全球“智能電網”(Smart Grid)概念在21世紀初逐步形成。2003年美國“未來能源聯盟”工作組最早給出了定義，而2006年IBM公司推出的“智能電網”解決方案，則被視為這一概念正式誕生的標志。
中國在此時開始跟進。2007年，華東電網啟動智能電網可行性研究，規劃了“三步走”戰略，標志著中國正式進入該領域。從2009年起，歷經十幾年技術耕耘，從解決特高壓輸電、智能電表等基礎硬件問題到踐行能源安全新戰略，智能電網從骨干網向配用電端延伸的規模化發展，成為新型電力系統建設的重要支撐。特別是憑借全球最完備的產業鏈與龐大的制造業，我國智能電網領域產品持續迭代，一系列兼具高品質與高性價比的產品不斷涌現。
報告顯示，2025年全球智能電網市場規模為610.5億美元。預計該市場將從2026年的747.2億美元增長到2034年的2456億美元，預測期內復合年增長率為16.04%。北美在智能電網市場占據主導地位，2025年市場份額為30.91%。
圖表：2025-2030年全球智能電網市場規模增長趨勢📈預測
數據來源：Fortune Business Insights、中研普華產業研究院
2025年亞太地區市場規模為192.9億美元，占全球市場份額的31.60%，預計2026年將達到240.6億美元。亞太地區擁有世界一半以上的人口和一些增長最快的經濟體，在世界能源轉型中發揮著核心作用。作為全球智能電網的重要市場，中國也在快速發展。
我國智能電網行業投資規模預測
從國際形勢看，當前全球電網設備正迎來“超級周期”，受電網基建加速與人工智能數據中心擴容雙重驅動，全球電網投資規模預計2030年達6000多億美元。
電網投資持續發力，既為電網升級提供資金支撐，又為能源產業鏈全面躍遷提供指引，帶動特高壓、智能微網、超導材料、電力大模型等領域突破。數據顯示，2025年，國家電網完成固定投資超6500億元，南方電網固定資產投資達1750億元，均創歷史新高。
“十五五”時期，中國電網建設正式邁入年均投資近萬億元的新階段。1月15日，國家電網宣布“十五五”期間(2026-2030年)固定資產投資總額達將4萬億元，較“十四五”增長40%，年均投資規模達8000億元;南方電網同步披露2026年投資1800億元，行業普遍預計其“十五五”期間總投資將達1萬億元左右。據此測算，兩大電網五年總投資將逼近5萬億元，遠超“十三五”的2.64萬億元與“十四五”的2.85萬億元，規模增幅顯著。
圖表：兩大電網五年規劃期投資總額對比
數據來源：國家電網、南方電網、中研普華產業研究院
作為電力生產與消費的樞紐核心，電網是新型電力系統構建的關鍵環節。此次萬億投資背后，是明確的建設路徑。根據國家發改委、能源局發布的《關于促進電網高質量發展的指導意見》，到2030年，我國將初步建成以主干電網和配電網為基礎、智能微電網為補充的新型電網平臺，支撐新能源發電量占比達30%左右，接納分布式新能源能力9億千瓦。
智能電網市場以國有企業為主導，民營企業突圍，外資企業收縮，形成層次分明的產業生態。近幾年，我國智能電網行業集中度持續提升，頭部企業憑借技術壁壘和資金優勢占據主導地位。
國電南瑞是國內電網自動化絕對龍頭，在電網調控、變電、配電自動化等領域占據絕對份額。此外，許繼電氣、中國西電、平高電氣、特變電工等也在特高壓設備、輸變電裝備等領域占據重要地位。
圖表：國內智能電網領域重點龍頭企業的核心競爭力一覽
資料來源：中研普華產業研究院基于專業數據庫整理
根據各公司已披露的2025年年度報告，國電南瑞以662.3億元的營收和88.58億元的凈利潤遙遙領先，穩居行業龍頭地位;中國西電和四方股份的營收與凈利潤均實現了雙位數增長，顯示出強勁的上升勢頭。特別是中國西電，凈利潤增幅達到了20.5%。
圖表：2025年中國智能電網上市龍頭企業營收及凈利潤比較
數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院
根據各公司2025年年報數據，五家智能電網企業的毛利率與凈利率水平呈現明顯分化。四方股份盈利能力領跑，而中國西電雖然毛利率中游但凈利率墊底。四方股份毛利率30.2% 顯著高于同行，凈利率10.1% 也名列前茅。其高毛利率與其主營的二次設備(繼保、自動化等)技術附加值較高有關。
國電南瑞25.8%的毛利率雖然低于四方股份，但其13.4% 的凈利率在五家中排名第一;中國西電22.7%的毛利率處于中游，但凈利率僅為6.4%，在五家中墊底。
圖表：2025年5家中國智能電網頭部企業毛、凈利率對比
數據來源：相關企業財報、中研普華產業研究院
我國智能電網行業發展機遇預測
當新能源裝機占比歷史性地超過50%、非化石能源發電量占比達到50%時，電網的核心任務將從“保供電”轉變為“消納綠電+維持系統穩定”。這為智能電網的發展，催生了三個高確定性的機遇方向。
以下就是基于54億千瓦裝機目標下，智能電網發展的幾個主要機遇：
圖表：我國智能電網發展三個高確定性的機遇方向
資料來源：公開資料、中研普華產業研究院
機遇一：規劃明確指出，“十五五”期間將新增投產15回左右特高壓直流通道，確保西電東送規模超過4.2億千瓦。這意味著特高壓設備制造、工程建設產業鏈將迎來持續且強勁的訂單需求。
機遇二：隨著分布式光伏和電動汽車普及，配電網正從“被動接收”變為“主動調節”的核心環節。規劃要求，到2030年配電網承載分布式新能源的能力要從目前的5億千瓦提升至9億千瓦，增幅高達80%。這將直接推動配電自動化、智能微電網、柔性配網技術的規模化應用。
機遇三：“十五五”規劃首次將算電協同列為重點任務。這背后是算力(特別是AI數據中心)用電需求的爆發式增長，預計到2030年算力用電量將達8000億千瓦時，占全社會用電量約6%。
此外，新型儲能和虛擬電廠也被提升為系統的核心調節資源，裝機目標分別指向3億千瓦和最大調節能力5000萬千瓦以上，其市場化盈利模式正加速形成。
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