2023年中國奢侈品消費市場復蘇強勁 奢侈品行業市場機遇分析2024

2023年中國奢侈品市場迎來復蘇，預計比上年增長12%。展望2024年，中國奢侈品市場有望取得中等個位數增長。

從全球來看，2023年中國消費者占全球奢侈品消費總量預計達到22%至24%左右，中國市場也占到全球奢侈品消費總量的16%左右。報告預計，到2030年，中國將成為全球領先的奢侈品市場之一，中國消費者占全球奢侈品消費總量的比例將增至35%至40%，中國市場的占比將提升至24%至26%。

業內人士表示，2023年以來，中國奢侈品市場開始回到正常增長路徑，并且在2023年實現了兩位數的強勁復蘇，但尚未完全恢復至2021年水準。長遠來看，中國奢侈品消費的基本面依然強勁。

為確保奢侈品行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解奢侈品行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能奢侈品從業者搶跑轉型賽道。

從細分品類來看，所有奢侈品類均迎來反彈。美妝品類表現穩健，同比增長8%左右，其中香水和彩妝兩大子品類漲勢尤為強勁;時裝和生活方式、皮具和珠寶品類同比增長10%至20%，復蘇態勢良好，其中皮具表現稍弱于其他兩大品類，主要因為消費多集中于價格較低的箱包;腕表品類復蘇勢頭最弱(同比增長5%至10%)，各品牌表現參差不齊。

2023年，旅游業開始全面復蘇，大批游客回歸帶動奢侈品銷售回暖，同時，海南省頒布了刺激奢侈品消費的措施。在雙重因素的作用下，海南免稅銷售額實現了25%左右的同比增長。

中國奢侈品行業23Q4增速回暖至雙位數，預期24年將取得中個位數增長，高凈值人群為主要推動力。根據華麗志及貝恩數據，2023年中國奢侈品行業迎來復蘇，預計實現12%增長，相較于2021年水平稍有遜色。按季度分類，2023年第一季度/二季度/三季度/四季度(預測)增速分別為10%-15%/30%-35%/-5%到-10%/10-15%，23Q4行業有所回暖;按行業分類來看，2022年-2023年美妝類/時裝和生活類/皮具/珠寶類/服裝類預計增速分別為8%/15-20%/10-15%/15-20%/7.5%，珠寶景氣度領先。展望24年，中國奢侈品行業需求有望取得中個位數增長，高凈值人群是主要推動力，中高收入消費者變得更理性，入門消費者仍保持穩健。

放緩最先在美國市場出現。美國市場在2022年呈現出報復消費態勢，多個奢侈品牌一度業績一度錄得3位數增長。但在2023上半年，LVMH集團和開云集團的美國市場收入分別為增長3%和下跌16%。即使是相對較為穩健的愛馬仕集團，其北美市場收入增幅也從2022上半年的34%下降到2023上半年的20.7%。

更具體的數據是，在美國，通過信用卡進行奢侈品消費在2023年7月和8月同比2022年下跌16%。減少信用卡消費顯示出消費者心態已經從激進逐漸回歸保守，疫情后享樂心態帶來的報復性預支消費開始減少。

作為奢侈品行業的風向標，LVMH集團在2023年Q3營收僅同比增長9%，較前兩個季度17%的增速放緩顯著，該集團的增長引擎——Louis Vuitton和Dior所在的時裝與皮具部門Q3增速僅9%，低于分析師預期的11.2%;而奢侈品行業中的「增速之王」Hermès也有所放緩，Q3增長15.6%，其Q2增速為28%;歷峰集團Q3增幅縮窄至5%，而Q1和Q2分別是22%和19%;開云集團旗下三大品牌GUCCI、Saint Laurent、Bottega Veneta呈現出全面負增長的態勢，Q3銷售額未達預期，下跌13%;Ferragamo也在負增長，前三個季度的凈銷售額同比下跌10.2%;Burberry也相當慘淡，Q3僅增長1%，而Q2的增幅為18%，中國大陸和美國的銷售額分別下降了9%和10%。

業內人士表示，2024年出境游的恢復程度主要取決于經濟復蘇情況以及旅行和住宿成本的變化。據預計，中國消費者的海外奢侈品消費將延續去年的反彈之勢，尤其在亞洲市場。對于奢侈品牌來說，全球統一的定價策略仍是吸引中國消費者回流國內市場的關鍵。

奢侈品行業市場機遇分析

隨著奢侈品領域的持續發展，業內各公司繼續邁向更加循環的經濟模式，并積極追蹤自身的可持續發展目標，例如凈零目標和供應鏈可追溯性。除了推動綠色產品需求，消費者的環境、社會和治理(ESG)意識不斷增強，也對奢侈品公司的產品服務產生影響。然而，這并非推動變革的唯一因素。由于政府監管和報告要求日趨嚴格，奢侈品公司目前需要為其生產系統負責。

得益于美妝等領域的消費需求回暖，全球百強奢侈品公司的個人奢侈品銷售額高于上一年。大型奢侈品公司的重要性顯而易見：百強公司中，銷售額超50億美元的17家公司為總銷售額貢獻了約70%，而銷售額在10億美元及以下的43家公司貢獻率僅為6.4%。全球百強奢侈品公司的最低收入門檻為2.84億美元。

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