2025乘用車市場：競爭加劇與盈利壓力

一、市場現狀：轉型陣痛與結構優化并存

當前乘用車市場正呈現"總量放緩、結構分化"的典型特征。經過二十多年的高速增長，中國汽車市場已進入成熟期，傳統燃油車市場持續收縮，而新能源汽車則保持強勁增長勢頭。這種結構性變化導致整個行業面臨轉型陣痛，但同時也孕育著新的增長機遇。中研普華調研顯示，消費需求正在發生深刻變化：一方面，首購車用戶比例逐漸下降，增購和換購需求成為主流，消費者更加注重產品品質和品牌調性;另一方面，年輕消費群體崛起，他們對智能科技和個性化設計的追求正在重塑產品定義標準。近期舉辦的北京國際車展上，自主品牌新能源車型的關注度顯著超越傳統合資品牌，這一現象充分反映了市場格局的轉變。

二、政策環境：從補貼驅動到制度創新

政策導向正在發生重要轉變。早期的新能源汽車購置補貼政策已逐步退出歷史舞臺，取而代之的是更加注重制度建設和發展環境培育的政策體系。"雙積分"政策持續加嚴，推動傳統車企加快電動化轉型;各地取消或放寬限購措施，同時加大對充電基礎設施建設的支持力度。 "十五五"規劃期間，政策重點將進一步轉向促進產業高質量發展。包括智能網聯汽車標準體系建設、新能源汽車與能源系統協同發展、汽車數據安全管理等方面都將迎來更加完善的制度規范。中研普華報告特別指出，碳足跡管理要求可能成為未來影響車企競爭力的重要因素，提前布局低碳制造和循環經濟的企業將獲得先發優勢。

三、技術變革：電動化與智能化雙輪驅動

技術演進正在重新定義乘用車產品屬性。電動化技術方面，電池能量密度持續提升，充電速度不斷加快，續航焦慮得到顯著緩解。新一代純電平臺普遍采用800V高壓架構，配合超充技術，實現了"充電五分鐘，續航兩百公里"的用戶體驗。混合動力技術同樣取得重大突破，虧電油耗顯著降低，性價比優勢更加突出。 智能化技術正在成為差異化競爭的核心戰場。智能座艙方面，多模態交互、沉浸式娛樂、場景化服務成為標配;智能駕駛方面，城市NOA(導航輔助駕駛)功能加速普及，軟件定義汽車成為行業共識。中研普華報告顯示，消費者對智能科技的付費意愿正在提升，這為車企創新商業模式提供了可能。

四、供需格局：重構與平衡

供給側正在經歷深度調整。傳統合資品牌面臨巨大壓力，市場份額持續下滑;自主品牌憑借在電動化、智能化領域的先發優勢，市場地位顯著提升;造車新勢力經過多輪洗牌，已形成相對穩定的競爭格局。產能利用率的行業分化現象日益明顯，部分企業產能過剩，而熱門品牌則供不應求。需求側呈現出多元化、分層化的特征。一線城市市場趨于飽和，增換購需求為主;二三線城市成為增長主力;農村汽車消費潛力開始釋放。產品需求方面，SUV仍然是最受歡迎的車型，MPV市場迎來復蘇，轎車市場保持穩定。新能源汽車接受度普遍提高，但不同區域市場仍存在明顯差異。

五、產業鏈重構：價值轉移與風險交織

汽車產業價值鏈正在發生重大重構。傳統動力總成價值占比下降，電池、電驅、電控系統價值提升;硬件價值占比相對下降，軟件和服務價值占比快速提升。這種價值轉移使得產業競爭格局發生深刻變化，傳統 Tier1 供應商面臨轉型壓力，科技公司獲得新的發展機遇。 供應鏈安全成為行業關注焦點。芯片短缺問題雖有緩解，但結構性短缺仍然存在;電池原材料價格波動劇烈，給成本控制帶來挑戰;地緣政治因素影響全球供應鏈布局，本土化采購需求增強。中研普華建議，車企需要建立更加靈活、 resilient 的供應鏈體系，通過技術創新和戰略合作降低供應鏈風險。

六、投資機遇：聚焦新生態、新技術、新市場

基于對行業趨勢的深入分析，中研普華報告提出以下投資主線： 智能電動汽車賽道仍然是最具吸引力的投資領域，但需要更加注重技術差異化和商業模式創新。重點關注具有核心技術壁壘的企業，如在智能駕駛、智能座艙、電子電氣架構等領域具有獨特優勢的公司。充電基礎設施領域存在巨大投資機會。隨著新能源汽車保有量持續增長，充電需求快速增加，智能有序充電、V2G、光儲充一體化等創新模式值得關注。同時，電池回收利用產業鏈也正在形成新的投資熱點。出口市場成為重要增長極。中國新能源汽車在國際市場上具有明顯的性價比優勢，一帶一路沿線國家和歐洲市場機會顯著。但需要重視本地化運營和合規性要求，建立完善的海外服務體系。

七、挑戰與風險：競爭加劇與盈利壓力

行業面臨的主要挑戰包括：價格競爭日趨激烈，特別是新能源汽車領域，多家企業通過降價策略搶占市場，給行業盈利能力帶來壓力;技術迭代速度加快，研發投入需求持續增加;人才競爭白熱化，特別是軟件、算法等領域的高端人才供不應求。政策風險也不容忽視。國際貿易環境復雜多變，技術標準和要求不斷提高;數據安全、網絡安全監管日趨嚴格;碳排放法規不斷加嚴。企業需要建立專業的政策研究團隊，及時把握政策動向，做好合規管理。

八、中研普華的服務價值：專業洞察與戰略賦能

面對復雜多變的市場環境，企業需要專業、深入的行業洞察和戰略指導。中研普華憑借多年的產業咨詢經驗，為客戶提供全方位服務： 市場研究與投資決策支持：通過深入的市場調研和數據分析，幫助企業把握市場機遇，規避投資風險;技術路線規劃與產品定位：協助企業制定技術發展路線圖，明確產品定位和競爭優勢;供應鏈優化與風險管理：提供供應鏈診斷和優化方案，幫助企業建立 resilient 的供應體系;政策解讀與合規咨詢：及時解讀最新政策要求，提供合規性建議和應對策略。

中研普華依托專業數據研究體系，對行業海量信息進行系統性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數據解決方案及戰略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優化運營成本結構，發掘潛在商機，持續提升企業市場競爭力。

若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2025-2030年乘用車市場發展現狀調查及供需格局分析預測報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。