輪胎市場深度分析 美國輪胎市場需求回歸冷靜

據美國相關數據顯示，2023年卡車胎和輕卡輪胎的進口量分別下跌了27.3%和10.5%，使得整體輪胎進口量下滑4.8%，進口金額為187億美元。這是近三年來美國輪胎市場首次出現進口額的下滑。與此同時，輕卡輪胎的進口量也下滑了10.5%，盡管其平均報關價值僅上漲了4.2%。然而，乘用車輪胎的進口卻呈現出逆勢增長。盡管平均報關價格上漲了5.9%，但美國對乘用車輪胎的進口量在2023年仍增長了1.1%。這主要得益于配套市場需求的增加以及大尺寸輪胎銷售的走高。

為確保輪胎市場行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解輪胎市場行業的發展態勢，創新前沿熱點，進而賦能輪胎市場從業者搶跑轉型賽道。

海外需求增長動能趨弱下，中國輪胎在以歐美為代表的海外市場實現逆勢擴張，國內外出口數量均錄得兩位數增長，驅動行業高景氣。目前市場普遍從需求端解釋中國輪胎本輪在海外市場超額增長的原因，對于外需高景氣的延續性存在較大擔憂。本報告補充完善了上述問題在供給端的解釋視角，幫助市場理解本輪中國輪胎加速出海的全貌，為把握外需高景氣的延續性提供更為全面的判斷。

我們認為，造成中國輪胎在海外超額增長的有利外部條件是歐美輪胎產能受限+消費降級下終端需求偏好轉變，根本原因是中國輪胎過硬的產品力與制造優勢。基于中國輪胎加速出海的底層邏輯，展望2024年，外需高景氣仍有望延續：一方面，相較于海外廣闊市場空間，在全面梳理中國輪胎主要海外項目后，我們認為現階段還看不到產能過剩壓力，同時高頻數據也顯示歐美終端需求存在較強韌性;另一方面，原材料與海運費整體趨于平穩下，泰國“雙反”復審落地有望進一步利好半鋼出海。

高利率+高通脹抑制增長動能，海外市場替換需求趨弱。現階段中國輪胎出口以替換需求為主，回顧后疫情時代的海外替換市場，利率與通脹雙高抑制增長動能，對輪胎下游替換需求產生不利影響。根據米其林數據，2021年下半年以來，全球與歐美市場替換需求增速持續走弱，2023年全球、北美和歐洲半鋼替換需求累計同比0%、0%、-4%，全鋼替換需求累計同比-5%、-15%、-7%。

根據J.D. Power統計數據，受車險飆升影響，從2022年下半年到2023年上半年，放棄購買汽車保險的美國家庭及司機占比快速上升。根據美國輪胎電商平臺SimpleTire數據，中國輪胎的價格普遍為海外品牌的50~70%，消費降級下中國輪胎性價比優勢尤為凸顯。

從全球輪胎的行業發展歷程來看，輪胎產品從上世紀30年代開始制作工藝經歷了歷代更新，逐漸復雜化、安全化、性能化，輪胎的材質經歷了迭代的更新，從早先的斜交胎逐步更替為子午胎，近年來輪胎行業的制作工藝不斷提升，輪胎產品的性能與功能逐步多樣化，對于輪胎產品本身，也有了智能化、環保化、可持續化等發展趨勢。

隨著汽車向智能化與電動化發展，對新一代輪胎提出了更高要求。電動汽車輪胎需要更堅固、盡可能輕，提供更大抓地力，胎面花紋必須更安靜等，輪胎行業迎來推陳出新、快速發展的良機。根據Statista的數據，2021年全球汽車輪胎市場規模達1209億美元，增長3.60%。

2023年1-12月，中國共計出口新的充氣橡膠輪胎共計6.1640億條，同比2022年上漲11.8%;出口金額1501.1265億元，同比上漲19.5%;出口汽車輪胎757.5492萬噸，同比上漲16.4%。2023年，中國輪胎出口數據實現量利雙增，但這還遠遠說明不了海外市場對中國輪胎的認可!中國輪胎正在全面的占據海外市場訂單

輪胎行業市場機遇分析

在“碳達峰”“碳中和”等綠色、節能、環保政策的指導下，結合國家供給側結構性改革等政策的推動，不少低質落后的輪胎企業遭到淘汰，加上環保督查趨嚴迫使很多輪胎企業加快轉型升級的步伐，開始探索綠色高質量發展的道路，智能制造、綠色輪胎成為行業內的熱點。經過近幾年的轉型調整，行業內兼并重組更趨活躍，中國輪胎企業集中度進一步增強，綜合競爭能力顯著提高。

輪胎制造行業屬于技術資金勞動密集行業，而且是相對污染行業，國際高端輪胎主要是歐洲占據一線，如米其林，馬牌，日韓則處于二線，如錦湖，韓泰，普利司通等，中國處于三線，有中策朝陽，玲瓏，三角，賽輪等等，價格也差別分臺階……目前統計我國輪胎年出口量6.5億條，占世界份額的近三成五。

2023年，國內輪胎市場需求恢復明顯，國外經銷商去庫存對公司生產經營的影響也在下半年逐步消除。隨著公司產能釋放及產能利用率的不斷提升，公司全鋼胎、半鋼胎和非公路輪胎的產銷量均創歷史新高，產品毛利率同比也有較大幅度增長。

輪胎表示，2023年受益于國內經濟活動持續恢復以及海外市場需求提升，疊加原材料價格和海運費回落，公司緊抓市場機遇，積極開拓市場，產品銷量實現較大增長，2023年累計實現銷量同比增長26.10%，其中毛利較高的乘用車胎同比增長28.34%。同時，公司持續推進降本增效，并在配套市場持續開展結構調整，盈利能力實現顯著提升。

輪胎研究報告以行業為研究對象，并基于行業的現狀，行業經濟運行數據，行業供需現狀，行業競爭格局，重點企業經營分析，行業產業鏈分析，市場集中度等現實指標，分析預測行業的發展前景和投資價值。通過最深入的數據挖掘，對行業進行嚴謹分析，從多個角度去評估企業市場地位，準確挖掘企業的成長性，已經為眾多企業帶來了最專業的研究和最有價值的咨詢服務過程。

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