現制飲品行業進入以原料天然健康、品類豐富多樣為特征的新茶飲時代

現制飲品指的是在銷售現場根據消費者的需求即時制作并直接供應給消費者飲用的飲料，特點在于其新鮮度、可定制性和即買即飲的便利性。現制飲品在中國大陸主要經歷了三段發展歷程，粉末調制時代的奶茶主要由粉末茶沖制而成，并加以適量的添加劑以及奶精，產品樣式較為單一。街頭連鎖茶飲時代，現制飲品主要由奶精與碎茶勾兌制成，產品加料稍有豐富。新式茶飲時代，產品多由新鮮牛奶、水果等更為天然的原料制作，產品類型更加多樣，產品價格隨之提升。

現制飲品消費對象以年輕群體和女性群體為主。據《2024新茶飲增長洞察白皮書》估算，2022年中國新茶飲用戶規模接近3.8億，其中90后消費者占比超過70%。同時，在茶飲消費者之中，女性用戶約占75%。新茶飲逐漸成為了年輕女性的一種不可或缺的時尚單品以及生活需要。隨著生活水平的提高，Z世代將情緒價值放到了一個比以往任何世代消費者都重要的位置。這一消費觀的背后，是更自主、更獨立以及更個性化的底層消費邏輯。產品是否能同時滿足消費者口腹和情緒的雙重需求，是擺在所有品牌面前需要思考的問題，新茶飲品牌也需要不斷進行創新和自我迭代來貼合消費者的更高層次的社交與精神需求。

新晉職場的Z世代人群渴望與外部建立聯系，更加關注身心健康，正成為新茶飲最強力的消費群體。早上喝咖啡，下午到晚間喝奶茶的消費習慣在各級城市的辦公樓中逐漸形成。隨著線下商業的復蘇，消費者渴望與外部環境建立聯系，探索未知領域，增加更多體驗和生活儀式感，以彌補疫情停擺期間所缺失的生活。在對外探索的同時，如今都市麗人們也在對內探索，比疫情前更加自我的關注身心健康，并調整了消費觀念和生活方式。少甜與少少甜產品受到職場麗人的追捧。隨著健康飲食理念的普及，他們對于健康、安全、純天然的茶飲品牌越來越重視。

現制茶飲產業鏈錯綜復雜，品牌商供應鏈管理要求日漸提升。根據沙利文咨詢發布的《中國新茶飲供應鏈白皮書，2022》，現制茶飲產業鏈主要分為三個環節：上游為食品原料及設備耗材供應環節，以茶葉、奶制品、水果、糖、口感顆粒以及設備和包裝供應商為主；中游包括各類現制茶飲品牌商，包含直營與加盟兩大模式；下游包括線下渠道門店以及線上平臺銷售。現制茶飲產業鏈路長且各環節錯綜復雜、參與企業眾多，這對現制茶飲品牌商提出了較高的供應鏈管理要求。

受益于人均可支配收入快速增長以及消費升級，消費者對飲料品質有較高追求，而現制飲品具有原料簡單，現場及時制作，口味出眾等特點，推動了市場規模迅速擴大。根據中研普華數據，以終端零售額計的中國現制飲品市場的規模從2017年的1488億元增長到2022年的4213億元，CAGR為23%。預計2027年現制飲品市場規模將達到10,312億元。與部分發達國家相比，2022年中國現制飲品人均年消費量約為18杯，而美國、英國、日本分別為322/222/167杯，現制飲品市場在國內具有較大擴張潛力。未來三年，新茶飲市場規模有望繼續保持15%以上的年平均增長，市場將迎來新一輪做大規模的窗口期。

圖表：中國現制飲品市場GMV（十億元）

數據來源：中研普華產業研究院整理

細分板塊來看，我國現制飲品市場主要分為現制茶飲市場、現磨咖啡市場和其他現制飲品(現制果飲、冰淇淋&酸奶等)市場。

現制茶飲市場占比最大。現制茶飲是中國現制飲品市場中最大的細分市場，從早期的奶茶到后期的水果茶，在茶底中創新性地加入新鮮水果等原料，成為人們日常工作及休閑生活的必備飲品。2022年現制茶飲行業規模2100+億元，在現制飲品中占比約50%。2017-2022年CAGR約20%。預計到2027年賽道規模將達到5118億元，2023-2027年CAGR為19.1%。

現磨咖啡賽道增長較快。得益于生椰拿鐵、茶咖、果咖等市場創新，咖啡得到改進以適應中國消費者的口味，使得消費咖啡的習慣在中國日益盛行，2017-2022年現磨咖啡賽道CAGR近38%。2022年現磨咖啡行業規模1300+億元，占現制茶飲行業比重約32%，相比2017年提升約14pcts，是現制飲品行業中增長動能最為強勁的細分賽道。預計至2027年達3715億元，2023-2027年CAGR為22.5%。

細分價格來看，現制飲品市場分為10元以內的平價市場、10-20元的大眾市場、20元以上的高價市場。平價飲品主要采用加盟模式進行擴張，以蜜雪冰城為代表，單店面積較小（5-20平方米）且多為街邊店，由于客單價較低，在下沉市場具有廣闊發展前景。大眾飲品以茶百道和古茗等品牌為代表，主要采用加盟模式進行擴張，門店面積通常為15-30平方米，地段多處于街邊或商場。高價飲品以喜茶和奈雪的茶等高端品牌為代表，主要采用直營模式進行擴張（近年來部分品牌也有開放加盟），門店面積較大（50-150平米）且多位于商圈以打造舒適的社交空間。

相比2017年提升約14pcts，是現制飲品行業中增長動能最為強勁的細分賽道。預計至2027年達3715億元，2023-2027年CAGR為22.5%。

規模效應在連鎖化最高的新茶飲行業最為顯著，“擴大規模沖刺萬店”成為一批新茶飲品牌的年度目標。古茗、茶百道、滬上阿姨、書亦燒仙草、甜啦啦等品牌紛紛喊出沖刺萬店的口號。2022年，我國現制茶飲賽道5000家以上門店品牌占比近15%，是2020年的近3倍，連鎖品牌門店占比提升明顯。與此同時，10家以內門店數占比銳減。進入新茶飲時代后，品牌門店實現了品牌、產品、渠道各方面的升級，規模效應影響不斷擴大，逐步形成對雜牌門店的降維打擊。