高端康復器械成長可期

康復需求群體廣泛，持續釋放強勁市場需求。康復醫療是一個以研究傷、病、殘者功能障礙的預防、評定、治療和訓練為主要任務，以消除和減輕患者的功能障礙，彌補和重建患者的受損功能和活動能力，提高生活自理能力，改善生存質量為目的的一個醫學專科，與預防醫學、保健醫學、臨床醫學并稱為“四大醫學”，是現代醫學的重要組成部分。據《柳葉刀》研究統計，中國是全球康復需求最大的國家，2019年我國康復需求總人數已達到4.6億人。

康復醫療覆蓋病種領域廣泛，涉及神經康復、骨與關節康復、心肺康復、疼痛康復、燒傷康復等多個細分領域，針對的患者人群主要包括殘疾人群體、產后恢復群體、術后康復群體、慢性病患者群體、老年康復群體、兒童康復群體等。康復醫療器械是指在康復醫療中用于康復評定、訓練與治療，有效改善或恢復患者功能的醫療設備，按照作用的不同，又可大體分為康復評定設備、康復訓練設備和康復理療設備。

近年來，隨著人口老齡化加速、國家政策紅利、慢性病患者數量增加等因素的助推下，我國康復醫療行業發展呈現較好態勢，而康復服務需求的持續釋放，有望帶動康復醫療器械市場保持較快增長。根據弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan），2017-2021年，中國康復醫療器械市場規模從2017年的225.0億元增長至2021年的450.3億元，較2017年增長了一倍，年復合增長率達到19.0%。未來我國康復醫療行業有望持續增長，預計2026年中國康復醫療器械市場規模將達到941.5億元，年復合增長率達到15.9%，整體市場成長空間廣闊。2021年整個康復醫療器械市場中，康復測評、訓練及理療三類設備市場規模合計91.2億元，占比為20%左右，市場以輪椅、假肢、助聽器、無障礙設施等其他康復器械為主。

圖表：我國康復醫療器械市場規模及預測（億元）

數據來源：弗若斯特沙利文

截至2022年，中國各類殘疾人總數已達8500萬，仍在維持穩定增長。根據《2022年殘疾人事業發展統計公報》，僅856.7萬殘疾人得到基本康復服務，164.8萬殘疾人得到基本輔助器具適配服務；得到康復服務的持證殘疾人中，有視力殘疾人75.5萬、聽力殘疾人67.4萬、言語殘疾人5.6萬、肢體殘疾人414.3萬、智力殘疾人65.6萬、精神殘疾人157萬、多重殘疾人49.7萬，需求仍遠遠未得到滿足。隨著我國殘疾人數量的增加和殘疾政策的不斷推進，會有越來越多的殘疾人群體加入康復服務中提升生活質量，殘疾人群體未來的康復市場空間廣闊。另一方面，《十四五殘疾人保障和發展規劃》、《國家殘疾預防行動計劃》明確提出將積極維護殘疾人健康，保障貧困殘疾人基本醫療，提高殘疾人康復服務質量，都將帶動康復醫療器械行業增長。

從統計數據來看，我國近年的出生人數呈現下降趨勢，增量市場基數依舊龐大，2021年仍有1062萬新生兒出生。2010-2021年中國活產數整體相對平穩，近兩年有下降趨勢，但我國人口基數龐大，所以活產數仍維持在較高水平，根據《中國衛生健康統計年鑒2022》中數據顯示，2021年約有1052萬產婦人群。產后并發癥主要為女性盆底功能障礙性疾病（PFD）和腹直肌分離，缺乏及時正確的產后康復，產婦的體型體質很難得到恢復，但隨著當代育齡產婦受教育程度、生活水平、孕育要求等提升，開始愈發重視產后康復的品質。根據社科院出版社發布的報告顯示，超過八成的被調查女性購買過產后康復服務項目，產后康復滲透率提升顯著，預估會有越來越多女性生產后選擇產后康復。
存量市場中老年女性盆底健康意識提升。我國PFD防治領域起步較晚，自2008年國家衛健委婦幼司成立盆底防治學組，開展“中國女性女盆底康復項目”起才正式進入大眾視野。目前已在基層婦產科逐步開展，主動篩查、治療PFD的人數逐年增多，相關醫療服務覆蓋的人群呈明顯遞增趨勢。盆底功能障礙性疾病涉及女性的各個生命階段、全生命周期。根據《北京市社區中老年泌尿生殖及盆底功能障礙性疾病相關因素分析》明確指出，年齡為53.61?7.06歲的中老年女性盆底疾患病率為65.24%。目前康復治療項目以產婦為主，中老年患者群體較少，而隨著老齡化的加劇、中老年女性健康意識的不斷提升將會有越來越多的中老年女性主動尋求盆底康復治療。隨著需求帶動婦產康復機構不斷增加相關設備投入，預計2023年中國產后康復設備市場規模將達144.8億元，同比增長16.6%。

康復醫療器械指在康復醫療中用于評估、訓練及治療，幫助患者評估并提高身體機能、恢復身體力量、彌補功能缺陷的醫療設備。康復醫學覆蓋多病種，終端受益者主要涵蓋了老年人群體、殘疾人群體、術后康復群體、慢性病群體等，因此康復醫療器械天然具備多樣性特征。

按功能劃分，康復醫療器械可分為物理治療設備、運動訓練設備和評估判斷設備。按作用機理分，主要產品涵蓋聲療、光療、電療、磁療、中醫類、壓力療法、運動訓練（PT）、作業訓練（OT）等。

按照作用方式的不同，又可分康復理療設備（物理治療設備）、康復訓練設備、評估判斷設備三大類。其中物理治療設備指應用聲、光、電、磁、熱、冷、力、水等物理因子作用于人體，達到保健、預防、治療和功能恢復目的的設備。常規物理因子治療設備主要有電療、光療、磁療、溫熱療、壓力療設備等。具有經濟、安全、簡單、長期使用無明顯毒副作用等特點，對臨床各科的許多疾病都具有不同程度的治療作用或起到輔助的治療作用；康復訓練設備是針對各種原因引起的運動和感覺功能障礙，通過進行肢體和感知訓練，協助患者最大限度恢復功能的設備，其研究、轉化、生產及應用也較為廣泛。運動機器人是當前科研院所、企業的研究熱點，智能評估、人機交互、結構設計以及控制技術是目前康復機器人領域研究的重點，通過提升技術水平，為患者提供更好的康復服務和訓練方案；評估判斷設備是通過一系列的評估方法，對患者的各項功能進行評估的設備，能夠較為客觀的評定功能障礙的性質和嚴重程度，幫助醫生確定康復目標，制定切實可行的康復治療方案。

我國康復醫療器械行業整體集中度較為分散且單價較低，隨著康復醫療服務治療技術提升，高端設備未來可期。康復醫學科覆蓋病種廣泛，需求分散，治療手段多樣，同時康復治療也更強調早期介入和臨床康復一體化。而康復器械是康復治療開展的前提與基礎，為滿足康復醫療服務需求，康復醫療器械本身呈現多品種、小批量、單價不高的特點，且行業整體集中度較低。隨著康復醫療服務終端技術的提升，以及政策持續鼓勵研發創新，各國產廠商會在技術上陸續追趕進口，未來康復器械將逐步走向高精尖，高端產品的國產替代未來可期。

單價上，目前我國康復醫院內萬元以上的康復設備總價值呈現逐年增長趨勢，整體國產化率高，但國產產品多以中低端為主。2021年全國康復醫院，配備萬元以上設備共計61180臺，價值88.25億元。50萬元以下的康復醫療設備占比超95%，占據絕對地位，高端康復設備占比較小且仍以海外進口產品為主流。近10年來醫院采購的康復醫院萬元以上設備配置的平均價值為15.8萬元（設備總價值/設備臺數），專科醫院配備價值1090萬元的萬元以上設備，總體處于相對較低水平。