2025年中國私募基金市場發展模式分析及投資戰略研究分析

私募排排網最新數據顯示，百億私募數量突破至108家，較9月相比，13家私募新晉百億，其中量化私募占到8家，主觀私募占到4家，主觀+量化混合私募占到1家。

具體來看：喜岳投資、平方和投資、上海孝庸私募、大道投資、超量子基金、誠旸投資等6家為首次新晉的百億私募;上海新方程私募、望正資產、寬投資產、遠信投資、赫富投資、旌安投資和磐松資產等7家為再次回歸百億陣營。

產業鏈發展分析

私募產業鏈主要包括資本募集、投資管理、退出方式及支持服務等環節，覆蓋從資金來源到項目投資和收益實現的全過程。

圖表：私募基金產業鏈結構圖譜

資料來源：中研普華產業研究院

資產管理行業總貌

資產管理行業是中國金融體系的重要組成部分，截至2025年6月末，總規模突破170萬億元，成為全球第二大財富管理市場，年均增速約8%。行業涵蓋銀行理財、公募基金、保險資管、信托等多元化機構。

圖表：截止2025年二季度中國資產管理細分種類類型管理規模

數據來源：中國證券投資基金業協會、中研普華產業研究院

截止2025年二季度，資產管理行業呈現公募基金一家獨大，規模約34.39萬億;私募基金近20.60萬億，緊隨其后的格局，其他如證券公司資管計劃約6.14萬億、基金公司管理的養老金近6.3萬億等規模差距明顯。

私募發展規模

2022年末私募基金規模達20.03萬億元，證券基金占比26.3%(5.26萬億元)，量化私募規模首破1萬億元。2023全年規模較峰值下降0.6%，證券基金縮水5100億元，股權/創投基金保持10.93萬億元。

2024年末規模微增至19.93萬億元，證券基金5.26萬億元，股權/創投基金10.93萬億元，創業投資基金3.34萬億元。截至2025年9月末，存續私募基金管理人19,404家，管理基金數量1137,245只，管理基金規模220.74萬億元。

圖表：2018-2024年中國私募基金總規模統計

數據來源：中國證券投資基金業協會、中研普華整理

重點企業競爭

私募基金行業競爭格局呈現高度集中、頭部效應顯著的特點，資金加速向大型機構聚集。近年來，隨著監管政策的不斷完善，私募行業從快速擴張轉向調整，一大批異常及違規私募被清退，行業呈現“強者愈強”的競爭格局。

圖表：中國私募基金企業核心競爭力雷達圖

數據來源：相關企業研報、中研普華產業研究院

從新發產品來看，中小機構募資艱難，資金越來越青睞中大型機構。私募行業加速從“量的增長”向“質的提升”轉型，也為真正具備投研實力和合規運營的優質機構創造了更廣闊的發展空間。

圖表：中國私募基金重點龍頭企業競爭力剖析

資料來源：中研普華產業研究院

《中國證券投資基金業年報2024》顯示，就行業集中度來看，截至2023年末，行業前五管理規模占比高達14%，行業前十管理規模占比20.42%，管理規模位列行業前20%的管理人，管理規模占比93.10%，反映出行業集中度在不斷提升。

“十五五”發展預測

“十四五”規劃已提出更好發揮創業投資引導基金和私募股權基金作用，預計“十五五”期間這一趨勢將延續。二十屆四中全會公報提出“十五五”時期要構建以先進制造業為骨干的現代化產業體系，強調科技自立自強和國內市場新需求，為私募基金投資提供重要指導。

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