在全球能源轉型與產業升級的雙重驅動下，有色鋅行業正經歷從傳統工業金屬向新能源關鍵材料的戰略轉型。2025年有色鋅行業面臨供需格局重構、技術迭代加速、政策環境劇變的三重挑戰，全球鋅市場呈現“供應端由緊轉松、需求端疲軟復蘇、價格波動加劇”的復雜態勢。本報告基于權威機構數據與行業動態，系統分析有色鋅行業的現狀、趨勢與挑戰，為企業戰略決策與投資者布局提供參考。
一、有色鋅行業概述
有色鋅作為全球第四大常用有色金屬，憑借優異的耐腐蝕性、延展性和導電性，廣泛應用于建筑、汽車、家電、新能源等領域。其產業鏈涵蓋鋅礦開采、冶煉加工、產品制造及終端應用，形成“資源-冶煉-深加工-消費”的完整閉環。
全球供需格局：2025年全球鋅礦供應增量主要來自非洲Kipushi高品位鋅礦(鋅品位34.8%)、俄羅斯OZ礦復產及中國新疆火燒云鉛鋅礦項目，預計全年鋅礦供應量增長4.3%至1600萬噸以上。需求端則呈現“傳統領域疲軟復蘇、新興領域加速滲透”的分化格局，建筑、汽車行業需求占比超60%，而新能源汽車、儲能、5G通信等新興領域需求增速顯著。
中國地位：中國是全球最大的鋅生產國與消費國，產量占全球35%以上，消費量占全球40%，主要集中于建筑、汽車、電子等領域。云南、廣西、內蒙古等地形成“大型礦山+深加工基地”的產業集群，推動行業向綠色低碳轉型。
根據中研普華產業研究院發布《2025-2030年中國有色鋅市場深度全景調研及投資前景分析報告》顯示分析
二、有色鋅行業發展現狀及競爭格局分析
(一)供應端：礦端寬松與冶煉端承壓并存
礦端增量釋放：2025年全球鋅礦供應趨于寬松，但實際增量受資源品位下滑、地緣政治沖突等因素制約。例如，秘魯Yauli礦區因資源枯竭減產1萬金屬噸，澳大利亞McArthur River礦因極端天氣減產1.5萬金屬噸。中研普華預測，2025年全球鋅礦增量或達50萬噸，其中海外礦山增量約40萬噸，國內增量約9萬噸。
冶煉端利潤承壓：盡管鋅精礦加工費(TC)回升至2750元/噸，但能源成本上漲與環保壓力壓縮冶煉利潤。歐洲冶煉廠因天然氣價格同比上漲30%，噸鋅電力成本增加;國內冶煉廠噸鋅綜合能耗約3.5噸標煤，能源成本占比升至25%。頭部企業通過技術改造與產業鏈協同提升競爭力，如馳宏鋅鍺采用富氧底吹連續煉鋅技術，噸鋅綜合能耗降至3.2噸標煤。
(二)需求端：傳統領域疲軟與新興領域萌芽
傳統消費領域弱復蘇：建筑行業受房地產投資下滑影響，鍍鋅板開工率低于近三年同期水平;汽車行業面臨反傾銷和關稅壓力，整車出口增速放緩。2024年國內鋅錠消費同比僅增長0%，需求弱復蘇格局未改。
新興需求尚未形成有效支撐：光伏支架用鋅量不足5%，儲能鋅基電池技術尚未突破商業化瓶頸。例如，某新能源企業原計劃在2025年投產的鋅空氣電池項目因技術成熟度不足推遲至2027年，導致鋅需求增量低于預期。
(三)競爭格局：頭部企業主導產業鏈整合
市場集中度提升：中國鋅行業CR5企業通過縱向整合礦山資源與橫向拓展再生鋅業務，構建競爭壁壘。例如，紫金礦業通過并購海外礦山項目提升原料自給率，羅平鋅電研發高強韌型鋅合金材料替代傳統材料，占據高端市場。
區域差異化競爭：云南憑借水電資源與礦產優勢成為全國最大鋅冶煉基地;中西部地區依托基建投資加速與產業轉移，鍍鋅板需求年均增速較快;沿海地區聚焦再生鋅產業，通過政策扶持形成集群效應。
三、有色鋅行業發展趨勢與挑戰
(一)技術革新：綠色化與智能化雙輪驅動
低碳冶煉技術：氫基直接還原、碳捕集與封存(CCUS)等技術的商業化應用，推動行業碳排放強度顯著下降。例如，云南馳宏鋅鍺采用富氧底吹連續煉鋅技術，噸鋅綜合能耗降至3.2噸標煤，低于行業平均水平。
高端材料研發：高強高導銅合金、輕量化鋁合金等材料的研發滿足新能源汽車、航空航天等領域需求。例如，某企業開發的7系鋁合金強度提升20%，成為新能源汽車電池包的理想材料;高純度鋅材(純度99.99%以上)進口替代空間大，終端應用于半導體、紅外光學等領域，溢價率達15%。
數字化技術應用：AI視覺檢測系統實現礦石品位實時識別，選礦回收率提升3%;物聯網傳感器監控回收流程，優化資源調配。例如，某鋅冶煉企業通過部署5G+AI視覺檢測系統，實現鋅精礦品位實時監測，選礦回收率從85%提升至88%，年節約成本超千萬元。
(二)政策環境：綠色轉型與貿易摩擦交織
國內政策強化環保約束：中國《鋅冶煉行業清潔生產評價指標體系》要求新建項目單位產品廢水排放量低于0.8立方米/噸，推動企業投資水循環系統。同時，通過《中國礦產資源節約與綜合利用“十四五”規劃》鼓勵企業開發深海采礦、生物浸出等前沿技術，提升資源利用效率。
國際貿易摩擦加劇：美國對華鋅產品加征25%關稅，導致中國對美出口量下降30%;俄鋅200萬噸產能轉向歐美市場，亞洲地區短期供應缺口擴大。例如，某東南亞鍍鋅企業因原料短缺，被迫以高于市場價15%的價格采購澳洲鋅精礦，壓縮利潤空間。
(三)新興領域：機遇與風險并存
新能源汽車與儲能：鋅基液流電池能量效率突破70%，某企業建設的10MW/40MWh示范項目為可再生能源并網提供解決方案。預計到2030年，新興領域對鋅需求的占比將從目前的不足5%提升至15%以上。
替代技術威脅：鋰電池對鉛酸電池的替代(滲透率升至30%)及鎂合金在輕量化領域(汽車用鎂滲透率5%)的擠壓，壓制鋅需求增量。
四、結論與建議
(一)核心結論
供需格局：2025年全球鋅市場進入供需再平衡階段，供應端呈現“礦端寬松、冶煉端承壓”特征，需求端“傳統領域疲軟復蘇、新興領域加速滲透”，整體供需平衡向過剩一端移動。
技術驅動：低碳冶煉技術與高端材料研發成為企業核心競爭力，數字化技術是降本增效的關鍵路徑。
政策影響：國內環保政策與國際貿易摩擦重塑全球鋅產業鏈，企業需加強供應鏈韌性管理。
(二)應對策略分析
技術升級：加大低碳冶煉技術與高端材料研發投入，例如氫基直接還原、高純度鋅材制備等，提升產品附加值與市場競爭力。
供應鏈優化：通過全球化布局分散風險，例如投資海外礦山項目保障原料供應，在東南亞、非洲等地區建設鍍鋅板生產基地輻射區域市場。
新興領域布局：加強與新能源汽車、儲能等下游應用場景的協同創新，提前布局鋅基電池、鋅合金3D打印等前沿領域。
2025年有色鋅行業正處于技術革命與產業升級的關鍵節點，從非洲大陸的深部礦山到東南亞的再生鋅工廠，從智能冶煉車間到海底鋅礦開采，行業價值已超越單一金屬生產，成為連接傳統工業與新興技術的戰略樞紐。企業需以技術創新為矛，以綠色生態為盾，在風險可控的前提下深度參與全球競爭，方能在萬億級市場中占據先機。
如需獲取完整版報告及定制化戰略規劃方案，請查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國有色鋅市場深度全景調研及投資前景分析報告》。
研究院服務號
中研網訂閱號