黃文玉
據中國證券投資基金業協會消息，截至2024年1月底，我國境內共有基金管理公司145家，其中，外商投資基金管理公司49家(包括中外合資和外商獨資)，內資基金管理公司96家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.36萬億元。
中國證券投資基金業協會發布私募基金管理人登記及產品備案月報(2024年1月)。截至2024年1月末，存續私募基金管理人21594家，管理基金數量153756只，管理基金規模20.33萬億元。其中，私募證券投資基金管理人8457家;私募股權、創業投資基金管理人12876家;私募資產配置類基金管理人9家;其他私募投資基金管理人252家。
基金是指通過發售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產托管，基金投資人共享投資收益、共擔投資風險的集合投資方式。我國的基金監管機構主要為中國證券監督管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業協會。
在居民財富總量快速增加，資產配置結構持續轉移的市場環境下，養老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產端供給，直接融資加速發展，預計時代紅利將驅動我國基金規模持續上漲，行業高增長態勢有望保持。基金行業取得黃金十年跨越式發展，在推動實現共同富裕、促進產業轉型升級、防范化解系統性金融風險、踐行責任投資等方面發揮了積極作用，成為普惠金融典范。基金在進一步高質量發展時，需密切關注投資理念、投資模式、資金結構及基金銷售方面呈現的新趨勢。
基金市場的交易，實際上就是供需匹配，關鍵在于信息的豐富度。比如說，投資人有五年以上的理財訴求，可能需要一個長期穩健風格的基金經理與投資需求去匹配。這就需要投資人足夠了解基金經理的風格，再加上基本的產業投資邏輯，去做基金投資決策。
基金經理的“人設光環”可以降低這種匹配的成本，因為對基金小白來說，做這樣的基金投資決策相對更容易。但問題在于，信息不足的情況下，導致了匹配精度的下降，基民的價值預期與基金經理風格出現了偏差，這可能也是導致追漲殺跌、頻繁買賣等基金投資行為多發的原因。
基金市場缺的不是優秀的供給，缺的其實是一種更合理的匹配機制，從平臺經濟的發展來看，第一階段往往是打破信息差，第二階段則是規模化供給和需求，第三階段則是通過一個盡可能精準的機制去做供需匹配。對于基金市場而言，互聯網平臺化的發展，使得大量基金產品涌入平臺的供給側，同時，互聯網服務平臺本身就聚集著大量的需求，這就迫使市場找到一個快速匹配的機制。 但基金投資畢竟是有門檻的，基金投資的過程，本身也是一個不斷學習的過程。選擇基金經理固然重要，但基金的發展更多是基于企業和產業的動態發展，因此，對于基民來說，基于合理的價值判斷體系，去理解產業發展以及企業經營的邏輯更為重要。
2022年，我國公募基金延續之前的發展態勢，最新披露的年報數據顯示，公募基金規模達到26萬億，同比增長1.84%。根據近年來的發展趨勢和市場數據，中國基金市場規模呈現出快速增長態勢，隨著我國經濟的持續發展和金融市場的不斷成熟，基金市場在未來仍具有較大的發展空間。一方面，近年來我國政策對基金行業的支持力度不斷加大，例如推動養老金投資于基金市場、擴大企業年金投資范圍等，為基金市場發展提供了有力的政策保障。另一方面，我國投資者對理財需求的日益增長，尤其是在資管新規背景下，傳統理財產品逐漸退出市場，基金成為投資者的重要選擇之一。
根據中研普華產業研究院發布的《2024-2028年中國基金行業市場前瞻分析與未來投資戰略報告》顯示：
2022年，對于基金業來講，是充滿挑戰的一年：在全球權益市場震蕩調整的背景下，多數產品凈值經歷了大幅波動，“賺錢”效應下降;但這也是收獲的一年：公募基金產品數量首次達到1萬只，管理規模突破27萬億元觸及歷史高點，養老目標基金入圍個人養老金投資目錄等。更為重要的是，在監管部門有力推動下，基金業持續深化改革，基礎制度日益完善，在助力實體經濟發展上更好地發揮了作用。
數據顯示，截至2022年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約66.74萬億元，其中，公募基金規模26.03萬億元，證券公司及其子公司私募資產管理業務規模6.87萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產管理業務規模7.12萬億元，基金公司管理的養老金規模4.27萬億元，期貨公司及其子公司私募資產管理業務規模約3,147億元，私募基金規模20.28萬億元，資產支持專項計劃規模1.95萬億元。
協會數據顯示，截至2023年4月末，存續私募基金153763只，存續基金規模20.75萬億元。截至2023年4月末，存續私募基金管理人22270家，較3月增加94家，環比增長0.42%;管理基金數量153763只，較3月增加3317只，環比增長2.20%;管理基金規模20.75萬億元，較3月增加4167.28億元，環比增長2.05%。公募基金行業管理規模實現從萬億元到27萬億元的飛躍式增長，基金數量也破一萬只，十年間數量和資管規模都成數倍甚至十余倍增長。中國證券投資基金業協會數據統計，截至2023年1月底，公募基金行業共有10607只基金，基金規模達到27.25萬億元。
經過高速蓬勃多年發展，公募基金作為資管行業“排頭兵”，已成為大眾理財的重要選擇，更是資本市場的“壓艙石”和“穩定器”。近五年來，公募基金作為管理最規范的機構投資者，在資產管理行業中樹立了良好的標桿典范。私募基金也充分發揮直接融資、價值投資和服務實體經濟的優勢，成為成長最快和最具活力的資管細分子行業。
投資者需求和偏好的變化也是影響基金行業未來發展的重要因素。未來，隨著投資者對風險、收益、流動性等方面的要求不斷提高，基金行業需要不斷創新和改進產品，以滿足投資者的需求和偏好。同時，投資者教育和投資者保護也是基金行業未來發展的重要方向之一。
基金行業市場的未來發展趨勢將受到多種因素的影響，包括宏觀經濟和市場環境、技術創新和數字化轉型、監管政策和法規變化以及投資者需求和偏好變化等。因此，基金行業需要保持敏銳的市場洞察力和創新能力，不斷適應和應對市場的變化和挑戰，以實現可持續發展。
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