李波
關于“科創八條”發布后半導體行業的并購動態以及市場漲價趨勢：
一、并購動態
芯聯集成收購芯聯越州：6月21日，芯聯集成公告計劃通過發行股份及支付現金的方式收購芯聯越州72.33%的股權。芯聯集成自身主營MEMS、功率器件等晶圓代工，而芯聯越州則主營SiC MOSFET產品，主要應用于新能源汽車。這一收購將有助于芯聯集成加強在新能源汽車領域的產能控制和技術實力。
納芯微收購麥歌恩：6月23日，納芯微公告擬收購麥歌恩79.31%的股份。麥歌恩主營磁傳感器芯片，為工業、汽車、消費等領域提供多種物理量的測量解決方案。此次收購將增強納芯微在傳感器領域的競爭力，并拓展其應用場景。
二、市場漲價趨勢
半導體廠商集體漲價：今年以來，中國大陸功率半導體廠商普遍上調了產品價格。其中，三聯盛、藍彩電子、高格芯微、捷捷微電等公司的全系列產品價格上調幅度在10%至20%之間。這表明半導體市場正經歷著價格上漲的趨勢。
晶圓代工龍頭擬漲價：海外大行稱晶圓代工龍頭華虹公司也計劃漲價10%。這一消息進一步印證了半導體市場的漲價趨勢，并可能對整個產業鏈產生連鎖反應。
三、市場分析與預期
中信證券分析：“科創八條”修復了融資預期，特別是強化了并購預期。這有望為科技創新類企業發展與風投退出提供替代性方案，同時提升上市公司的資產質量。
信達證券分析：新質生產力強調創新的主導作用，半導體產業作為新質生產力的重要一環，具備較強的科創屬性。當前半導體復蘇趨勢逐漸明朗，國家政策不斷扶持，國家大基金三期為產業投資注入新動能。因此，半導體產業具備長期投資機遇。
浙商證券觀點：模擬芯片公司納芯微的并購行為表明模擬行業庫存去化進入尾聲。隨著汽車市場和消費電子市場復蘇，AI等新興應用的興起以及行業庫存持續去化，模擬芯片行業有望走出底部并實現增長。
“科創八條”的發布對半導體行業產生了積極影響，推動了并購活動的增加和市場漲價趨勢的形成。同時，在政策扶持和市場需求的推動下，半導體產業具備長期投資機遇。
據中研產業研究院《2024-2028年半導體封裝材料市場投資分析及供需預測報告》分析：
封測廠商擴產的消息也在近期多次出現。例如，3月28日，天水華天電子集團在浦口簽約落戶華天南京集成電路先進封測產業基地二期項目，追加投資100億元。
我國集成電路封測行業是中國大陸集成電路發展最為完善的板塊，技術能力與國際先進水平比較接近，我國封測市場已形成內資企業為主的競爭格局。
封測行業自2022年起，已連續兩年盈利下滑。2022年，行業整體實現凈利潤57.4億元，同比下降21.9%;2023年為27.2億元，同比下降52.59%。
封測行業盈利下滑，主要受近兩年全球經濟疲軟、市場需求不振等因素影響，半導體產業持續低迷。根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)數據，2023年全球半導體市場預測規模為5200億美元，同比下降9.4%。
今年封測行業有望重回增長趨勢。今年一季度，封測行業迎來業績拐點，行業整體實現營業收入175.92億元，同比增長20.69%，實現歸母凈利潤3.99億元，同比大增159.66%。
據統計，A股13家集成電路封測板塊上市公司中，有5家一季報歸母凈利潤同比增長，1家扭虧為盈，2家減虧，整體報喜比例達到61.54%。
A股市場集成電路封測板塊內多家企業在第一季度實現業績大幅增長。具體來看，長川科技2024年一季報顯示，公司報告期內實現營業收入約5.59億元，創歷史同期新高，同比增長74.81%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約407.52萬元，同比扭虧為盈;通富微電第一季度實現營業收入約52.82億元，同比增長13.79%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約0.98億元，同比增長2064.01%。
市場規模持續增長：
隨著全球半導體市場的不斷擴大，半導體封裝材料行業也呈現出穩步增長的態勢。根據數據，2022年全球半導體材料市場銷售額增長8.9%，達到727億美元，其中封裝材料市場規模約為280億美元。
預計到2024年，全球半導體封裝材料市場規模將繼續反彈增長，并在未來幾年內保持較高的增速。
市場結構多樣化：
半導體封裝材料市場包括多種類型的封裝材料，如環氧模塑料、液態環氧封裝料、有機硅膠及導電銀膠等，這些材料在半導體封裝過程中起著關鍵作用。
隨著技術水平的提升和市場需求的變化，封裝材料市場中的產品呈現高度差異化的特點。
技術創新和產業升級：
第三代半導體材料(如氮化鎵、碳化硅等)的應用為封裝技術和封裝材料帶來了新的挑戰和機遇。這些新材料具有更寬的禁帶寬度、更高的熱導率等優越性能，對封裝材料提出了更高的要求。
同時，隨著5G通信、人工智能、物聯網等新技術的發展，對高性能、小型化、高可靠性的封裝材料的需求也在不斷增加，推動了新材料和封裝技術的不斷創新。
市場需求和應用領域拓展：
半導體封裝材料廣泛應用于消費電子、通信、汽車、航空航天等領域。隨著新能源汽車、智能電網、高速軌道交通等新興領域的快速發展，對半導體封裝材料的需求也在不斷增加。
同時，隨著國際貿易和全球供應鏈的不斷發展，封裝材料更容易在全球范圍內流通，促進了跨國制造商的合作和市場增長。
競爭格局和市場集中度：
半導體封裝材料行業參與者眾多，市場集中度相對較低。然而，隨著市場競爭的加劇和技術的不斷進步，一些具有技術優勢和規模優勢的企業逐漸嶄露頭角。
行業中的代表性企業如長電科技、通富微電、華天科技等在先進封裝領域具有較強的競爭力和市場份額。
半導體封裝材料行業市場呈現出持續增長、多樣化、技術創新和產業升級、市場需求和應用領域拓展以及競爭格局和市場集中度等特點。未來，隨著新技術的不斷涌現和市場需求的不斷增加，半導體封裝材料行業將繼續保持快速發展的態勢。
市場規模穩步增長：
隨著半導體技術的不斷進步和應用領域的持續擴大，半導體封裝材料市場將持續保持穩步增長。預計全球半導體封裝材料市場規模在未來幾年內將繼續擴大，特別是在高性能計算、人工智能、物聯網等新興領域的快速發展推動下。
技術創新和產業升級：
隨著第三代半導體材料(如氮化鎵、碳化硅等)的廣泛應用，封裝技術和封裝材料將面臨更高的要求。這將推動封裝材料行業不斷進行技術創新和產業升級，以滿足市場對高性能、高可靠性封裝材料的需求。
新型封裝技術的不斷出現，如2.5D/3D封裝技術、FCBGA、FCCSP等，將進一步推動封裝材料市場的發展。這些技術能夠實現更緊密的芯片集成、更高的I/O密度和更低的功耗，對封裝材料提出了更高的要求。
市場細分和專業化：
隨著封裝材料市場的不斷發展，市場將逐漸細分為多個專業領域，如功率器件封裝、射頻器件封裝、傳感器封裝等。每個領域對封裝材料的要求不同，需要特定的封裝材料和封裝技術來滿足。這將推動封裝材料行業向更加專業化和細分化的方向發展。
環保和可持續發展：
隨著全球對環保和可持續發展的重視，封裝材料行業也將面臨更高的環保要求。未來，封裝材料將更加注重環保和可持續性，采用更加環保的材料和生產工藝，減少對環境的影響。
國產化和自主可控：
在當前國際貿易形勢下，國產化和自主可控成為半導體封裝材料行業的重要發展趨勢。中國作為全球最大的半導體市場之一，對封裝材料的需求巨大。因此，中國封裝材料企業將加強自主創新和技術研發，提高國產封裝材料的性能和質量，實現自主可控。
市場需求和應用領域拓展：
隨著新能源汽車、智能電網、高速軌道交通等新興領域的快速發展，對高性能、高可靠性封裝材料的需求將不斷增加。這將為封裝材料行業帶來更廣闊的市場空間和發展機遇。
半導體封裝材料行業市場未來將呈現出穩步增長、技術創新和產業升級、市場細分和專業化、環保和可持續發展、國產化和自主可控以及市場需求和應用領域拓展等發展趨勢。這些趨勢將推動封裝材料行業不斷向前發展，為半導體產業的進步提供有力支持。
想要了解更多集成電路封測行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2028年半導體封裝材料市場投資分析及供需預測報告》。
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