吳澳燕
融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃，其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。融資租賃的對象一般是壽命較長、價值較高的物品，如機械設備等。與經營租賃相比，融資租賃實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬。
融資租賃的主要形式包括直接租賃、售后回租和杠桿租賃。其中，直接租賃是出租方按照承租方的要求選購設備，然后再出租給承租方使用;售后回租則是承租方將自己原有的資產出售給出租方，再以租賃形式租回使用;杠桿租賃則涉及到承租人、出租人和資金出借人三方，出租人主要只出資租賃資產所需資本的一部分，其余部分則以該資產作擔保向資金出借人借資。
中國融資租賃行業市場環境分析
2023年，金融監管總局接連發布《關于進一步做好金融租賃公司監管工作的通知》《關于促進金融租賃公司規范經營和合規管理的通知》，明確金融租賃公司租賃物范圍，嚴禁新增“類信貸”業務，引導金融租賃公司回歸以“融物”為核心的租賃經營模式，逐步提升直租業務能力和業務占比結構，聚焦服務實體經濟，防范化解金融風險。
2024年1月初，金融監管總局發布《金融租賃公司管理辦法(征求意見稿)》，進一步為支持和促進金融租賃行業高質量發展創造良好環境。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國融資租賃行業深度分析與發展研究報告》顯示：
據中國外商投資企業協會租賃業工作委員會統計數據，2023年融資租賃公司共發行259只資產支持證券(ABS)，融資總額為2935.78億元;短期融資券(CP)共發行267只，融資總額為1914.50億元;資產支持票據(ABN)共發行86只，融資總額為922.96億元;公司債共發行114只，融資總額為842.80億元;中期票據(MTN)共發行了61只，融資總額為474.64億元;非公開定向債務融資工具(PPN)共發行12只，融資總額為72.60億元。
在發行利率方面，數據顯示，1年期及以內債券產品的加權平均發行利率為2.70%;2年期、3年期和5年期債券產品的加權平均發行利率均在3.50%至3.60%區間;4年期債券產品發行數量最少，加權平均發行利率最高，為3.65%。
隨著監管機構對金融租賃公司日益趨緊的趨勢，預計對租賃物、經營模式和業務結構等要求有可能逐步延伸至融資租賃公司，部分省份已出臺相應負面清單或監管倡議，業務轉型和結構優化或將成為租賃公司普遍面臨的問題。
2024年開年以來，融資租賃行業項目登記數量明顯增加。融資租賃公司不僅忙于新增的項目登記，還幫助作為承租人的中小微企業做好注冊工作。從承租人所屬的細分行業來看，制造業、租賃和商務服務業、批發和零售業的新增融資租賃登記數量占比位居前三。
在今年的政府工作報告多次提及“高質量發展”，并提出“加大對高質量發展的財稅金融支持”。根據政府工作報告提出的相關要求，推進產業結構、能源結構、交通運輸結構、城鄉建設發展綠色轉型，完善支持綠色發展的財稅、金融、投資、價格政策和相關市場化機制。
今年2月，國家發展改革委、中國人民銀行、金融監管總局等多部門聯合印發《綠色低碳轉型產業指導目錄(2024年版)》，明確了節能降碳、環境保護、資源循環利用、能源綠色低碳轉型等綠色低碳轉型重點產業的細分類別，為融資租賃公司推動綠色低碳業務轉型發展提供了指引與支撐。
隨著租賃業高質量創新轉型的持續推進，近些年，融資租賃公司和金融租賃公司扎根實體的大方向不變，但戰略方針、業務重點在不斷調整和優化。比如，交銀金租在2024年工作會議上強調，要突出抓好五項工作，其中之一是要切實服務“國貨國運”“國輪國造”“國能國運”， 加大綠色化、智能化船舶租賃產品創新和投入。
平安租賃提出了“三新三型”的新戰略，加快布局新能源、新基建、新生活，積極探索經營型、管理型、服務型發展模式。
在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。
更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國融資租賃行業深度分析與發展研究報告》。
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