作為銜接制造業與民生消費的戰略性產業，乘用車行業串聯起能源、電子、新材料、人工智能等上下游產業鏈，在推動工業升級、拉動內需增長與踐行 “雙碳” 目標中發揮著不可替代的作用，是支撐中國從汽車大國邁向汽車強國的關鍵力量。
一、引言
2026年，當行業站在"十五五"規劃的開局之年，一個根本性的命題日益清晰：乘用車行業正告別由政策紅利與首購需求驅動的"規模擴張"時代，全面邁入由存量博弈、價值深耕與全球化突圍交織的"新常態"。
中研普華產業研究院發布的《2026-2030年乘用車產業現狀及未來發展趨勢分析報告》深刻指出，中國乘用車市場已從"規模擴張"徹底轉向"價值深耕"，行業底部特征明確，中長期復蘇邏輯并未被打破。這一判斷，為審視乘用車行業的當下與未來提供了堅實的坐標系。
二、市場現狀
中國乘用車市場正經歷一場深刻的結構性調整。從總量來看，由首購驅動的高速增長期已告一段落，市場全面步入存量時代。2026年1至5月，全國乘用車批發銷量與上險銷量均呈現不同程度的同比回落，終端需求偏弱成為行業共識。然而，在總量承壓的表象之下，新能源滲透率的躍升與自主品牌份額的突破，構成了行業最鮮明的結構性亮點。
新能源乘用車批發滲透率在2026年5月首度突破六成，徹底坐穩市場主流地位;自主品牌乘用車市場占有率攀升至七成以上的歷史高位，每賣出四輛乘用車，就有三輛來自自主品牌。與此同時，燃油車市場則遭遇斷崖式收縮，2026年4月常規燃油乘用車零售同比暴跌近四成，國內零售下滑中絕大部分減量由燃油車銷量崩塌導致。
然而，規模優勢并未同步轉化為利潤增長。2026年上半年，汽車行業利潤率降至不足4%的歷史低位，遠低于下游工業企業6%的平均水平。單車收入雖保持正向增長，但成本端的抬升速度已完全超過收入增速——上游碳酸鋰價格暴漲、車規級存儲芯片單價飆升五倍等成本沖擊，疊加終端價格戰的持續內卷，直接壓縮了整車利潤空間。
乘聯分會秘書長崔東樹指出，由于整車企業普遍不造電池，在當前的新能源汽車產業鏈中沒有話語權，主流車企盈利壓力仍將急劇增大。這種"規模擴張、盈利承壓"的結構性矛盾，正是行業從粗放增長向高質量發展轉型必須跨越的陣痛期。
根據中研普華研究院撰寫的《2026-2030年乘用車產業現狀及未來發展趨勢分析報告》顯示：
三、產業鏈透視
乘用車產業鏈是一條融合了上游原材料與核心零部件、中游整車制造與系統集成、下游銷售服務與出行生態的超級鏈條。傳統格局下，整車企業憑借品牌溢價與規模效應占據價值鏈的利潤高地。然而，在電動化與智能化的雙重沖擊下，這一價值分布正經歷劇烈重構——利潤池正從整車制造環節，向掌握電池技術、芯片設計、智能駕駛算法與操作系統能力的生態節點顯著遷移。
上游核心部件的博弈，正成為整車企業盈利能力的決定性變量。 動力電池作為新能源汽車的"心臟"，占據了整車成本的相當比重。上游碳酸鋰價格的大幅波動，直接牽動著整車企業的利潤命脈。乘聯分會的數據清晰顯示，行業利潤受上游擠壓嚴重，油價暴漲、有色金屬和半導體利潤暴增，而處于終端的整車企業卻承擔著成本壓力與終端降價的雙重夾擊。在此背景下，"車企造電池"已從戰略選項變為必答題——掌握電池自研自產能力，不僅關乎成本控制，更意味著在新能源產業鏈中重獲話語權。
中游整車制造環節的競爭邏輯，正從"產能規模"轉向"技術密度與品牌價值"。 當新能源滲透率跨越五成臨界點，市場已不再是"是新能源就能賣"的普惠階段。麥肯錫的研究揭示了一個拐點性變化：在電動汽車的關鍵購買因素中，"品牌"的排名從長期徘徊的第五位一躍躋身第二位，僅次于"續航里程及充電時長"。消費者正用行為投票——驅動他們決策的是更高的價值，而非更低的價格。由技術迭代和配置升級帶來的正向消費拉動效應，已遠超價格下降帶來的吸引效應。這意味著，車企的競爭重心必須從價格戰轉向價值戰，從參數堆砌轉向體驗兌現。
下游用戶運營與生態構建，正成為衡量企業長期價值的核心標尺。 軟件訂閱、電池租賃、碳積分交易等新商業模式正在重塑收入結構。用戶不僅是消費者，更是產品共創者與品牌傳播者。超過八成的受訪者希望車載智能體扮演超越語音指令的主動式智能伙伴角色，這意味著率先跨越"能用、可用、好用"門檻的企業，將在下一輪競爭中占據先發優勢。
四、未來展望
展望未來，乘用車行業的演進將沿著三條清晰的主線展開，這三條主線相互交織，共同定義行業的下一個十年。
路徑一：高端化與智能化——從"價格內卷"走向"價值突圍"。 在總量趨于穩態的存量市場中，結構性的增長機會正從"普惠"走向"分化"。高端市場成為自主品牌向上突圍的戰略要地。華為系、極氪、騰勢等品牌在25萬元以上價格帶正承接傳統豪華品牌份額釋放的紅利，自主品牌在高端市場的銷量反超已初具規模。與此同時，智能化正從功能普及轉向高階滲透。城市NOA導航輔助駕駛功能已從"高端選配"向"主流標配"快速下探，高達近七成的受訪者已將高階智駕功能視為購車標配。
路徑二：全球化2.0——從"產品出海"走向"產業鏈出海"。 出口已成為中國乘用車行業增長的最強引擎。2026年上半年，中國汽車出口實現超預期增長，累計突破500萬輛。但出海模式已從單純整車出口，升級為"技術+品牌+供應鏈"的系統性輸出。在目標市場設立研發中心、建設本地化工廠、構建本地充電與售后網絡——這種從"賣車"到"建生態"的轉變，正在重新定義中國汽車的全球化路徑。中國汽車工業協會計劃在"十五五"期間設立海外代表處，更好賦能企業國際化發展，標志著出海從企業行為上升為產業戰略。
路徑三：產業集中度提升與生態重構。 行業正在進入加速出清與整合階段。長安收購江鈴汽車股權等案例，預示著產能整合、技術共享將成為常態。缺乏核心技術、依賴低價沖量的企業將加速退出，而具備全域自研能力、品牌向上韌性、全球化布局視野的頭部企業，將在新一輪洗牌中持續擴大優勢。行業正從"百花齊放"走向"強者恒強"。
乘用車行業的淘汰賽已全面進入下半場——單純依賴規模擴張或價格沖量的企業將愈發艱難，唯有在核心技術自研、智能體驗兌現、全球化運營與品牌價值深耕上持續投入的參與者，才能在新一輪洗牌中站穩腳跟。
中研普華的系列研究報告貫穿始終的核心判斷是，中國乘用車行業正向著高端化、智能化、全球化方向穩步轉型。
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