2025年12月2日，中國藥品價格登記系統上線。國內外醫藥企業可根據發展需要，自主申報登記藥品價格。國家醫保局副局長施子海表示，系統建設借鑒了美國、歐盟等成熟市場經驗，是我國參與全球藥品價格治理的重要舉措。
行業影響：系統上線將在價格治理、產業發展、患者權益三個維度產生深遠影響，推動醫藥行業從"價格競爭"向"價值競爭"轉型。
產業鏈發展分析
藥品在公共衛生和經濟發展中發揮著重要作用。它們對于預防和治療慢性病至關重要，從而提高生活質量并支持經濟增長。在醫療保健領域對創新和技術的需求不斷增加、各種慢性和危及生命的疾病病例不斷增加等因素的推動下，市場正在經歷顯著增長。
醫藥產業鏈是一個涵蓋研發、生產、流通、終端使用的復雜體系，涉及多領域。整體可分為上游研發與原材料供應、中游生產與制造、下游流通與終端應用三大核心環節，還包含貫穿全鏈條的專業服務與監管體系。
圖表：醫藥產業鏈結構圖譜
資料來源：中研普華產業研究院
醫藥產業鏈上游包括原料藥、科研試劑、制藥設備及CRO/CMO服務;中游聚焦藥品制造(化學藥、生物藥、中藥)及醫療器械研發;下游涵蓋醫藥商業(分銷、零售)及醫療服務(醫院、互聯網醫療)。
2025年作為“十五五”規劃開局之年，醫藥產業政策體系以“高質量發展”為核心主線。“十五五”規劃首次將“生物制造”“創新藥”列為重點攻關領域，提出“支持創新藥和醫療器械發展”“前瞻布局生物制造等未來產業”，并將醫藥產業納入“新質生產力”培育范疇。
圖表：醫藥政策驅動邏輯圖
資料來源：公開資料、中研普華整理
“十五五”規劃明確“推進基本醫療保險省級統籌”，14個省份已啟動或推進相關工作，通過提升統籌層次強化醫保基金共濟能力，為創新藥械支付、集采政策落地提供支撐。同時推進按病種付費3.0版改革，從支付端引導醫療機構合理用藥用械，形成“醫、保、藥”協同治理機制。
全球醫藥市場規模分析
全球醫藥市場中，美國占據世界領先地位，中國位居第二，預計到2030年，美國醫藥市場規模將達到8,158億美元。
醫藥工業是關系國計民生的重要產業，是中國制造2025和戰略性新興產業的重點領域，是推進健康中國建設的重要保障。隨著人口老齡化趨勢加劇、社會醫療衛生支出持續增加以及醫藥研發投入的不斷增長，全球醫藥產業的市場規模穩定增長。
圖表：2020-2025年全球醫藥市場規模增長情況
數據來源：Frost & Sullivan、中研普華產業研究院
根據數據，全球醫藥市場規模2022年達到14,950億美元。2024年，全球藥品市場規模為18,720.3億美元。預計該市場將從2025年的19,992.4億美元增長到2032年的35,189億美元，預測期內復合年增長率為8.4%。
目前，我國醫藥產業規模位居全球第二位，在研創新藥數目達到全球30%左右。“十四五”以來，共批準387個兒童藥品、147個罕見病藥品上市，有效滿足了重點人群的用藥需求。
創新藥產業鏈可劃分為上游原材料與設備供應、中游研發與生產、下游流通與支付三大環節。產業鏈每個環節在藥物研發和商業化過程中扮演著關鍵角色。中游是創新藥產業鏈的核心環節，價值量極高。研發投入大、周期長、風險高。
圖表：創新藥產業鏈圖譜
資料來源：醫藥魔方、平安證券、中研普華產業研究院
中國每年新進入臨床的創新藥數量迅速增長。2015年，中國首次開展臨床試驗的原研創新藥數量為124款，低于美國(283款)與歐洲(199款)。2020年起，中國企業每年首次開展臨床試驗的原研創新藥數量開始超過美國，2024年達到704款。當前，美國企業研發的創新藥數量每年為400-500款，歐洲每年約有200款創新藥進入臨床，日本則在100款以下。
圖表：2015-2024年全球新進入臨床創新藥研發地區分布
數據來源：NextPharma、中研普華產業研究院
隨著人們生活水平提高和健康意識增強，對常規藥品、醫療器械以及保健產品的需求將穩步回升。從醫藥上市數據看，醫藥行業明顯呈現分化態勢。創新藥、醫療器械等細分領域部分企業實現高增長，而受集采、研發投入加大及市場競爭加劇等因素影響，多家公司業績承壓，虧損或利潤下滑比例上升。
圖表：2020-2024年中國規模以上醫藥制造企業營收及利潤增速分析
數據來源：國家統計局、中研普華產業研究院
根據統計局數據，2024年中國規模以上醫藥制造業企業實現營業收入25298.5億元，利潤規模3420.7億元，同比下降1.1%。醫藥制造業營收增速低于整體工業企業，但利潤增速高于后者。
伴隨醫保談判和帶量采購政策的深化帶來醫藥行業產品和價格“雙內卷”，越來越多的國產藥企也將目光投向海外市場。
重點企業競爭
2025年醫療，我國醫藥行業在集采、醫保談判等政策推動下，頭部企業主導的競爭格局不斷加強，不同細分領域的競爭態勢各具特色，同時行業整體集中度穩步提升。
長三角、珠三角、京津冀三大醫藥產業集群差異化發展，長三角聚焦創新藥與高端制劑，珠三角側重醫療器械，京津冀強化基礎研究轉化，區域協同進一步加劇了行業競爭的梯度分化。
圖表：2025年前三季度中國醫藥上市龍頭企業營收及凈利潤比較
數據來源：相關企業研報、中研普華產業研究院
根據2025年三季度財報數據，整體來看，CXO領域的藥明康德、創新藥領域的百濟神州和恒瑞醫藥，以及中藥領域的云南白藥等企業盈利表現突出;而處于創新藥商業化初期的榮昌生物雖未盈利，但營收增速快且虧損收窄;醫療器械領域的邁瑞醫療和聯影醫療則保持了行業龍頭的穩健業績水平。
圖表：中國醫藥行業部分龍頭企業競爭力剖析
資料來源：公開資料、中研普華整理
第十一批國家組織藥品集采以“穩臨床、保質量、防圍標、反內卷”為核心原則，推出多項規則優化并順利落地，覆蓋490種常用藥與救命藥，既破解了此前低價惡性競爭的行業痛點，又保障了患者用藥需求與藥品質量，推動醫藥集采進入規范化、理性化新階段。
新規后續將延伸至高值醫用耗材集采、中成藥全國聯采及藥品接續采購中，持續深化“反內卷”成效。同時行業呼吁從源頭防范同質化競爭，引導企業科學立項，減少集中扎堆生產現象，推動醫藥產業從“價格競爭”轉向“質量+創新”競爭。
未來政策趨勢
未來政策將呈現三大趨勢：一是創新支持向“源頭創新”傾斜，加大基礎研究投入，推動從“跟隨創新”向“原始創新”轉型;二是集采范圍向高值耗材、中成藥等領域延伸，規則持續優化以適應不同品類特性;三是國際化政策深化，推動藥品價格登記標準與國際互認，助力創新藥械全球布局。預計到2027年，政策體系將更加完善，支撐我國實現從“制藥大國”向“制藥強國”的跨越。
更多報告內容點擊：2025-2030年中國醫藥行業發展現狀及投資趨勢預測研究報告
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