2025年有色鋅行業：全球供應鏈重構下，鋅價走勢與投資機會全解析

2025年有色鋅行業：全球供應鏈重構下，鋅價走勢與投資機會全解析

前言

在全球工業體系加速綠色轉型與數字化升級的背景下，中國有色鋅市場正經歷結構性調整與產業升級的深刻變革。作為全球最大的鋅生產國和消費國，中國鋅產業鏈的演變不僅影響國內經濟結構，更對全球鋅市場供需格局產生關鍵作用。

一、行業發展現狀分析

(一)供需格局重構：從緊平衡到動態調整

根據中研普華研究院《2025-2030年中國有色鋅市場深度全景調研及投資前景分析報告》顯示：2025年，全球鋅行業進入供需再平衡階段，供應端呈現“礦端寬松、冶煉端承壓”的特征。隨著非洲Kipushi、俄羅斯OZ礦等項目投產，全球鋅礦供應趨于寬松，但資源品位下滑、地緣政治沖突等因素導致實際增量受限。冶煉端則面臨加工費低位、環保成本上升等壓力，企業通過技術改造與產業鏈協同提升競爭力。

需求端呈現“傳統領域疲軟復蘇、新興領域加速滲透”的分化格局。建筑、汽車等傳統行業受政策刺激與消費升級驅動，需求穩步回升;新能源汽車、儲能、5G通信等新興領域對鋅基材料的需求快速增長，成為行業增長新引擎。

(二)政策環境驅動：綠色轉型與資源保障雙輪并進

中國政府通過“雙碳”目標、環保標準升級等政策工具，推動鋅行業向綠色低碳轉型。例如，《鋼鐵行業超低排放改造實施方案》要求企業采用氫基還原、無鉻鍍鋅等工藝，降低能耗與排放;同時，通過《中國礦產資源節約與綜合利用“十四五”規劃》強化資源保障能力，鼓勵企業開發深海采礦、生物浸出等前沿技術，提升資源利用效率。

國際貿易政策方面，美國對華鋅產品加征關稅、東南亞國家吸引中國鍍鋅企業投資建廠等事件，促使企業加強供應鏈韌性管理，通過全球化布局分散風險。

(數據來源：綜合行業報告、市場研究及公開數據整理)

二、產業鏈分析

(一)上游：資源開發與技術創新并重

中國鋅礦資源分布集中于云南、廣西、內蒙古等地區，形成以“大型礦山+深加工基地”為核心的產業集群。企業通過智能化開采技術提升資源回收率，例如采用AI視覺檢測系統實時識別礦石品位，選礦回收率顯著提升;同時，推廣廢水循環利用、廢石山生態修復等綠色采礦技術，降低環境影響。

(二)中游：冶煉工藝升級與智能化改造

冶煉環節是產業鏈的核心，企業通過技術迭代實現降本增效。傳統火法冶煉采用富氧強化熔煉、余熱回收等技術，能耗顯著降低;濕法冶金領域，液態高鉛渣直接還原技術、惰性電極技術等突破，推動行業向低碳化轉型。

智能化改造方面，企業部署物聯網傳感器監控回收流程，優化資源調配;通過5G+AI視覺檢測系統實現鋅精礦品位實時監測，提升生產效率。

(三)下游：應用場景拓展與高端化突破

下游應用領域呈現多元化趨勢，建筑、汽車等傳統行業需求占比下降，而新能源、電子等新興領域需求快速增長。例如，鋅空氣電池在儲能領域的技術突破，帶動高純鋅箔、超薄鋅帶等特種材料需求;新能源汽車電池組件中鋅合金用量大幅提升，推動材料性能升級。

三、競爭格局分析

(一)市場集中度提升：頭部企業主導產業鏈整合

中國鋅行業CR5企業通過縱向整合礦山資源與橫向拓展再生鋅業務，構建競爭壁壘。例如，某企業通過并購海外礦山項目，提升原料自給率;另一企業研發高強韌型鋅合金材料，替代傳統材料，占據高端市場。

(二)區域競爭差異化：產業集群效應凸顯

云南憑借水電資源與礦產優勢，成為全國最大的鋅冶煉基地;中西部地區依托基建投資加速與產業轉移，鍍鋅板需求年均增速較快，吸引企業布局生產基地;沿海地區則聚焦再生鋅產業，通過政策扶持形成集群效應。

(三)中小企業差異化競爭：聚焦特種鋅合金與再生鋅業務

面對頭部企業的擠壓，中小企業通過技術突破與細分市場深耕實現突圍。例如，部分企業專注研發環保型壓鑄鋅合金，滿足電子行業對材料性能的嚴苛要求;另一類企業通過優化再生鋅回收工藝，提升資源利用率，降低生產成本。

四、行業發展趨勢分析

(一)技術驅動：綠色化與智能化成主流

未來五年，低碳冶煉技術將成為企業核心競爭力。氫基直接還原、碳捕集與封存(CCUS)等技術的商業化應用，將推動行業碳排放強度顯著下降;同時，工業互聯網平臺將實現生產流程的數字化管理，提升運營效率。

(二)需求升級：新興領域拉動高端鋅材需求

新能源汽車、儲能、5G通信等新興產業對鋅基材料的需求將持續釋放。預計到2030年，新興領域對鋅需求的占比將從目前的不足5%提升至15%以上。企業需加強與下游應用場景的協同創新，提前布局鋅基電池、鋅合金3D打印等前沿領域。

(三)全球化布局：深化國際合作與競爭

在“一帶一路”倡議下，中國鋅企業需加強與國際企業的合作，共同開發第三方市場。例如，通過投資海外礦山項目，保障原料供應;在東南亞、非洲等地區建設鍍鋅板生產基地，輻射區域市場。

五、投資策略分析

(一)產業鏈投資優先級：聚焦高附加值環節

建議投資者關注高純鋅制備技術研發、鋅基儲能材料產學研合作等項目。這些領域技術壁壘高、政策紅利顯著，回報周期相對較短。例如，鋅空氣電池研發投入年增速較快，全球裝機量預計在2030年突破3GW，為相關企業帶來增長機遇。

(二)區域布局策略：優選綠色資源富集區與消費市場

西南地區水電資源豐富，適合布局綠色鋅冶煉項目;沿海港口城市可建設鋅錠交割庫，優化物流成本;中西部地區受益于基建投資與產業轉移，鍍鋅板需求增長潛力大，適合新建生產基地。

(三)風險管理：警惕價格波動與供應鏈風險

鋅價受全球經濟形勢、貨幣政策、原材料價格等因素影響波動劇烈。投資者需建立動態風險預警機制，通過套期保值、多元化原料采購等方式對沖風險;同時，關注地緣政治沖突對全球鋅供應鏈的潛在沖擊，提前制定應急預案。

如需了解更多有色鋅行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國有色鋅市場深度全景調研及投資前景分析報告》。