黃金基金行業投資分析：黃金價格有望觸及2200-2400美元區間

黃金價格有望觸及2200-2400美元區間

3月9日，現貨黃金再次創下歷史新高，觸及每盎司2195美元，3月10日，COMEX黃金期貨一度達到每盎司2203美元的新紀錄高點。從周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等黃金珠寶品牌獲悉，當日其境內足金首飾零售價格繼續飆升，已接近或達到660元/克。

專家認為，長期來看，在全球政策及地緣不確定因素飆升的背景下，黃金的避險屬性攀升，并使得各國央行持續增持黃金，對黃金需求有較大推動。另一方面，美聯儲即將進入降息周期，當前市場交易的全年降息預期接近4次，美債利率回落的周期下，黃金價格值得關注。

美國經濟數據轉弱后，市場計入的6月份降息概率升至74%，十年期美債利率降至4.1%，黃金價格明顯上漲。往前看3-6個月，我們維持超配黃金。我們的模型顯示，如果美債利率如期下行，黃金價格有望觸及2200-2400美元區間。與此同時，我們也提示黃金近期上漲偏快偏多，如果周二公布的美國CPI數據較強，黃金行情與降息交易可能迎接階段性挑戰，建議靈活調整倉位，注意控制風險。

根據中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國黃金基金行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》顯示：

黃金基金行業投資分析

根據世界黃金協會數據顯示，央行需求在第四季度保持了增長勢頭，全球官方黃金儲備進一步增加了229噸。

隨著國際金價飆漲，黃金主題基金年初以來凈值普遍上周，配置價值凸顯。同花順iFinD數據顯示，截至3月5日，年初以來黃金ETF及上海金ETF平均上漲3.06%，近一年平均上漲17.15%，近三年年化回報10.40%。另據數據顯示，因投資標的不同，黃金QDII業績分化明顯，諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬、嘉實黃金年初以來凈值漲幅也在2%以上，近一年漲幅均超14%。

對于國際金價飆升，博時基金王祥認為，剛剛過去的一周里，大部分時段內黃金仍保持震蕩交投，紐約社區銀行財報爆雷再次令市場對于美聯儲持續加息沖擊金融體系穩定性的憂慮飆升。周五公布的制造業PMI與密西根大學消費者調查均表現疲弱，也再次刺激市場對寬松政策抱有更高的期待，黃金由此顯著拉升，并接近突破窗口。

黃金基金行業的發展與全球經濟環境、金融市場動態以及投資者需求等多方面因素密切相關。近年來，隨著黃金市場的不斷發展和完善，黃金基金行業也呈現出蓬勃發展的態勢。

從全球經濟環境來看，近年來全球經濟面臨多重挑戰，如貿易戰、地緣政治緊張局勢等，這些不確定性因素導致投資者尋求避險資產的需求增加。黃金作為一種傳統的避險資產，受到了投資者的青睞，從而推動了黃金基金行業的發展。

金融市場的不斷創新也為黃金基金行業的發展提供了有力支持。隨著金融科技的發展，黃金基金產品的設計更加靈活多樣，投資策略也更加豐富。例如，一些黃金基金采用了量化投資策略，通過大數據分析和模型預測來捕捉市場機會，為投資者提供了更多的選擇。

此外，投資者對黃金基金的需求也在不斷增加。隨著人們財富水平的提高和投資意識的增強，越來越多的投資者開始關注黃金基金這一投資工具。他們希望通過購買黃金基金來分散投資風險、保值增值。

黃金基金市場投資機會

北京時間3月4日，國際金價維持上漲勢頭，其中，紐約商業交易所(COMEX)黃金主力4月合約已逼近2100美元關口，截至記者發稿，該合約報收于2095美元/盎司，上漲3.4點，持倉量高達33.68萬手，日增倉1.26萬手。

Wind統計顯示，自2月28日以來，35只投資于海內外市場的黃金主題基金份額與收益均實現正增長;其中，有4只基金的份額與收益漲幅均超過1.2%。

從35只黃金主題基金的屬性來看，涵蓋了被動指數型、國際(QDII)另類投資和商品型等;從投資標的來看，包括了中證滬深港黃金產業股票指數收益率、倫敦金價格收益率(折成人民幣后)、上海黃金交易所Au99.99現貨實盤合約、國內黃金現貨價格收益率，以及黃金現貨實盤合約AU99.99收益率等。

目前來看，內盤黃金主題基金表現優于外盤產品，但短期市場是否仍存在明顯投資機會?

多位分析人士看來，此輪國際金價的走高緣于海外市場宏觀面波動和避險情緒上漲所致，但短期仍有回調風險，建議投資者謹慎運用理財工具入場。不過，從內盤基金市場表現來看，在國際金價走高的過程中，有35只投資于海內外的黃金主題基金，份額與收益均實現正增長;其中，有4只基金的份額與收益漲幅更是超過1.2%。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的黃金基金行業報告對中國黃金基金行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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