凈水器剛需屬性強化

水是生命之源，潔凈的飲用水對人類健康生活和社會持續發展至關重要。隨著近現代工業化和城市化發展不斷推進，飲用水質量受到土壤、空氣等環境變化的影響，公共衛生事件引發了社會對飲用水質的關注。與此同時，隨著社會經濟的蓬勃發展，居民生活水平持續提高，母嬰用水、咖啡茶飲、果蔬清潔等多元化用水需求正在持續拓展，帶動功能豐富的商業凈水器走入千家萬戶。當前，凈水器購置、安裝、換新等場景持續恢復，產業鏈恢復常態，凈水器行業迎來新的發展機遇。

凈水器又稱濾水機、凈飲機、水質凈化器等，是一種用于深度改善市政供水水質的裝置或系統，適用于日常飲用、沖洗等多方面用水場景。當前城鎮居民飲用水主要是水廠沉淀、消毒、過濾處理過后的自來水，存在余氯、管道二次污染、重金屬殘留等風險，凈水器可以有效的濾除公共飲用水中的鐵銹、砂石、膠體，并吸附水中余氯、嗅味、異色、農藥等化學藥劑，同時可有效去除水中的細菌、病菌、毒素、重金屬等雜質，產生清潔衛生的直飲水。此外，凈水器不僅可以去除水中的有害物質，確保飲用水安全，還可以在一定程度上提高水的口感。此外，隨著技術迭代和消費多元化水平提升，商業凈水器逐步延伸出溫度調節（加熱、保溫）、消毒、智能網聯（監測、遠程控制、提醒）等功能。

根據使用場景，凈水器可分為家用凈水器和商用凈水器。19世紀30年代，由于工業革命的發展，英國水資源遭到了嚴重的污染，英國水利工程師、環境工程師、水處理專家查爾斯·巴尼奧在倫敦安裝了第一臺凈水系統。經歷50年代霍亂爆發后，試驗證明消除水污染病菌對阻止霍亂傳播具有一定效果，飲用水衛生得到了更為普遍的關注，查爾斯·巴尼奧為無法獲取市供凈水的家庭推廣了家用水過濾器。歷經兩個世紀的發展進步，凈水器已廣泛應用于家居生活和醫院、學校等公共領域；在工業領域，大型凈水設備能夠滿足海水淡化、純水、超純水過濾等需要，廣泛用于半導體、電鍍、實驗室、染料、食品飲料、醫藥化工等制造場景。城市供水、工業生產用水涉及的綜合水處理系統不在家電行業研究和本文重點討論的范圍內。

家用凈水器通量較小，對水質要求較高，功能更為豐富。家用凈水器中，一級過濾凈水器結構簡單，主要以活性炭等物理過濾方式為主，其過濾能力有限，主要對水中泥沙、鐵銹等大顆粒雜質進行粗過濾，以前置過濾和龍頭過濾器為主，適合為居家沖洗和電器供水；多級過濾凈水器在前者的基礎上，使用多個過濾階段、組合不同類型的過濾介質或技術濾水，實現高標準凈水，其中：超濾凈水器通過超濾膜實現凈水，能夠實現0.01微米的精度過濾，但無法過濾重金屬離子、細菌；納濾也被稱為低壓反滲透，過濾精度0.001微米，可去除水中大分子有機物、部分低價溶解鹽、細菌、部分病毒和重金屬離子；RO反滲透純水機通過反滲透膜進行水處理，過濾精度高達0.0001微米，可以有效去除水中溶解性化合物、離子、細菌等雜質，能夠直接將自來水轉換為純水，滿足消費者對生活直飲水的高品質要求。隨著消費者需求多元化，在實現飲用水的安全、清潔基礎上，家用凈水器還可以搭配不同的管線系統，實現加熱直飲、保溫、網聯監控、遠程控制等個性化的用水需求。

商用凈水器單位時間內的水處理能力更強，能夠滿足不同標準、更大容量的用水需求。具體來看，在學校場景中：凈水器主要應用于食堂、教學樓、行政樓等場所，確保青少年能夠獲得更安全、健康的飲用水，避免大范圍公共衛生事件發生。在醫院場景中：除了滿足公共區域飲水需求外，醫療器械的回收處理也需要純化水清洗，防止水中雜質對精密復雜器械造成腐蝕堵塞，確保器械功能完整，延長其使用壽命。在辦公及商業場景中：凈水器在商業辦公樓、政府機關等場所被廣泛應用，為職工提供更高品質的直飲水，省去了頻繁搬運、更換桶裝水的不便，降低用人單位在飲用水方面的支出。除此之外，凈水器也被廣泛應用于商場、機場、火車站等公共場所，由于這些場所的人流量較大，對于飲用水的需求量較高，在這些場所安裝凈水器可以確保提供給人們安全、干凈的飲用水，滿足公眾對于飲用水的需求。

我國凈水器由國外品牌導入，目前已進入成熟發展期。上世紀90年代初期，外國品牌的引入國內市場，消費者對凈水行業認知薄弱，產品售價較為高昂，市場整體需求度較低，行業發展較為緩慢。90年代末，市場進入飛速發展階段，美的、安吉爾等本土企業開始涉足凈水器行業，但技術、產品、渠道競爭力弱，市場仍以外國產品占據主導地位，本土廠商加快產品研發，提升競爭力。2000年后，國內凈水行業出現一批優秀的本土企業，如深圳水務、上海管水、南京水杯子等，全屋凈化和管道直飲機等新產品不斷涌現，本土品牌競爭力穩步提升。經過十多年的發展，本土企業在過濾膜技術等方面進行不斷自主創新突破，逐步打破國外品牌壟斷局面，家用凈水器也逐漸被消費者所認可。現階段，一系列政策措施陸續推出，國家引導凈水行業規范化、可持續發展，鼓勵制造商進行技術創新，提高凈水器產品的認證標準和質量檢測標準，市場需求穩步提升，行業龍頭企業地位開始顯現，集中度有所提高，市場逐漸步入成熟。

過去幾年受疫情管控的影響，凈水器上門安裝服務、行業原材料供應、物流運輸及線下門店的運營等方面受到擾動，凈水器銷量增速由正轉負，行業銷量規模持續下滑。2022年，凈水器銷量規模降至1579.3萬臺，較2018年下滑11.79%。從銷售額角度來看，盡管銷量下滑給行業規模擴張帶來壓力，在國產凈水器走向多元化、高端化的背景下，行業銷售額呈現一定韌性。進入疫情后時代，隨著疫情防控的結束，線下銷售渠道、物流、售后安裝等場景基本恢復，預計我國凈水器銷量規模與凈水器市場規模將逐步恢復至疫情前穩健增長的良好趨勢，行業增速拐點即將顯現。

圖表：中國凈水器銷量規模（萬臺）及增速

數據來源：中研普華產業研究院整理

家用凈水器消費場景向線上轉移，線上/線下價格走勢呈現分化。受疫情影響和電商新媒體渠道建設的共同作用，家用凈水器銷售渠道逐漸從線下為主轉為線上為主，2016年、2018年、2020年，凈水器線上銷售占比分別為37.9%、41.2%、63.8%，線上渠道占比快速提升。從產品價格上面來看，中國凈水器市場線上銷售價格呈現小幅增長趨勢，線下銷售價格增長承壓。2022H2，國內凈水器線上銷售均價分1687元，同比增長4.23%；線下銷售均價為4460.67元，同比小幅下滑0.18%；2023H1，線上/線下銷售均價分別為1678.2元/4459.5元，均價同比進一步變動+0.14%/-1.14%。整體來看，由于線下銷售渠道存在門店租金，水電費以及展示費用等額外成本，并需要提供產品咨詢、售后等服務，為呵護利潤空間，門店渠道以中高端產品為主，造成線下產品均價是線上兩倍左右的巨大差異。

與發達國家相比，我國凈水器滲透率仍有較大提升空間。沙利文發布的《2023中國商用凈水器行業研究報告》顯示，2022年我國凈水器滲透率約為23%，美國、歐盟、日本等發達國家凈水器的滲透率均達到80%及以上，與發達國家相比，我國凈水器滲透率有較大提升空間。發達國家的居民生活水平和消費水平較高，對水質問題有著廣泛的了解，政府和社會對飲用水質量關注度也較高，經過一個多世紀的發展和推廣，歐美國家凈水器滲透率已達較高水平。考慮到我國人口基數龐大，消費需求未完全釋放，凈水器市場仍然有很大的增長潛力，將成為接下來全球范圍內凈水器消費增長的最主要市場。

生產工藝較為成熟，行業供需兩端不存在明顯錯配。經歷三十余年的蓬勃發展和研發創新，我國凈水器廠商制造工藝已走向成熟，頭部企業產能較為充裕，能夠快速響應國內外需求的變化，為產業鏈出口也奠定了良好的基礎。從產銷率來看，我國凈水器行業產銷處于較高水平，基本均達到97%以上，意味著廠商庫存管理水平和按單生產效率較高。受疫情因素的影響，行業需求受限，2020年凈水器行業產銷率下降到97.6%，倒逼廠商加快產品迭代，進一步提升精細化管理水平。