一、我國印制電路板(PCB)行業發展趨勢
(1)全球PCB產值近年來持續快速增長
2008-2015年,除2009年受全球金融危機的影響PCB市場產值有所下滑外,全球PCB行業整體呈穩步增長趨勢。PCB行業作為電子信息產品制造業的基礎性產業,隨著5G、集成電路、新能源汽車和數字經濟等新興領域行業的快速發展,2016年以來全球PCB市場產值步入了新的增長階段。2016-2020年,根據Prismark數據顯示,全球PCB市場產值由542.07億美元增長至652.18億美元,年均復合增長率為4.73%。
2021年以來,全球經濟得以普遍復蘇,下游需求迅速增長,PCB平均價格和規模同時大幅上漲,根據Prismark的報告顯示,2021年PCB市場全球產值較2020年增長24.08%,達到809.20億美元;2022年PCB市場全球產值為817.40億美元,同比增長1.01%。2023年全球PCB產值同比下滑15%,但從長期來看,全球PCB市場產值仍將保持穩步增長的態勢,根據Prismark預測,2028年的全球PCB產值將達到904.13億美元左右,2023-2028年全球PCB產值的預計年復合增長率達5.40%。
圖表:全球PCB市場產值及增長率(億美元)
數據來源:Prismark、Wind數據庫
(2)PCB全球制造產業向中國大陸地區轉移
隨著我國電子信息產品制造業技術和規模的快速發展,2008年以來PCB全球產業逐步向中國大陸轉移,中國大陸PCB產值占全球PCB產值的比例快速增長。根據Prismark數據顯示,2008年中國大陸PCB產值為150.37億美元,占全球PCB產值的比例為31.11%,2023年中國大陸PCB產值為377.94億美元,占全球PCB產值的比例為54.37%。中國大陸已經成為全球PCB生產中心,PCB產值占據全球市場的半壁江山。
圖表:全球PCB市場產值區域市場占比
數據來源:Prismark、Wind數據庫
(3)我國PCB產業持續保持全球制造中心地位,發展前景廣闊
與歐洲、美洲、日本等國家和地區相比,我國PCB制造行業的發展起步較晚,但發展速度較快,進入二十一世紀以來迅速發展成為全球PCB制造中心。隨著全球PCB產業向我國大陸地區轉移,我國大陸地區的PCB產業已經成為全球PCB產業增長的動力引擎。2008年以來,與全球PCB整體市場產值及增長率相比,我國大陸地區PCB市場產值快速增長。2016-2020年,根據Prismark數據顯示,我國大陸地區PCB市場產值由271.04億美元增長至349.92億美元,年均復合增長率為6.59%,超過全球PCB市場產值同一時期的年均復合增長率4.73%。
尤其是2021年,在我國PCB上游覆銅板、半固化片和銅球等原材料價格上漲,以及下游5G、集成電路和新能源汽車等行業的政策支持和快速增長的共同驅動下,我國大陸地區的PCB市場產值增長至441.50億美元,較2020年大幅增長26.17%。在全球PCB市場增速減緩情況下,我國2022年PCB市場產值較2021年產值小幅下降1.36個百分點。根據Prismark預測,我國大陸地區將繼續保持全球制造中心地位,PCB市場產值2028年將達到464.74億美元,我國PCB產業發展前景廣闊。
圖表:我國大陸地區PCB市場產值及增長率
數據來源:Prismark、Wind數據庫
根據世界電子電路理事會(WECC)發布的2021年全球PCB產量報告,我國PCB以多層板、單/雙面板、高密度互連板和撓性板為主,合計占比95%,多層板、高密度互連板、撓性板、IC載板和剛撓結合板等中高端PCB占比86%;PCB應用領域以通信設備、計算機設備、汽車電子、消費電子和工業控制為主,合計占比92%,其中通信設備占比為33%。
圖表:我國PCB按產品類型和應用領域分類結構占比
數據來源:世界電子電路理事會《WECC Global PCB Production Report For 2021》
(4)我國樣板和小批量板市場發展趨勢
①終端電子產品多樣化促進樣板和小批量板占比逐步提升
PCB是電子產品和信息基礎設施不可缺少的基礎電子元器件,廣泛應用于通信設備、工業控制、汽車電子、消費電子和半導體測試專業終端領域,涉及絕大部分終端電子產品。PCB與下游終端電子產品的發展息息相關,PCB下游終端電子產品市場規模不斷擴大為PCB產值持續和快速增長奠定基礎。根據Prismark、中國電子電路行業協會的數據測算,樣板和小批量板總體市場產值如下:
圖表:樣板和小批量板總體市場產值
根據中國電子電路行業協會2023年內資百強PCB企業榜單數據測算,樣板和小批量板業務為主的企業占全部內資PCB企業營業收入的比例為10.52%,較2022年的9.50%增長了1.02個百分點,樣板和小批量板業務占比有所增長。全球PCB市場產值中,樣板和小批量板合計占比約為15-20%。隨著電子產品市場需求多樣化、高端化發展趨勢愈發明顯,同時高多層板、HDI板等中高端PCB產品的產能逐步向中國大陸地區轉移,國內樣板和小批量板占總體PCB市場產值的比例將向全球PCB樣板和小批量板占比靠攏。預計到2028年,全球樣板和小批量板市場產值約為955.81-1,274.40億元。
同時,國內現有樣板和小批量板規模居前企業收入占比相對較低,樣板和小批量板向國內轉移的市場空間較大。由于在工業自動化、服務器、汽車電子、消費電子等新興應用領域擁有的先發技術和規模優勢,HDI板等中高端PCB產品目前的主要生產企業位于中國臺灣、日本、韓國等地區。近年來,具備一定規模的海外HDI板供應商,逐漸將資本投入載板、類載板等其他業務,總體來看,海外中高端PCB產能在高階HDI板產線的資本投入很少。國內PCB廠商中高端PCB業務起步相對較晚,目前國內中高端PCB企業數量較少、整體規模偏小,且主要側重于大批量、低端產品的生產,極少數公司擁有高階或任意互連的HDI板制造能力。
PCB是電子信息產品的基礎元器件,涉及下游行業眾多。樣板主要用于下游電子信息產品制造企業的研發、中試和新產品開發等需求,在產品的研發階段需要專業的PCB制造商協助生產樣板,全行業的研發投入增長推動著樣板市場規模持續擴大。
根據國家統計局數據顯示,我國研究與試驗發展(R&D)經費支出由2000年的0.09萬億元增長至2023年的3.33萬億元,年均復合增長率達17.02%;研發經費支出投入強度(研究與試驗發展經費支出/國內生產總值)由2000年的0.89%增長至2023年的2.64%,增長1.75個百分點。
2021年以來,我國研究與試驗發展經費支出增長依然強勁。2023年我國研究與試驗發展經費支出為3.33萬億元,較2022年同比增長8.11%;研發經費支出投入強度(研究與試驗發展經費支出/國內生產總值)為2.64%,較2022年同比增長0.08個百分點。根據“十四五”規劃,我國全社會研發經費投入年均增長7%以上。我國研究與試驗發展經費支出的快速和持續增長,有利于PCB樣板市場規模持續擴大。
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