李波
多家銀行調整大額存單產品發行，利率下調
近日，多家銀行對中長期大額存單產品進行了調整，暫停了三年期和五年期大額存單的發售，并且部分銀行已經很難找到半年期及以上的大額存單。這一變化不僅體現在減少新發額度上，還體現在大額存單利率的下調上，其中三年期和五年期的利率已從過去的“3”字頭降至當前的“2”字頭。
南開大學金融發展研究院院長田利輝對此表示，大額存單發行收緊的主要原因是市場利率下行和銀行資金成本管理的需要。他指出，隨著宏觀經濟環境和貨幣政策的變化，市場利率整體呈現下行趨勢，這使得銀行在調整大額存單發行利率時不得不考慮成本因素。
同時，田利輝還提到，銀行面臨資金成本的壓力，不愿意以較高的成本吸收長期存款。這主要是因為長期存款需要銀行支付更高的利息，而在當前利率下行的環境下，這可能會增加銀行的資金成本。
對于投資者而言，這一變化可能會帶來一定的影響。首先，對于那些尋求長期、穩定收益的投資者來說，大額存單可能不再是最佳選擇。其次，隨著大額存單利率的下調，投資者可能需要重新考慮自己的投資策略，以獲取更高的收益。
然而，對于銀行而言，這一調整有助于其更好地管理資金成本，提高盈利能力。同時，銀行也可以通過其他方式吸引和留住客戶，如提供更豐富的金融產品和服務，提高服務質量等。
多家銀行對大額存單產品發行進行調整，是市場利率下行和銀行資金成本管理需要的結果。對于投資者而言，需要根據市場變化及時調整自己的投資策略;對于銀行而言，需要積極應對市場變化，提高服務質量，以更好地滿足客戶需求。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》顯示：
債券市場近期表現較好，為固收類理財產品提供了穩定的收益來源。投資者對固收類理財產品的良好表現給予了認可，進一步促進了理財業務規模的增長。近年來，居民的資產配置結構在悄然發生著變化。隨著房地產政策調控和利率市場化改革的推進，居民資金開始從地產投資中流出，轉向以銀行理財等為代表的資產管理產品。這一變化為銀行理財產品市場帶來了快速增長的機遇。
銀行理財產品市場的發展受到監管政策的影響。隨著監管政策的進一步加強，銀行將更加注重風險控制，加強產品審核和披露。這將有助于提高市場透明度和客戶信任度，為市場的可持續發展創造良好的環境。
據統計，2021年全年新發行產品中，城農商行發行數量居前，其中城商行發行產品占比40.2%;農商行發行產品占比28.3%;理財子公司發行產品占比16.3%;國有行和部分股份行因為成立理財子公司，發行產品數量減少明顯。從全年發行占比變化趨勢來看，理財子公司發行占比逐步提升，12月理財子公司發行占比已達27.9%，較1月提升18.6pcts，占比提升明顯。
數據顯示，截至2024年4月底，銀行理財產品存續規模為29.29萬億元，同比增長11.7%，較2023年底增長了2.49萬億元，已突破2022年中29.15萬億元的歷史高位。這一增長與市場環境變化、宏觀經濟穩定增長、居民可支配收入持續增加以及居民資產配置結構的變化密切相關。
2024年以來，權益市場逐步見底回升，含權類理財產品(包括權益類和固收+類)規模止跌回升，部分理財公司的含權類產品規模甚至有所增長。這與股票市場的行情密不可分，投資者對含權類產品的投資信心在逐步修復。
市場規模持續增長：
銀行理財產品市場近年來持續保持活躍態勢，市場規模不斷擴大。據統計，截至2024年4月底，銀行理財產品存續規模為29.29萬億元，同比增長11.7%，較2023年底增長了2.49萬億元。這一增長與市場環境變化、宏觀經濟穩定增長、居民可支配收入持續增加以及居民資產配置結構的變化密切相關。
競爭加劇與業務轉型：
中國銀行理財產品市場存在較為激烈的競爭。傳統大型銀行作為市場主要參與者，占據了相當大的市場份額。然而，近年來互聯網金融的興起以及新型金融科技公司的涌現，使得市場競爭進一步加劇。面對競爭，傳統大型銀行不得不進行業務轉型和創新，尋求更多的投資渠道，并進行數字化轉型以提高客戶服務水平。
理財產品種類豐富：
銀行理財產品種類繁多，包括定期存款、貨幣基金、債券型理財、混合型理財等，以滿足不同投資者的風險偏好和收益需求。這些產品通常具有不同的風險等級，從謹慎型產品(R1)到激進型產品(R5)，風險逐級上升。
收益率和資產配置變化：
銀行理財業務預計將在2024年實現10%的增長，資產配置也將得到優化。理財規模預計將達到31-32萬億，而理財業績比較基準下行空間也將縮小，有望回升到3.7%左右。債券、公募基金、權益類資產的占比將回升，私募理財產品規模預計將提高，而股份行理財子將加快主題類理財產品發行。
理財子公司的轉型與發展：
理財子公司將開始向專業化資產管理公司轉型，開始提升客戶風險偏好、加快產品結構轉型、提高權益投研能力建設以及拓展直銷渠道。這一變化旨在更好地滿足客戶需求，提高理財業務的競爭力和盈利能力。
市場結構調整：
隨著監管政策的調整和市場環境的變化，部分地方中小銀行面臨從“自產自銷”到“代銷”的轉變。這一轉變將影響相關銀行的理財業務規模和結構，但也將為銀行提供更多的合作機會和發展空間。
風險管理加強：
在市場競爭加劇和監管政策收緊的背景下，銀行理財業務的風險管理變得尤為重要。銀行和理財公司需要加強風險識別、評估和控制能力，確保理財產品的合規性和穩健性。
銀行理財行業市場呈現出規模持續增長、競爭加劇與業務轉型、理財產品種類豐富、收益率和資產配置變化、理財子公司的轉型與發展、市場結構調整以及風險管理加強等特點。這些特點將共同推動銀行理財行業的持續發展。
市場規模穩步增長：
銀行理財產品市場將繼續保持穩步增長的趨勢。隨著居民財富的增長和理財意識的提高，投資者對銀行理財產品的需求將持續增加，推動市場規模的擴大。
產品多樣化與個性化：
銀行將提供更多樣化的理財產品，以滿足不同投資者的風險偏好和收益需求。這包括不同期限、不同類型(如固定收益、混合型、權益類等)的產品，以及針對不同客群的定制化產品。
凈值化轉型深化：
隨著資管新規的逐步落地和投資者對凈值型理財產品的接受度提高，銀行理財產品的凈值化轉型將進一步深化。凈值型理財產品將成為市場主流，為投資者提供更加透明、靈活的投資選擇。
數字化轉型加速：
數字化將成為銀行理財產品市場發展的重要驅動力。通過應用大數據、人工智能等先進技術，銀行將提升理財業務的智能化水平，優化客戶體驗，提高服務效率。
代銷業務重要性提升：
在監管政策的影響下，部分未設立理財子公司的中小銀行將加速向代銷業務轉型。代銷業務將成為中小銀行彌補理財業務缺口的重要途徑，也為理財公司提供了更多的合作機會。
風險管理持續加強：
在市場競爭加劇和監管政策收緊的背景下，銀行將進一步加強理財業務的風險管理。通過完善風險評估體系、加強風險監測和預警等措施，確保理財產品的合規性和穩健性。
投資者教育深化：
銀行將加強投資者教育工作，提升投資者的理財意識和風險意識。通過舉辦投資者教育活動、提供理財咨詢服務等方式，幫助投資者更好地了解理財產品市場，做出理性的投資決策。
結合具體數據和信息來看：
截至2023年年末，存續理財產品共3.98萬只，存續規模26.8萬億元。這一數字顯示了銀行理財產品市場的龐大規模。
監管部門對未成立理財子公司的銀行提出要求，在2026年年底前壓降存量理財業務規模。這一政策將推動中小銀行加速向代銷業務轉型。
固定收益類產品占比持續增加，反映了投資者對穩定收益產品的偏好。
凈值型理財產品存續規模占比較大，且呈現增長趨勢，體現了凈值化轉型的深化。
銀行理財產品市場將保持穩步增長，產品多樣化與個性化、凈值化轉型深化、數字化轉型加速、代銷業務重要性提升、風險管理持續加強以及投資者教育深化將是市場發展的重要趨勢。
未來，監管部門將繼續加強對銀行理財業務的監管力度，確保市場健康穩定發展。銀行需要嚴格遵守相關法規要求，加強內部控制和風險管理，確保業務合規。在政策引導下，銀行理財業務將向規范化、標準化方向發展。這包括規范產品的設計、銷售、運營等各個環節，確保投資者權益得到充分保障。未來銀行理財行業市場將保持穩健增長態勢，市場規模將持續擴大。在產品創新、數字化轉型、政策監管等方面都將面臨新的挑戰和機遇。銀行需要不斷適應市場變化，加強產品創新和服務升級，提升競爭力。同時，也需要加強風險管理和合規要求，確保業務穩健發展。
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